Punti Chiave
- Le azioni di Bloom Energy sono salite del 7% oggi, un giorno di negoziazione dopo un calo dell'11% in seguito al rapporto sul terzo trimestre, poiché Barclays ha alzato il suo prezzo obiettivo a $316 da $308 e i titoli del settore energetico legato all'IA sono rimbalzati.
- Il selloff di venerdì riguardava la liquidità: i ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 138% a $1,24 miliardi, ma il flusso di cassa libero è stato negativo per $180,6 milioni poiché le attività contrattuali sono balzate di $430 milioni.
- La domanda sembra ancora forte, con le previsioni di ricavi per il 2026 alzate per la terza volta quest'anno e gli analisti che si aspettano che i ricavi più che raddoppino nel 2026.
- Il rapporto sul quarto trimestre deve dimostrare che quelle attività contrattuali si trasformano in liquidità.
Le azioni di Bloom Energy (BE) sono in rialzo del 7% oggi (negoziate a circa $208), recuperando parte del calo dell'11% di venerdì dopo un trimestre record.
Prima dell'apertura, l'analista di Barclays Christine Cho ha alzato il suo prezzo obiettivo a $316 da $308 e ha mantenuto una raccomandazione Equal Weight. Anche altri titoli del settore energetico legato all'IA sono saliti, ma Bloom aveva più terreno da recuperare.
Cosa ha Spaventato Wall Street
I ricavi di Bloom del terzo trimestre sono aumentati del 138% a $1,24 miliardi, e il management ha alzato per la terza volta le previsioni per il 2026, a $4,4-4,6 miliardi (rispetto a $3,1-3,3 miliardi di febbraio).
Il problema era la liquidità. Le attività contrattuali sono aumentate di $430 milioni nel trimestre, e Colin Rusch di Oppenheimer (Perform) ha avvertito che le preoccupazioni sul flusso di cassa potrebbero pesare sul titolo finché Bloom non trasformerà le sue installazioni in liquidità. Roth ha tagliato il suo obiettivo a $230, Jefferies a $242, BTIG a $250 e JPMorgan a $292. (Morgan Stanley è andato nella direzione opposta, a $335.)
Questo è importante perché un flusso di cassa libero positivo è una novità per Bloom.
Il flusso di cassa libero del terzo trimestre è stato negativo per $180,6 milioni, lasciando $41,6 milioni per i primi nove mesi del 2026.
TIKR Monitora 32 Analisti su Bloom Energy. Quanti Dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa delle raccomandazioni Buy, Hold e Sell su Bloom Energy, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi le Valutazioni degli Analisti su Bloom Energy
I Clienti Pagano Ancora Bloom in Anticipo
Il CFO Simon Edwards ha dichiarato nella conference call sul terzo trimestre di Bloom che l'utilizzo di liquidità del trimestre "non è l'inizio di una tendenza". Anche i clienti pagano in anticipo: i depositi hanno raggiunto $661,4 milioni al 30 settembre, rispetto a $78,2 milioni alla fine del 2025.
Wall Street si aspetta che i ricavi più che raddoppino quest'anno, a circa $4,53 miliardi, e raggiungano $10,4 miliardi entro il 2028.
Il Quarto Trimestre di Bloom Deve Pagare
Bloom era scambiato a circa 40x gli utili forward alla chiusura di venerdì (circa 43x ora), circa la metà della sua media triennale di 76x e ben al di sotto dei quasi 200x raggiunti alla fine del 2025. Gli analisti hanno alzato la loro stima degli utili per il 2026 del 52% dal 30 giugno.
I venditori di venerdì hanno dato troppo peso alla liquidità di un singolo trimestre. Quando le stime degli utili di un titolo salgono della metà mentre il suo multiplo scende a circa la metà della sua media storica, significa che sta diventando più economico mentre cresce, e mi aspetto che questa crescita guidi il prezzo da qui in poi.
La prova è il rapporto sul quarto trimestre. Gli analisti si aspettano circa $214 milioni di flusso di cassa libero per il 2026, quindi il quarto trimestre ha bisogno di più di $170 milioni. Un altro trimestre in rosso darebbe ragione ai venditori di venerdì.
Quindi, qual è il vero valore delle azioni Bloom Energy?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi titolo in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Bloom Energy. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta Bloom Energy gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento di TIKR Terminal e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
