Punti di forza:
- Momento di forza dell'IA agenziale: Oltre 950 aziende stanno sviluppando agenti sulla piattaforma di UiPath, con 365.000 processi orchestrati attraverso Maestro.
- Proiezione del prezzo: Sulla base dell'attuale esecuzione, il titolo PATH potrebbe raggiungere 12,68 dollari entro gennaio 2028.
- Guadagni potenziali: Questo obiettivo implica un rendimento totale del 12% dal prezzo attuale di 11,32 dollari.
- Rendimento annuo: Gli investitori potrebbero registrare una crescita di circa il 6% nei prossimi 2 anni.
Ora in diretta: Scoprite il potenziale di rialzo dei vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito).>>>
UiPath(PATH) ha conseguito un forte terzo trimestre nell'anno fiscale 2026, battendo le previsioni in tutte le metriche e registrando il suo primo trimestre in utile GAAP. L'azienda prevede ora di raggiungere la redditività GAAP per l'intero anno per la prima volta nella sua storia.
L'amministratore delegato Daniel Dines ha sottolineato il forte slancio dell'automazione agenziale, con i clienti che passano rapidamente dai progetti pilota alle implementazioni di produzione.
- I ricavi ricorrenti annuali hanno raggiunto 1,78 miliardi di dollari, con un aumento dell'11% rispetto all'anno precedente, mentre il fatturato è cresciuto del 16% a 411 milioni di dollari.
- L'azienda ha aggiunto 59 milioni di dollari di nuovi ARR netti, segnalando la stabilizzazione del business.
- Le aziende devono far fronte a una crescente pressione per ridurre i costi e gestire al contempo flussi di lavoro sempre più complessi.
- La piattaforma di UiPath combina la tradizionale automazione robotica dei processi con agenti AI in grado di gestire attività non deterministiche, il tutto orchestrato da Maestro.
- Una società di gestione degli investimenti ha dimostrato il potenziale della piattaforma implementando diversi proof of concept agenziali, ottenendo una riduzione del 95% del time to value.
- Ha identificato più di 40 casi d'uso di alto valore che si prevede genereranno più di 200 milioni di dollari di risparmi in tre anni.
Nonostante i solidi fondamentali e l'espansione delle capacità di intelligenza artificiale, UiPath viene scambiata a 11,32 dollari, lasciando spazio al rialzo per gli investitori che riconoscono la posizione dell'azienda nell'infrastruttura di automazione aziendale.
Cosa dice il modello per le azioni UiPath
Abbiamo analizzato la trasformazione di UiPath da puro fornitore di RPA a piattaforma completa di automazione agenziale.
L'azienda beneficia di venti di coda strutturali. Le imprese stanno automatizzando i processi ad alto contenuto documentale nella gestione del ciclo delle entrate sanitarie, nella conformità dei servizi finanziari e nell'elaborazione delle richieste di indennizzo assicurativo.
La piattaforma di UiPath gestisce tutto, dalla semplice automazione delle attività ai complessi flussi di lavoro guidati dall'intelligenza artificiale.
L'opportunità di automazione agenziale offre notevoli vantaggi. USI Insurance Services ha scelto UiPath per le capacità di orchestrazione multi-agente e prevede un risparmio di oltre 32 milioni di dollari in tre anni.
Corewell Health prevede di reindirizzare 1,5 milioni di dollari di risparmi di manodopera quest'anno grazie all'elaborazione intelligente dei documenti, con oltre 3 milioni di dollari previsti per il prossimo anno.
Il management si aspetta un continuo slancio man mano che i clienti passeranno dai progetti pilota alla produzione. L'attenzione dell'azienda per le soluzioni verticali, che combinano automazione, agenti AI e orchestrazione per settori specifici, dovrebbe accelerare il time-to-value e rafforzare il posizionamento competitivo.
Utilizzando una previsione di crescita dei ricavi del 9,6% annuo e margini operativi del 23,3%, il nostro modello prevede che il titolo salga a 12,68 dollari entro 2 anni. Questo presuppone un multiplo prezzo-utili di 15x.
Ciò rappresenta una compressione rispetto al P/E storico di UiPath di 21,3x nell'ultimo anno. Il multiplo più basso riconosce i venti contrari a breve termine, in quanto l'azienda è impegnata a stabilizzare la crescita dei nuovi ARR netti e a dimostrare la monetizzazione dell'automazione agenziale su scala.
