Prospettive del titolo Hermès: Un percorso verso il 60% di rialzo nei prossimi anni

Punti di forza:

• Hermès International (RMS) sta rafforzando la sua posizione di casa di lusso globale di primo livello approfondendo il suo iconico franchising di pelletteria, espandendo categorie ad alto margine come il prêt-à-porter e gli accessori e investendo nella crescita controllata della rete di vendita al dettaglio.
• In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo RMS potrebbe ragionevolmente raggiungere i 3.573 euro per azione entro dicembre 2029.
• Ciò implica un rendimento totale del 61,2% dal prezzo odierno di 2.217 euro, con un rendimento annualizzato del 12,7% nei prossimi 4 anni.

Ora in diretta: Scoprite quanto potrebbero avere i vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito)>>>.

Hermès International (RMS) sta rafforzando la sua posizione come uno dei marchi di lusso globali più desiderati, abbinando l'artigianato senza tempo a un'espansione disciplinata dei punti vendita e a investimenti in capacità che supportano una crescita a lungo termine orientata alla scarsità.

La maison combina pelletteria, prêt-à-porter, seta e tessuti, accessori, orologi e altri settori con un modello di distribuzione rigorosamente controllato, che ha sostenuto margini strutturalmente elevati e una domanda resistente in tutti i cicli.

L'azienda ha generato un fatturato di circa 15,2 miliardi di euro per il 2024, con una crescita di circa il 15% su base annua a tassi di cambio costanti, e un utile netto di circa 4,6 miliardi di euro e un margine di profitto vicino al 30,3%, evidenziando la forza del suo marchio e del suo potere di determinazione dei prezzi.

Ecco perché il titolo Hermès International (RMS) potrebbe offrire solidi rendimenti fino al 2029, facendo leva sulla brand equity, su una crescita disciplinata e su una forte redditività, mantenendo un bilancio conservativo e una solida generazione di free cash flow.

Cosa dice il modello per il titolo RMS

Abbiamo analizzato il potenziale del titolo Hermès International (RMS) utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla forza del marchio, sulla redditività elevata e stabile e sui continui investimenti nella capacità e nella vendita al dettaglio che sostengono la crescita organica a lungo termine.

Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi del 7,6%, di margini operativi del 40% e di un multiplo P/E normalizzato di 47,8x, il modello prevede che il titolo RMS possa salire da 2.217 a 2.767 euro per azione.

Si tratterebbe di un rendimento totale del 24,8%, o di un rendimento annualizzato dell '11,9% nei prossimi 2,0 anni.

Le nostre ipotesi di valutazione

Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.

Ecco quali abbiamo utilizzato per il titolo Hermès International (RMS):

1. Crescita dei ricavi: 7,6%

Hermès ha recentemente registrato un fatturato di circa 15,2 miliardi di euro, con una crescita di circa il 15% su base annua a tassi di cambio costanti, sostenuta da una solida performance in tutte le regioni e categorie e dal continuo slancio della pelletteria.

La domanda si è mantenuta stabile nei mercati principali, mentre le regioni emergenti e le categorie più nuove hanno contribuito a una crescita incrementale senza indebolire il posizionamento del marchio.

Sulla base delle stime di consenso degli analisti e delle ipotesi contenute nelle immagini del modello, abbiamo utilizzato una previsione del 7,6%, che riflette la capacità di Hermès di sostenere una crescita organica superiore al mercato, bilanciando al contempo le aggiunte di capacità con l'esclusività.

2. Margini operativi: 40%

Hermès continua a registrare una redditività molto elevata, con margini operativi intorno al 40,5% e margini di profitto netto vicini al 30,3%, sostenuti dal potere di determinazione dei prezzi, dal mix e dalla disciplina operativa.

Il modello verticalmente integrato e la distribuzione controllata del gruppo contribuiscono a mantenere i margini lordi al di sopra del 70%, anche se il gruppo investe in nuovi laboratori e negozi.

Sulla base delle stime di consenso degli analisti e dei risultati del modello guidato, utilizziamo margini operativi del 40%, per cogliere la capacità di Hermès di mantenere una redditività strutturalmente elevata continuando a investire per una crescita a lungo termine.

3. Multiplo P/E di uscita: 47,8x

RMS è attualmente scambiata a un multiplo P/E di 47,8x, che riflette sia il posizionamento premium del marchio sia il forte track record di crescita degli utili nel tempo.

Sulla base delle stime di consenso degli analisti, manteniamo un multiplo di uscita di 47,8x, riconoscendo i vantaggi competitivi duraturi di Hermès, la solidità del suo bilancio e il lungo percorso di crescita organica.

Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi titolo (è gratuito!) >>>

Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?

Diversi scenari per il titolo RMS fino al 2030 mostrano risultati diversi in base alla forza della domanda di lusso, al potere dei prezzi e all'espansione dei negozi e della capacità (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):

• Caso basso: La domanda di lusso si normalizza e i venti contrari macroeconomici pesano sulla spesa discrezionale → rendimenti annui del 6,4%.
• Caso medio: domanda stabile, potere di prezzo costante ed espansione disciplinata → rendimenti annuali del 12,7%.
• Caso alto: crescita più forte del previsto nelle categorie e nelle regioni chiave → 18,5% di rendimenti annuali

Anche in scenari più conservativi, Hermès International (RMS) beneficia della forza del suo marchio globale, dei suoi margini elevati e del suo solido profilo di free cash flow, che favoriscono il reinvestimento continuo e i rendimenti per gli azionisti.

Vedere le previsioni degli analisti per Hermès nei prossimi 5 anni (gratuito con TIKR) >>>

Quanto rialzo ha il titoloHermès da qui in poi?

Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un titolo in meno di un minuto.

Bastano tre semplici input:

1. Crescita dei ricavi
2. Margini operativi
3. Multiplo P/E di uscita

Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.

Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.

Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>

Cercate nuove opportunità?

• Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
• Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
• Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.

Esclusione di responsabilità:

Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!