Statistiche chiave del titolo AFRM
- Variazione di prezzo di oggi: -10%
- Prezzo attuale delle azioni: $49
- Massimo della settimana: 82 dollari
- Obiettivo di prezzo degli analisti: 68 dollari
Cosa è successo?
Le azioni di Affirm(AFRM) sono in calo di quasi il 10% dopo che la società ha pubblicato una guidance sui ricavi per il trimestre in corso inferiore alle aspettative degli analisti, nonostante abbia registrato un utile migliore del previsto per il terzo trimestre fiscale.
Per il trimestre conclusosi il 31 marzo, Affirm ha registrato un utile di 0,01 dollari per azione, superando le stime degli analisti che prevedevano una perdita di 0,02 dollari.
Il fatturato è stato di 783 milioni di dollari, in linea con le aspettative e con un aumento del 36% rispetto ai 576 milioni di dollari di un anno fa. Il volume lordo della merce (GMV), una metrica chiave che tiene conto del valore totale delle transazioni, è aumentato del 36% rispetto all’anno precedente, raggiungendo gli 8,6 miliardi di dollari e superando le stime degli analisti di 8,2 miliardi di dollari.
L’azienda ha dimostrato solide metriche operative, con un margine di guadagno al netto dei costi di transazione (RLTC) del 4,1%, leggermente superiore all’obiettivo a lungo termine di Affirm, che va dal 3% al 4%.
I margini operativi rettificati sono stati del 22%, superiori alle stime di consenso del 21,6%. Affirm ha registrato un utile netto di 2,8 milioni di dollari, un miglioramento significativo rispetto alla perdita di 133,9 milioni di dollari (0,43 dollari per azione) del trimestre precedente.
Tuttavia, gli investitori si sono concentrati sulle previsioni di fatturato di Affirm per il quarto trimestre, pari a 815-845 milioni di dollari, con un valore intermedio di 830 milioni di dollari inferiore al consenso degli analisti di 841 milioni di dollari.
Affirm ha fornito una guidance di GMV migliore del previsto, pari a 9,4-9,7 miliardi di dollari per il quarto trimestre, superiore ai 9,2 miliardi di dollari previsti dagli analisti.
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Cosa ci dice il mercato
La reazione negativa del mercato alla relazione sugli utili del titolo AFRM riflette le preoccupazioni sulla futura crescita dei ricavi nonostante il miglioramento della redditività e del volume delle transazioni.
In qualità di fornitore di prestiti rateali per i consumatori, l’attività di Affirm è strettamente legata alla salute economica generale e ai modelli di spesa dei consumatori, che hanno mostrato segni di pressione in segmenti specifici.
Recenti rapporti indicano che i consumatori a basso reddito stanno riducendo le spese discrezionali per concentrarsi su quelle essenziali. Tuttavia, il direttore finanziario Rob O’Hare ha dichiarato in un’intervista che l’azienda non ha “visto alcun segno di stress sul fronte dei consumatori” e che “i risultati del credito sono molto in linea con le aspettative”.
L’economia statunitense si è contratta nei primi tre mesi del 2025, in parte a causa di un’impennata delle importazioni, in quanto le aziende e i consumatori si sono affrettati ad anticipare i dazi imposti dal Presidente Trump all’inizio di aprile.
Nonostante queste preoccupazioni, la relazione sulle azioni Affirm ha incluso diversi sviluppi positivi. La società ha ribadito il suo impegno a raggiungere la redditività GAAP entro la fine del quarto trimestre fiscale del 2025.
La base di consumatori attivi è aumentata a 22 milioni, compresi 2 milioni di nuovi utenti. La Affirm Card, un’iniziativa chiave per la crescita, ha visto aumentare il GMV del 115% rispetto all’anno precedente, con un numero di titolari attivi più che raddoppiato.
Le partnership di Affirm con i principali rivenditori continuano a dare impulso, con Apple, Amazon e Shopify che fungono da importanti canali di transazione.
Il trimestre ha visto anche un aumento del 44% rispetto all’anno precedente dei prestiti a tasso zero, in cui gli esercenti sovvenzionano i costi di prestito per promuovere le vendite.
L’amministratore delegato Max Levchin ha sottolineato che queste offerte promozionali aiutano a creare una pipeline di clienti di maggior valore che diventano “candidati privilegiati per la Affirm Card”, aumentando il valore di vita.
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