Punti Chiave per le Azioni di QUALCOMM Incorporated a Luglio 2026
- Trentasette analisti seguono le azioni Qualcomm, e 22 di loro le classificano come 'hold', eppure il prezzo target medio del gruppo di $222 si colloca ancora il 21% sopra l'attuale prezzo di $184.
- Il modello di TIKR valuta le azioni Qualcomm a $477, un rendimento totale del 159% entro il 2030.
- Scambiandosi vicino a $184 mentre i ricavi sono ancora in contrazione dell'11% su base annua fino al trimestre di dicembre, le azioni Qualcomm appaiono sottovalutate dato il rimbalzo guidato a una crescita del 12% entro giugno 2027.
- Dopo l'Investor Day del 24 giugno, Qualcomm ha raddoppiato il suo obiettivo di ricavi non da smartphone per l'anno fiscale 2029 a $40 miliardi, con i soli ricavi del data center fissati a $15 miliardi.
Le Azioni Qualcomm Si Raffreddano Dopo che l'Investor Day Raddoppia il Target del Data Center
Le azioni di Qualcomm (QCOM) hanno chiuso a $184 il 13 luglio 2026, posizionandosi circa il 17% al di sotto del livello di $221 toccato nei giorni immediatamente successivi all'Investor Day del 24 giugno, che ha ripristinato i suoi obiettivi di crescita a lungo termine. Questo ritiro ha seguito un più ampio selloff dei semiconduttori legato al rinnovarsi delle tensioni USA-Iran e alla presa di profitti nei titoli della memoria, non a qualcosa di specifico di Qualcomm.
In quell'evento, il Chief Financial Officer e Chief Operating Officer Akash Palkhiwala ha affrontato direttamente l'entità della revisione nella conferenza dell'Investor Day 2026 di Qualcomm: "Il nostro obiettivo di ricavi per l'anno fiscale '29 è ora di $40 miliardi... Questo è un aumento di quasi 2 volte dell'obiettivo per i ricavi nell'anno fiscale '29." Diciotto mesi prima, quello stesso obiettivo non da smartphone per il 2029 fiscale era fermo a soli $22 miliardi.
I ricavi del data center rappresentano $15 miliardi di questo nuovo obiettivo, ancorati da un accordo plurigenerazionale per fornire a Meta le CPU Dragonfly C1000 e da un impegno di Microsoft a distribuire i chip High Bandwidth Compute di Qualcomm nei data center Azure. Qualcomm ha anche concordato di acquisire la startup di software AI Modular per quasi $4 miliardi in azioni, fornendo ai suoi chip un livello di calcolo che esegue carichi di lavoro di inferenza senza che gli hyperscaler riscrivano codice per ogni processore.
L'automotive sta alimentando la storia di diversificazione. La pipeline di design-win è cresciuta a $65 miliardi da $45 miliardi in meno di due anni, e il segmento è sulla buona strada per chiudere l'anno fiscale 2026 a un run rate annualizzato di $6 miliardi.
Niente di ciò compensa il freno a breve termine degli smartphone. I ricavi per il trimestre di marzo 2026 sono stati di $10,6 miliardi, in calo del 2% su base annua, e la Street modella un minimo vicino a una crescita negativa dell'11% entro dicembre 2026 prima di un rimbalzo a una crescita del 12% entro giugno 2027. Questo minimo si allinea con la conference call degli utili del Q2 di Qualcomm, che ha segnalato che le spedizioni Android in Cina toccheranno il minimo nel terzo trimestre fiscale mentre gli OEM esauriscono un eccesso di inventario guidato dalla memoria, la stessa dinamica dietro il ritiro delle azioni a luglio.
Il Consenso di Wall Street Pesantemente su 'Hold' per le Azioni QCOM
Trentasette analisti seguono le azioni Qualcomm, e il gruppo è cauto: 22 rating 'hold' si affiancano a 9 'buy', 2 'outperform', 2 'underperform', 1 'sell' e 1 'nessuna opinione'. Il prezzo target medio di $222 si colloca il 21% sopra l'attuale prezzo di $184, con una mediana di $225 e un intervallo che va da $100 a $314 tra i 30 contributori di prezzi target. Questa media è salita da $156 di marzo 2026 a $222 oggi, seguendo il recupero delle azioni dal minimo guidato dalla memoria e la rivalutazione dell'Investor Day.
RBC Capital Markets ha alzato il suo prezzo target a $250 da $175 il giorno della rivelazione sul data center, mantenendo un rating 'sector perform'.
Wall Street Si Aspetta che la Crescita dei Ricavi delle Azioni QCOM Rimbalzi Entro Metà 2027
L'ultimo trimestre effettivo di Qualcomm, i tre mesi terminati il 31 marzo 2026, ha generato $10,6 miliardi di ricavi, in calo del 2% su base annua mentre la stretta della memoria sugli OEM degli smartphone ha iniziato a mordere le spedizioni.
La Street modella un peggioramento del calo prima che si inverta, con la crescita dei ricavi che tocca il minimo vicino a un negativo 11% nel trimestre di dicembre 2026, il punto più profondo del ciclo degli smartphone guidato dalla memoria.
Questo si inverte entro il trimestre di giugno 2027, quando gli analisti modellano un rimbalzo a una crescita dei ricavi del 12% su base annua, il primo trimestre a catturare le spedizioni del data center che si aggiungono alla base degli smartphone.
Il numero che conferma la tesi è quel minimo di dicembre: se le spedizioni Android in Cina toccano il fondo come indicato dal management, lo swing da una crescita negativa dell'11% a una positiva del 12% in due trimestri diventa il prossimo catalizzatore di rivalutazione del mercato.
TIKR Valuta le Azioni Qualcomm a $477, Prezzando la Ramp del Data Center
Il modello di caso medio di TIKR valuta le azioni Qualcomm a $477 intorno a settembre 2030, un rendimento totale del 159% dall'attuale prezzo di $184, o il 25% annualizzato in 4,2 anni.
Questo rendimento annualizzato si colloca ben al di sopra di quanto gli investitori si aspettano tipicamente da un nome maturo dei semiconduttori che paga dividendi, posizionando le azioni Qualcomm più vicino a una rivalutazione di crescita che a un lento compounder.
L'obiettivo è raggiungibile perché lo stesso punto di flesso dei ricavi che guida le stime della Street, lo swing da un minimo negativo dell'11% a una crescita del 12% entro la metà del 2027, è solo la prima tappa di un business del data center che Qualcomm ha indicato raggiungere $15 miliardi entro l'anno fiscale 2029 e i ricavi non da smartphone a $40 miliardi, il doppio del precedente obiettivo.
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