Punti Chiave
- Le azioni di ORIC Pharmaceuticals sono scese del 22% oggi dopo che Johnson & Johnson ha presentato dati preliminari per JNJ-6143, un farmaco rivale per il cancro alla prostata.
- Il calo sembra eccessivo, dato che i dati di J&J provengono da un piccolo studio in fase iniziale e il farmaco per il cancro alla prostata di ORIC è già in uno studio di Fase 3.
- Alla dose di 50 mg, il farmaco di J&J ha prodotto un tasso di risposta del 75% in 16 pazienti con malattia misurabile, e quei pazienti avevano già ricevuto una mediana di quattro trattamenti precedenti.
- ORIC ha 388 milioni di dollari in cassa e investimenti e prevede che bastino fino alla seconda metà del 2028, oltre il risultato principale del suo studio di Fase 3.
ORIC Pharmaceuticals (ORIC) è in calo del 22% oggi, e la cattiva notizia non è nemmeno sua. Durante il fine settimana, Johnson & Johnson (JNJ) ha presentato dati preliminari sul suo farmaco sperimentale per il cancro alla prostata, JNJ-6143. Gli investitori lo hanno interpretato come una minaccia diretta al farmaco principale di ORIC, il rinzimetostat.
I numeri "immacolati" di J&J
Al Congresso ESMO di sabato, J&J ha riportato i risultati della Fase 1 in uomini con cancro alla prostata avanzato che avevano ricevuto una mediana di quattro trattamenti precedenti. Alla dose di 50 mg, il 75% dei pazienti con malattia misurabile (12 su 16) ha avuto una risposta completa o parziale confermata. E il 77% di 38 pazienti ha visto il proprio PSA diminuire almeno della metà.
L'analista di Leerink Asthika Goonewardene ha definito i dati "immacolati" e ha affermato che i risultati "aumentano il potenziale livello di minaccia" per il rinzimetostat.
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Molto dipende dal rinzimetostat
Il rinzimetostat è il farmaco più avanzato di ORIC. A luglio, ORIC ha avviato Himalayas-1. È uno studio di Fase 3 che abbina il rinzimetostat al darolutamide di Bayer in uomini il cui cancro alla prostata si è diffuso e continua a crescere dopo l'abiraterone, un trattamento ormonale standard.
I pazienti di J&J avevano ricevuto più trattamenti. Ma se JNJ-6143 regge, mi aspetto che J&J lo spinga verso pazienti in stadi precedenti, proprio dove si sta dirigendo il rinzimetostat.
ORIC aveva 265 milioni di dollari di cassa e investimenti a breve termine al 30 giugno...
...più 123 milioni di dollari in investimenti a lungo termine, per un totale di 388 milioni di dollari. La direzione prevede che bastino fino alla seconda metà del 2028, oltre il risultato principale di Himalayas-1.
Con un valore di mercato di circa 1,1 miliardi di dollari, ciò lascia ancora circa 700 milioni di dollari sulla pipeline, e il rinzimetostat ne è il pezzo più grande.
Il farmaco per il cancro al polmone è ancora lì
Venerdì, ORIC ha riportato un tasso di risposta confermato dell'84% per l'enzertinib, il suo farmaco per il cancro al polmone, in 26 pazienti non trattati. Prevede di avviare uno studio di Fase 3 nella prima metà del 2027. Questa mattina, Stifel ha alzato il suo target price a 18 dollari da 14.
Il target price consenso degli analisti è salito nell'ultimo anno...
...a circa 22 dollari, più del doppio rispetto al prezzo attuale del titolo.
La mia opinione: i dati di J&J sono una minaccia reale, ma provengono da 16 pazienti in uno studio di Fase 1. ORIC ha uno studio di Fase 3 in corso, un secondo farmaco che si avvia verso uno, e la cassa per arrivare al risultato. Perdere [il 22%] su uno studio iniziale di un rivale mi sembra eccessivo.
Naturalmente, ORIC deve ancora fornire agli investitori un aggiornamento sul rinzimetostat quest'anno. Se quell'aggiornamento apparirà più debole rispetto ai numeri di J&J, la vendita sembrerà molto più ragionevole.
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