Il vero valore risiede nel catturare la domanda delle imprese per un'automazione AI affidabile che offra un ROI misurabile. Anche se i prodotti agenziali non contribuiranno in modo sostanziale ai risultati dell'anno fiscale 2026, essi stanno già guidando il pull-through della piattaforma e il coinvolgimento dei clienti.
Le nostre ipotesi di valutazione
Stima istantanea del fair value di un'azienda (gratuito con TIKR) >>>
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi per la crescita dei ricavi, i margini operativi e il multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni PATH:
1. Crescita dei ricavi: 9,6%
La crescita di UiPath è incentrata sull'espansione della sua piattaforma di automazione nelle aziende.
L'azienda ha ottenuto una solida esecuzione nel terzo trimestre, con un miglioramento delle vendite e un'attività più intensa da parte dei clienti attraverso prove di concetto, progetti pilota e rinnovi.
I recenti lanci di prodotti rafforzano le prospettive di crescita.
- UiPath ScreenPlay combina la RPA tradizionale con modelli linguistici di grandi dimensioni per automatizzare complesse attività dell'interfaccia utente.
- L'azienda ha inoltre introdotto funzionalità agenziali nel suo prodotto per l'elaborazione dei documenti e ha lanciato flussi di lavoro API per integrare RPA e agenti.
- Oltre 950 aziende stanno sviluppando agenti sulla piattaforma, anche se la monetizzazione diretta è ancora in fase iniziale.
- Il management ritiene che il pull-through della piattaforma sia in continua crescita, in quanto i clienti investono in UiPath come componente a lungo termine della loro architettura aziendale.
2. Margini operativi: 23,3%.
Nel terzo trimestre UiPath ha ottenuto margini operativi non-GAAP del 21%, con un aumento di oltre 700 punti base rispetto all'anno precedente.
Questa performance riflette una gestione disciplinata dei costi, pur continuando a investire in capacità di progettazione e vendita.
L'azienda sta cercando di raggiungere l'efficienza attraverso la definizione di priorità mirate piuttosto che con l'austerità.
La dirigenza continua ad assumere nelle aree principali - ingegneria, vendite e ingegneri impiegati a termine - e nel contempo razionalizza le funzioni generali.
Questo approccio dovrebbe consentire una continua espansione dei margini con l'aumento dei ricavi.
3. Multiplo P/E di uscita: 15x
Il mercato valuta UiPath a circa 21x gli utili sulla base dei recenti risultati. Riteniamo che il P/E si ridurrà a 15x nel periodo di previsione.
L'incertezza a breve termine sulla monetizzazione dell'automazione agenziale pesa sul multiplo. Sebbene l'attività dei clienti sia forte, il percorso dai progetti pilota alle implementazioni di produzione su larga scala rimane poco chiaro.
Una retention netta basata sul dollaro del 107% indica una stabilità ma un'espansione modesta rispetto ai concorrenti software a forte crescita.
Quando UiPath dimostrerà una crescita consistente degli ARR e proverà che l'automazione agenziale genera ricavi materiali, l'azienda dovrebbe ottenere un multiplo superiore.
L'architettura unificata della piattaforma, che combina automazione, agenti AI e orchestrazione con una governance integrata, offre un vantaggio competitivo sostenibile.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Le aziende di automazione del software devono affrontare cicli di adozione e pressione competitiva. Ecco come potrebbero andare le azioni UiPath in diversi scenari fino a gennaio 2030:
- Caso basso: se la crescita dei ricavi rallenta al 7,3% e i margini di utile netto si comprimono al 20%, gli investitori vedono ancora una perdita totale del 3% (-1% annuo).
- Caso medio: Con una crescita dell'8,1% e margini del 21,6%, prevediamo un rendimento totale del 23% (5,4% annuo).
- Caso alto: se l'adozione dell'automazione agenziale accelera, determinando una crescita dei ricavi del 9% mentre UiPath mantiene margini del 23%, il rendimento totale potrebbe raggiungere il 52% (11% annuo).
Scopri cosa pensano gli analisti del titolo PATH in questo momento (gratis con TIKR) >>>
L'intervallo riflette l'esecuzione dell'adozione dell'automazione agenziale, il successo nella navigazione del panorama dell'IA in evoluzione e la capacità dell'azienda di convertire i programmi pilota dei clienti in implementazioni di produzione su scala ridotta, che determinano una crescita significativa dei ricavi.
Quanto può salire il titolo UiPath da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale delle azioni in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
