Statistiche chiave per il titolo Zions
- Variazione di prezzo per le azioni $ZION: 3%
- Prezzo attuale delle azioni: $52
- Massimo di 52 settimane: $63
- Obiettivo di prezzo del titolo $ZION: $62
Cosa è successo?
Le azioni di Zions(ZION) sono balzate di oltre il 3% dopo che la banca regionale ha riportato utili del terzo trimestre superiori alle aspettative, nonostante la perdita di 60 milioni di dollari sui prestiti comunicata pochi giorni prima.
L'istituto di credito con sede nello Utah ha guadagnato 1,54 dollari per azione su un fatturato di 872 milioni di dollari, superando le stime degli analisti che prevedevano 1,39 dollari per azione e 831 milioni di dollari di fatturato.
Il rally di sollievo è arrivato dopo che le azioni di Zions hanno perso 1 miliardo di dollari di valore di mercato giovedì scorso, quando la banca ha rivelato di essere stata frodata da due mutuatari che avrebbero manipolato le strutture dei prestiti ed eliminato le protezioni collaterali.
La rivelazione iniziale ha scatenato il panic selling in tutte le banche regionali sul timore di problemi più ampi nel settore.
Quel giorno il titolo ZION è crollato del 13% e ha trascinato al ribasso l'intero mercato, con il Dow Jones Industrial Average in calo di 300 punti.
La relazione sugli utili di lunedì ha dimostrato che la frode è stata effettivamente isolata e che l'attività principale rimane sana.
- Il margine di interesse netto è cresciuto per il settimo trimestre consecutivo, raggiungendo il 3,28%, con un aumento di 11 punti base rispetto al trimestre precedente.
- Le commissioni alla clientela sono cresciute di 10 milioni di dollari, mentre le spese rettificate sono diminuite di 1 milione di dollari.
- I prestiti medi sono aumentati del 2,1% su base annua e i depositi dei clienti sono cresciuti del 3,1% rispetto al trimestre precedente.
Gli addebiti netti sono stati pari a 56 milioni di dollari, ovvero 37 punti base dei prestiti, nel trimestre, di cui 50 milioni di dollari derivanti dall'addebito per frode. Escludendo questo incidente, i charge-off netti sono stati di soli quattro punti base su base annua.
La qualità del credito è migliorata nel resto del portafoglio, con una riduzione dei saldi dei prestiti classificati di 282 milioni di dollari.
La frode ha riguardato i prestiti che California Bank & Trust, una filiale di Zions, ha concesso nel 2016 e nel 2017 a due veicoli di investimento chiamati Cantor Group II e Cantor Group IV.
I fondi avrebbero dovuto acquistare prestiti ipotecari residenziali e commerciali in difficoltà. Zions riteneva di avere diritti di prelazione sulle garanzie, il che significa che il credito della banca era superiore a quello degli altri creditori.
Invece, secondo una causa depositata mercoledì, i mutuatari Andrew Stupin e Gerald Marcil avrebbero subordinato tali atti all'insaputa della banca.
Le proprietà sottostanti sono state trasferite ad altre entità o sono state pignorate, eliminando le garanzie.
I nuovi prestatori senior che hanno sostituito Zions si sono rivelati essere gli stessi gestori dei fondi Cantor o loro affiliati: "In effetti, le perdite di CB&T sono diventate guadagni dei convenuti", si legge nella causa.
Zions ha scoperto la frode dopo che Western Alliance ha fatto causa a un fondo collegato di Cantor gestito dagli stessi dirigenti, il che ha spinto la banca a indagare sulla propria esposizione.
Zions ha stornato 50 milioni di dollari dai saldi dei prestiti combinati e ha costituito riserve complete per i restanti 10 milioni di dollari. La direzione ha avviato un'azione legale per recuperare i fondi dai garanti.
Cosa ci dice il mercato sul titolo ZION
Il rimbalzo del titolo Zions riflette il sollievo per l'eccesso di ribasso della scorsa settimana. Inizialmente il mercato temeva che la frode potesse segnalare problemi sistemici nei prestiti alle banche regionali o problemi non rivelati in altri settori.
Tuttavia, il management ha sottolineato che si è trattato di un incidente isolato che ha coinvolto specifici mutuatari senza ulteriori esposizioni. Il Chief Credit Officer Derek Steward ha dichiarato che Zions ha esaminato l'intero portafoglio e non ha riscontrato prestiti o problemi simili.
I ricavi netti pre-provvigioni, pari a 352 milioni di dollari, sono migliorati dell'11% rispetto al trimestre precedente e del 18% rispetto all'anno precedente, in quanto la crescita dei ricavi ha superato quella delle spese. L'indice di efficienza è migliorato al 59,6%, il che indica che la banca sta operando bene dal punto di vista operativo nonostante un ambiente difficile.
Il margine di interesse netto è cresciuto per sette trimestri consecutivi, grazie all'aumento dei prezzi delle attività fisse e al miglioramento del mix di depositi.
Il management ha previsto un "moderato aumento" del reddito netto da interessi nel terzo trimestre 2026 rispetto all'anno in corso, grazie al continuo rimescolamento delle attività, alla crescita dei prestiti e dei depositi e al riprezzamento delle attività fisse.
- I tassi di morosità sono rimasti stabili su base sequenziale, mentre i tassi di cancellazione sono diminuiti.
- Le attività in sofferenza sono rimaste relativamente basse, allo 0,54% dei prestiti.
- I saldi dei prestiti classificati sono diminuiti di 282 milioni di dollari, grazie ai miglioramenti registrati nei portafogli di immobili commerciali e C&I.
- L'accantonamento per perdite su crediti è rimasto stabile all'1,2% dei prestiti, con una copertura del 213% delle sofferenze.
Tuttavia, la frode solleva interrogativi sui controlli interni e sui processi di monitoraggio delle garanzie. Sebbene Zions vanti una solida storia creditizia da decenni, una frode di questa portata crea incertezza sulla possibilità che si nascondano altri problemi.
La direzione ha previsto un "leggero o moderato aumento" dei prestiti nel corso del prossimo anno, guidato dai prestiti commerciali. I prestiti C&I sono effettivamente diminuiti nel trimestre su base puntuale, nonostante una discreta produzione, compensata da rimborsi e pagamenti. Il portafoglio immobiliare commerciale continua a ridursi a causa dei progetti che vengono liquidati o rifinanziati a tassi più bassi.
Il Common Equity Tier 1 ratio si attesta all'11,3%, ben al di sopra del livello in cui il management prenderebbe in considerazione l'ipotesi di un buyback. Il direttore finanziario Ryan Richards ha suggerito che Zions non si avvicinerà ai livelli di capitale dei suoi pari per circa altri 12 mesi, il che indica un limitato ritorno di capitale agli azionisti nel breve termine, nonostante la forte redditività.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 Compounders sottovalutati con un potenziale da battere il mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni in base alle stime degli analisti.
All'interno troverete un'analisi di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR.
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo report vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
Siete alla ricerca di nuove opportunità?
- Scoprite quali azioni investitori miliardari stanno comprando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzate i titoli in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!