Deere & Company (NYSE: DE) è reduce dai massimi storici, ma deve affrontare un periodo più difficile a causa del raffreddamento della domanda di attrezzature e del rallentamento dei redditi agricoli. Il titolo viene scambiato vicino a 462 dollari/azione, con un sentimento che si sposta verso un reset di metà ciclo piuttosto che verso una nuova crescita.
Di recente, Deere ha riportato i risultati del terzo trimestre 2025, che hanno evidenziato un rallentamento delle vendite di attrezzature e un indebolimento del sentimento degli agricoltori, ma il management ha riaffermato la propria guidance per l'intero anno e ha annunciato un aumento degli investimenti in trattori autonomi e nella tecnologia connessa per l'agricoltura di precisione. L'azienda ha anche lanciato nuovi strumenti software all'interno della sua piattaforma Operations Center, rafforzando la sua transizione verso servizi a più alto margine e basati sui dati.
Questo articolo analizza la posizione che gli analisti di Wall Street ritengono che Deere possa raggiungere entro il 2027. Abbiamo riunito gli obiettivi di consenso e il modello di valutazione di TIKR per delineare il potenziale percorso del titolo in base alle ultime previsioni e alle iniziative dell'azienda. Queste cifre riflettono le attuali aspettative degli analisti e non rappresentano le previsioni di TIKR.
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Gli obiettivi di prezzo degli analisti suggeriscono un modesto margine di rialzo
Deere viene scambiata oggi intorno ai 462 dollari per azione. L'obiettivo di prezzo medio degli analisti è di 523 dollari/azione, che indica un rialzo del 13% circa nel prossimo anno. Le previsioni variano ampiamente, riflettendo un sentimento contrastante sulla stabilizzazione della domanda e dei margini.
- Stima alta: ~$724/azione
- Stima bassa: ~$440/azione
- Obiettivo mediano: ~$512/azione
- Valutazioni: 7 acquisti, 5 outperform, 11 mantenimento
Per gli investitori, un guadagno potenziale del 13% segnala un modesto rialzo. Il mercato ritiene che Deere sia per ora valutata in modo equo, con un potenziale di sovraperformance se la domanda di macchinari si stabilizzerà o se i margini nel settore edile e forestale si manterranno migliori del previsto.
Deere: Prospettive di crescita e valutazione
I fondamentali di Deere indicano un rallentamento della crescita dopo diversi anni di forte crescita.
- Il fatturato dovrebbe diminuire di circa l'1% all'anno fino al 2027.
- I margini operativi dovrebbero attestarsi intorno al 16,5%.
- Le azioni sono scambiate a circa 25× i guadagni a termine, più o meno in linea con le medie storiche.
- Sulla base delle stime medie degli analisti, il Guided Valuation Model di TIKR, che utilizza un P/E a termine di 17,6×, suggerisce un valore di circa 424 dollari/azione entro il 2027.
- Ciò implica circa l'(8%) di ribasso totale, o circa il (4%) di rendimento annualizzato.
Per gli investitori, questo riflette un'azienda matura che sta entrando in una fase di raffreddamento. Deere rimane altamente redditizia con una forte generazione di cassa, ma i rendimenti a breve termine potrebbero rimanere contenuti fino a quando i cicli delle aziende agricole e delle costruzioni non si rafforzeranno.
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Cosa spinge all'ottimismo?
Deere rimane uno degli attori più dominanti nel settore delle attrezzature per l'agricoltura e le costruzioni a livello mondiale. La sua tecnologia per l'agricoltura di precisione continua a guadagnare terreno, aiutando gli agricoltori a incrementare la produttività attraverso l'automazione e la conoscenza dei dati. L'attenzione ai macchinari connessi e ai servizi software sta gradualmente spostando Deere verso opportunità di ricavi ricorrenti a più alto margine.
Anche la divisione costruzioni e silvicoltura dell'azienda aggiunge diversificazione, aiutando a compensare i periodi di debolezza della domanda agricola. Per gli investitori, questi punti di forza suggeriscono che Deere ha gli strumenti per sostenere la redditività durante l'attuale ciclo negativo e posizionarsi per una nuova crescita quando la spesa agricola si riprenderà.
Caso orso: Pressione ciclica e valutazione
Nonostante questi aspetti positivi, la valutazione di Deere riflette l'incertezza dell'economia agricola. Gli ordini di macchinari si stanno attenuando a causa dell'aumento dei tassi di interesse e del calo dei prezzi dei raccolti, che rendono più difficile il finanziamento degli acquisti di macchinari di grandi dimensioni. Questa pressione è già visibile nelle previsioni degli utili, che mostrano cali modesti fino al 2027.
A circa 25× gli utili a termine, Deere non sembra a buon mercato per un nome ciclico che deve affrontare una domanda in contrazione. Per gli investitori, il rischio è che le aspettative di guadagno siano ancora troppo alte se il rallentamento dell'agricoltura persiste più a lungo del previsto. Finché la visibilità non migliorerà, il titolo potrebbe rimanere in una fascia di oscillazione.
Prospettive per il 2027: quanto potrebbe valere Deere?
Sulla base delle stime medie degli analisti, il Guided Valuation Model di TIKR, che utilizza un P/E a termine di 17,6×, suggerisce che Deere potrebbe essere scambiata vicino a 424 dollari/azione entro il 2027. Ciò rappresenterebbe un calo totale dell'8% circa rispetto al prezzo odierno, o un rendimento annualizzato del 4% circa.
Sebbene questa prospettiva presupponga un modesto recupero dei margini e una generazione di cassa costante, essa prezza già un cauto ottimismo. Per sbloccare un rialzo maggiore, Deere dovrebbe assistere a una ripresa del sentiment delle aziende agricole e a una più rapida adozione della sua tecnologia di agricoltura autonoma e di precisione.
Per gli investitori, Deere si presenta come un'azienda industriale di alta qualità in una fase di raffreddamento. La pipeline di innovazioni dell'azienda sostiene il valore a lungo termine, ma i guadagni a breve termine potrebbero essere limitati fino alla ripresa della domanda globale.
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