Statistiche chiave per il titolo PI
- Variazione di prezzo per il titolo PI: -24,57%.
- PI Prezzo delle azioni al 5 febbraio: $116,04
- Massimo di 52 settimane: $247
- PI Obiettivo di prezzo del titolo: 234,44 dollari
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Cosa è successo?
Impinj (PI) ha subito un brusco calo dopo che la società ha emesso una guidance più debole del previsto per il primo trimestre del 2026 e gli analisti hanno tagliato i loro obiettivi. I risultati del quarto trimestre 2025 della società sono stati solidi, in quanto il fatturato di circa 93 milioni di dollari è stato leggermente superiore alle aspettative e gli utili hanno rispettato il consenso.
Tuttavia, la direzione ha fissato il fatturato del primo trimestre 2026 in un intervallo compreso tra 71 e 74 milioni di dollari, il che implica un calo sequenziale rispetto al quarto trimestre e una modesta contrazione su base annua. I dirigenti hanno citato riduzioni delle scorte nei canali logistici e di vendita al dettaglio e alcuni ritardi nei progetti, e questi venti contrari a breve termine hanno pesato sul sentiment.
Evercore ISI ha reagito declassando il titolo Impinj da Outperform a In Line e riducendo l'obiettivo di prezzo da 273 a 112 dollari. Altri commenti hanno inoltre evidenziato un rallentamento della crescita dei ricavi prevista per il 2026, in quanto le previsioni prevedono ora un lieve calo anziché una forte espansione a due cifre.
Nonostante il taglio della guidance, Impinj ha evidenziato un EBITDA rettificato record di circa 70 milioni di dollari nel 2025 e un margine vicino al 19%, quindi la redditività sta seguendo il suo modello a lungo termine.
L'azienda ha inoltre chiuso il 2025 con circa 279 milioni di dollari di liquidità e investimenti e senza dividendi, quindi ha la flessibilità per continuare a investire in progetti di crescita e nuovi chip.
Cosa ci dice il mercato sul titolo PI
Il forte ribasso di un giorno suggerisce che gli investitori sono concentrati sulle prospettive più deboli per il 2026 e sulla possibilità che la recente crescita di Impinj si fermi.
I ricavi del quarto trimestre 2025 sono cresciuti solo dell'1% circa rispetto all'anno precedente e i ricavi dell'intero anno sono scesi dell'1% circa, quindi la linea superiore mostra già segni di raffreddamento. Tuttavia, i margini EBITDA rettificati hanno raggiunto i dieci anni nel 2025 e sono migliorati rispetto al 2024, il che significa che l'azienda sta registrando profitti anche se la crescita dei ricavi rallenta.
Questa combinazione di crescita più lenta ma di migliore redditività può portare gli investitori a discutere su quale multiplo di valutazione meriti il titolo in futuro.
In base alle misure di valutazione standard, Impinj è ancora scambiata a multipli elevati rispetto a molti concorrenti nel settore dei semiconduttori, in quanto il rapporto prezzo/vendite è superiore a 12 e il prezzo/valore contabile è superiore a 23. Alcuni modelli esterni suggeriscono che le azioni potrebbero essere valutate in maniera positiva.
Alcuni modelli esterni suggeriscono che le azioni potrebbero essere leggermente sopravvalutate rispetto al valore intrinseco intorno ai 100 dollari, quindi il recente calo riduce in parte questo divario.
Questi obiettivi più elevati presuppongono che la domanda si normalizzi, che i margini rimangano solidi e che l'azienda continui a conquistare quote nelle implementazioni RAIN RFID nei principali settori verticali.
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Quanto può salire il titolo PI da qui in poi?
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