Punti Chiave per il Titolo Altria Group a Luglio 2026
- Tredici analisti valutano il titolo Altria con 4 acquisti, 7 mantenimenti, 1 underperform e 1 vendita, e gli 11 che forniscono target di prezzo fissano la media a soli $71, appena sotto l'attuale quotazione di $72.
- Il modello di TIKR prevede un target di $86 per il titolo Altria entro dicembre 2030, un rendimento totale del 20%.
- Scambiandosi appena sopra quel consenso di $71, il titolo Altria appare sottovalutato del 20% rispetto al modello di TIKR, ancorato a una crescita normalizzata dell'EPS del 7% nel primo trimestre.
- Ma la politica della FDA di maggio 2026 potrebbe aggiungere rapidamente da 100 a 200 prodotti per svapo, minacciando la stabilizzazione delle vendite di sigarette alla base di quella crescita dell'EPS.
Il Titolo Altria Si Avvicina ai Massimi con una Crescita dell'EPS del 7,3% nel Q1 Sotto l'Uscente CEO Gifford
Altria Group (NYSE: MO) ha fatto crescere l'EPS diluito rettificato del 7,3% nel primo trimestre del 2026, un dato che ha anche chiuso il mandato di Billy Gifford come CEO prima del suo pensionamento. Il titolo Altria ha chiuso a $72 il 13 luglio, posizionandosi appena sotto il suo massimo a 52 settimane di $75.
Il CFO Sal Mancuso, che ora guida l'azienda giorno per giorno, ha ribadito le previsioni di EPS rettificato per l'intero anno di $5,56-$5,72, un intervallo che prevede una crescita di appena il 2,5%-5,5% rispetto alla base dell'anno scorso di $5,42, nonostante il solo Q1 abbia superato quel tetto. Gifford ha inquadrato il trimestre direttamente nella conference call: "Abbiamo consegnato un forte inizio d'anno, facendo crescere l'EPS diluito rettificato del 7,3% nel primo trimestre". Questo inquadramento lascia alla seconda metà del 2026 il compito di assorbire il rallentamento che il management già si aspetta.
Questo rallentamento atteso è riconducibile a un'inversione specifica. I fumatori adulti che si erano spostati verso gli svapo aromatizzati illegali stanno tornando verso le sigarette man mano che l'applicazione della legge stringe il mercato dei dispositivi monouso senza licenza. Il volume delle spedizioni di sigarette nazionali, rettificato per le oscillazioni dell'inventario commerciale, è comunque diminuito del 4% nel trimestre, ma questo calo ha segnato il quarto trimestre consecutivo di miglioramento sequenziale a livello di settore.
Marlboro ha catturato il 59,5% del segmento premium, con un aumento di 0,2 punti percentuali su base sequenziale, mentre la politica di prezzo scontato mirata di Basic ha aggiunto 2,4 punti di quota nel segmento value. Altria sta difendendo la sua base di sigarette su entrambi i livelli della scala dei prezzi contemporaneamente, e questa doppia spinta è ciò che ha permesso al reddito operativo del segmento fumabile di crescere del 6,3% nel trimestre.
Tuttavia, il fattore a favore derivante dall'applicazione della legge che sta stabilizzando quei volumi non è garantito che continui. La politica di discrezionalità nell'applicazione della FDA di maggio 2026 consentirà ai produttori di vendere alcuni prodotti per svapo e sacchetti di nicotina senza una licenza completa, un cambiamento che i funzionari dell'amministrazione affermano potrebbe portare da 100 a 200 prodotti aggiuntivi sugli scaffali entro settimane.
Helix, l'unità di nicotina orale di Altria, sta correndo per costruire un cuscinetto contro questo rischio su un altro fronte. Le spedizioni di On! sono cresciute del 18% a oltre 46 milioni di lattine nel trimestre, e on! PLUS ha raggiunto circa 100.000 punti vendita, rappresentando l'85% del volume della categoria dei sacchetti di nicotina, alla fine del trimestre.
Wall Street Valuta il Titolo Altria come un Mantenimento con un Target Medio di $71
Gli analisti che seguono il titolo Altria dividono le loro raccomandazioni in 4 acquisti, 7 mantenimenti, 1 underperform e 1 vendita, e gli 11 che forniscono target di prezzo formali fissano la media a $71, appena sotto l'attuale prezzo del titolo di $72. Questa media coincide esattamente con il target mediano, mentre le stime vanno da un massimo di $82 a un minimo di $59. Lo stretto divario tra media e mediana suggerisce che gli analisti concordano ampiamente sul fatto che il titolo Altria abbia poco spazio rimasto prima della sua prossima rivalutazione, anche se il target alto di $82 lascia intravedere maggiore convinzione tra i nomi più rialzisti della lista.
Wall Street Si Aspetta che la Crescita Normalizzata dell'EPS di Altria Rallenti al 3% Entro l'Inizio del 2027
L'EPS normalizzato di Altria ha raggiunto $1,32 nel primo trimestre del 2026, con un aumento del 7,3% rispetto all'anno precedente e il tasso di crescita trimestrale più veloce in cinque trimestri. Il consenso si aspetta che questo ritmo si raffreddi. L'EPS normalizzato cresce a $1,50 nel secondo trimestre, con un aumento del 4%, e a $1,51 nel terzo trimestre, con un ulteriore aumento del 4%.
Si prevede che la crescita si mantenga vicino a $1,37 nel quarto trimestre, con un aumento del 6%. Poi scende a una crescita di appena il 3% e $1,36 nel primo trimestre del 2027, prima di risalire a una crescita del 3% e $1,55 entro il secondo trimestre del 2027.
Se questo rallentamento si confermerà dipende da una singola soglia.
Se la politica di discrezionalità nell'applicazione della FDA metterà da 100 a 200 nuovi prodotti per svapo sugli scaffali entro fine anno, la moderazione cross-category che sostiene i volumi di sigarette del titolo Altria, e la sua traiettoria dell'EPS, potrebbe invertirsi.
TIKR Valuta il Titolo Altria a $86, Prezzando una Continua Capitalizzazione Composta dell'EPS
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta il titolo Altria a $86 entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 20% rispetto al prezzo attuale di $72, ovvero un rendimento annualizzato del 4% nei prossimi 4,5 anni.
Questo rendimento annualizzato si colloca al di sotto dei tassi a doppia cifra che il mercato più ampio ha conseguito nei cicli completi, posizionando il titolo Altria come un compounder ancorato al reddito piuttosto che come una storia di rivalutazione della crescita.
Il target è raggiungibile perché l'EPS normalizzato continua a capitalizzarsi anche se le previsioni indicano una seconda metà più lenta, e i guadagni di quota premium di Marlboro insieme alla difesa scontata di Basic danno all'azienda molteplici leve per proteggere quella base di utili fino al 2027.
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