Presentazione dei modelli di valutazione! 
Punti di forza:
- Gli analisti prevedono che JPMorgan registrerà un fatturato di 44 miliardi di dollari nel secondo trimestre, in calo del 12,26% rispetto all’anno precedente.
- L’amministratore delegato Jamie Dimon stima un 50-50 di probabilità di recessione, pur mantenendo la posizione della banca come “fonte di forza” in tempi turbolenti.
- Il nostro modello di valutazione prevede che il titolo JPM scenda del 18,4% nei prossimi 2,5 anni, riflettendo le preoccupazioni per i venti contrari all’economia e la normalizzazione del credito.
Nel primo trimestre del 2025, JPMorgan Chase(JPM) ha registrato un utile netto di 14,6 miliardi di dollari e un utile per azione di 5,07 dollari su un fatturato di 46 miliardi di dollari.
Gli analisti che coprono il titolo JPM si aspettano che il fatturato diminuisca del 12,3% su base annua a 44,04 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2025, mentre gli utili dovrebbero scendere del 26,7% a 4,48 dollari per azione.
Il colosso bancario ha mantenuto una redditività leader nel settore, con un ROTCE superiore al 17% per sette anni consecutivi, anche se il management avverte di un’elevata incertezza economica in futuro.
Il colosso bancario ha battuto le stime di consenso su ricavi e utili in ognuno degli ultimi cinque trimestri.
Vedere le previsioni di crescita e gli obiettivi di prezzo degli analisti per qualsiasi titolo (è gratuito!) >>>
Un contesto macro difficile per il titolo JPM
JPMorgan ha dimostrato un’eccezionale capacità di recupero in diversi cicli economici, posizionandosi come una fortezza nei periodi di incertezza.
La posizione di capitale in eccesso di JPMorgan sarà un fattore chiave di stabilità, in quanto il management mantiene 60 miliardi di dollari di capitale in eccesso con un coefficiente CET1 del 15,4%. In questo modo la banca è in grado di far fronte a diversi scenari economici, continuando a servire i clienti e a sostenere i mercati nei periodi di turbolenza.
I 18 miliardi di dollari di investimenti tecnologici annuali della società esemplificano il suo impegno verso l’eccellenza e l’efficienza operativa. L’approccio di JPMorgan, che consiste nell’investire incessantemente in persone, tecnologie e miglioramenti dei processi, si è dimostrato efficace nel mantenere i rendimenti leader di mercato attraverso i cicli economici.
L’opportunità di riforma normativa di JPMorgan, sebbene attualmente incerta, mira a significativi miglioramenti dell’efficienza del capitale. L’amministratore delegato Jamie Dimon prevede che le potenziali modifiche a SLR, LCR e all’attuazione di Basilea III potrebbero liberare “centinaia di miliardi di dollari” per l’erogazione di prestiti, mantenendo al contempo la sicurezza e la solidità.
L’aumento delle riserve per perdite su crediti di 973 milioni di dollari, che ha portato il totale delle riserve a 27,6 miliardi di dollari, riflette una gestione prudente del rischio piuttosto che un effettivo deterioramento del credito.
Il management ha aumentato il tasso medio ponderato di disoccupazione nei suoi scenari economici al 5,8% dal 5,5%, dimostrando di aver creato riserve proattive in tempi incerti.
Con un reddito netto da interessi stabile intorno ai 90 miliardi di dollari e una gestione disciplinata delle spese che punta a 95 miliardi di dollari, il titolo JPM mantiene la flessibilità per gli investimenti strategici, restituendo al contempo il capitale in eccesso agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti, a sostegno della creazione di valore a lungo termine.
Costruite il vostro modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Il titolo JPM è da comprare prima dei risultati del secondo trimestre?
Il nostro modello di valutazione stima che JPMorgan aumenterà i ricavi dell’1,5% su base annua fino al 2028, mantenendo un margine operativo del 44,5%.
Inoltre, il modello stima che il titolo JPM manterrà un multiplo prezzo-utili di 10x, inferiore al multiplo attuale di 15,7x ma in linea con la sua media di lungo periodo.
Il modello di valutazione prevede che il titolo JPM scenda del 18,4% nei prossimi 2,5 anni, con un rendimento annuo negativo del 7,9%. Ciò suggerisce un potenziale rischio di ribasso, date le attuali incertezze economiche.
In particolare, il titolo JPMorgan ha registrato un rendimento del 35% nell’ultimo anno e di oltre il 340% nell’ultimo decennio, superando facilmente i rendimenti del mercato più ampio.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo report gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni in base alle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
Siete alla ricerca di nuove opportunità?
- Scoprite quali sono i titoliche gli investitori miliardari di stanno acquistando in modo che possiate seguire il denaro intelligente.
- Analizzate i titoli azionari in soli 5 minuti con la piattaforma TIKR, che è facile da usare.
- Più rocce si rovesciano… più opportunità si scoprono. Cercate tra più di 100.000 azioni globali, le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
