Statistiche chiave per il titolo Salesforce
- Variazione di prezzo per il titolo $CRM: 4%
- Prezzo attuale delle azioni: $246
- Massimo di 52 settimane: $369
- Obiettivo di prezzo del titolo $CRM: $332
Cosa è successo?
Il titolo Salesforce(CRM) è balzato del 4% dopo che il management ha svelato nuovi ambiziosi obiettivi finanziari alla conferenza annuale Dreamforce di San Francisco.
Il gigante del software aziendale ha alzato le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2030 a oltre 60 miliardi di dollari, in linea con le stime di consenso.
Tuttavia, queste proiezioni escludono il contributo dell'acquisizione da 8 miliardi di dollari della società di gestione dati Informatica, che dovrebbe concludersi nel quarto trimestre o nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027.
Salesforce si è inoltre impegnata a realizzare una crescita organica dei ricavi superiore al 10% annuo dall'anno fiscale 2026 al 2030. Ciò rappresenta un'accelerazione significativa rispetto ai tassi di crescita inferiori al 10% che Salesforce ha registrato dalla metà del 2024.
Il direttore operativo e finanziario Robin Washington ha affrontato le preoccupazioni degli investitori durante la presentazione.
"Per un po' di tempo abbiamo avuto una crescita inferiore", ha riconosciuto Washington, "che sta riaccelerando".
L'azienda ha sottolineato che il punto di inflessione della crescita sta avvenendo ora, grazie soprattutto all'adozione di Agentforce, la sua piattaforma di automazione AI per il servizio clienti e i processi aziendali.
L'amministratore delegato Marc Benioff ha respinto con decisione l'idea che il software aziendale tradizionale stia diventando obsoleto nell'era dell'intelligenza artificiale.
Ha affermato che gli strumenti di codifica dell'intelligenza artificiale, pur migliorando la produttività, non sostituiscono la necessità di piattaforme software aziendali.
Salesforce sta puntando molto su Agentforce per guidare questa accelerazione dei ricavi. L'anno scorso ha lanciato Agentforce, un software che consente ai marchi di distribuire agenti di chat basati sull'IA che collegano modelli linguistici di grandi dimensioni ai loro dati aziendali interni.
Lunedì Salesforce ha rilasciato Agentforce Voice, che consente agli agenti AI di gestire il servizio clienti telefonico. L'azienda ha inoltre annunciato l'ampliamento delle partnership con Anthropic e OpenAI per integrare i loro ultimi modelli di AI in Agentforce.
Al Dreamforce, Salesforce ha presentato le implementazioni di Agentforce presso i principali clienti, tra cui FedEx, Pandora, PepsiCo e Williams-Sonoma.
Miguel Milano, Chief Revenue Officer, ha rivelato che la stessa Salesforce sta utilizzando agenti AI per seguire lead che in precedenza non erano stati presi in considerazione, chiudendo centinaia di accordi grazie a un'attività di outreach automatizzata.
Cosa ci dice il mercato sul titolo CRM
Il rialzo del titolo CRM suggerisce che gli investitori sono cautamente ottimisti sulla capacità di Salesforce di tornare a una crescita a due cifre.
Il calo del 29% su base annua fino a mercoledì riflette le preoccupazioni sulla capacità delle aziende SaaS tradizionali di competere in un mondo basato sull'intelligenza artificiale. I nuovi obiettivi di Salesforce rappresentano l'affermazione più sicura del management, secondo cui l'AI migliora e non sostituisce il software aziendale.
Tuttavia, permane lo scetticismo sui tassi di adozione di Agentforce. All'inizio del mese RBC Capital Markets ha osservato che "gli investitori continuano a chiedersi perché l'adozione di Agentforce sia stata più lenta del previsto".
Salesforce sta affrontando il problema con rilasci aggressivi di prodotti e partnership, ma la conversione dei progetti pilota in contratti con grandi aziende richiede tempo.
Il quadro finanziario a lungo termine dell'azienda prevede anche il raggiungimento della "Rule of 50" entro l'anno fiscale 2030, il che significa che il tasso di crescita combinato dei ricavi e del margine operativo dovrebbe raggiungere il 50%.
Con una crescita superiore al 10%, ciò implica che i margini operativi si espandano fino a circa il 40%. Se Salesforce sia in grado di mantenere il potere di determinazione dei prezzi mentre scala l'infrastruttura AI rimane una questione aperta.
La tempistica dell'aumento della guidance è strategica, in quanto arriva nel momento di maggiore ansia degli investitori per la disruption dell'AI.
Il management sta essenzialmente sostenendo che l'IA crea un nuovo e massiccio mercato per le piattaforme di lavoro digitali piuttosto che cannibalizzare i budget software esistenti.
Se hanno ragione, la valutazione attuale appare interessante. Se gli strumenti di IA continuano a progredire rapidamente e le imprese spostano la spesa verso l'infrastruttura piuttosto che verso le applicazioni, Salesforce si troverà di fronte a veri e propri venti contrari.
L'acquisizione di Informatica aggiunge un'altra variabile. Washington ha dichiarato che ora si prevede che l'operazione avrà un impatto positivo entro un anno, invece dei due anni comunicati in precedenza.
È una buona notizia, ma l'integrazione di un'importante piattaforma di gestione dei dati e la contemporanea scalata di Agentforce rappresentano un rischio di esecuzione significativo.
Per avere successo è necessario che Salesforce riesca ad ottenere risultati su più fronti contemporaneamente nei prossimi anni.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 Compounders sottovalutati con un potenziale da battere il mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni in base alle stime degli analisti.
All'interno troverete un'analisi di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
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