Punti Chiave per l'Azione di Coinbase Global al Luglio 2026
- Wall Street è divisa con 19 rating di acquisto contro 9 di mantenimento e 2 di vendita sull'azione Coinbase, con 3 outperform, 1 underperform e 1 nessuna opinione che completano un panel di 35 analisti, e il prezzo target medio di $227 si trova il 42% sopra l'attuale prezzo delle azioni di $159.
- Dopo la ristrutturazione di maggio, il modello dello scenario centrale di TIKR punta a $220 per l'azione Coinbase entro dicembre 2030, un rendimento totale del 38% pari a un 8% annualizzato dal prezzo di oggi.
- Scambiandosi il 64% al di sotto del suo massimo a 52 settimane di $445, l'azione Coinbase non prezza ancora gran parte del recupero dei margini già presente nelle stime, con il margine EBITDA destinato a quasi raddoppiare dal 21,5% del trimestre di marzo al 41,5% entro giugno 2027.
- La ristrutturazione del 5 maggio ha ridotto l'organico del 14% ed eliminato $500 milioni di costi.
L'Azione Coinbase Scivola a $158 dopo che l'EBITDA del Q1 Sfiora le Stime di Wall Street del 24%
L'azione di Coinbase Global (COIN) veniva scambiata a $158 il 13 luglio 2026, un livello inferiore del 64% rispetto al suo massimo a 52 settimane di $445, dopo che l'EBITDA del primo trimestre di $303 milioni ha sfiorato le stime di Wall Street di $398 milioni del 24%. Questo disavanzo è riconducibile a un calo del 31% su base annua dei ricavi a $1,41 miliardi, poiché il volume totale degli scambi di criptovalute e la capitalizzazione di mercato sono diminuiti ciascuno di oltre il 20% trimestre su trimestre.
Il danno è andato più in profondità del fatturato. L'utile netto è passato a una perdita di $394 milioni, un'inversione del 701% rispetto al profitto di $66 milioni pubblicato da Coinbase nello stesso trimestre del 2025, e l'EPS rettificato è risultato in una perdita di $1,49 contro una stima di Wall Street di un profitto di $0,04.
Coinbase si è mossa rapidamente per difendere i propri margini. Il 5 maggio, il CEO Brian Armstrong ha annunciato che l'azienda avrebbe ridotto la sua forza lavoro di circa il 14% e appiattito la sua organizzazione a cinque livelli sotto il CEO e il COO. Il CFO Alesia Haas ha quantificato l'impatto durante la conference call sui risultati del Q1 due giorni dopo: "Le azioni hanno rimosso circa $500 milioni di costi totali rispetto al run-rate del Q4 2025". Questa riduzione sostiene il recupero dei margini incorporato nelle stime forward, dove il margine EBITDA è proiettato salire dal 21,5% nel trimestre di marzo verso il 41,5% entro la metà del 2027.
Anche con gli scambi in calo, le nuove linee di prodotto hanno guadagnato slancio. I ricavi dei derivati retail hanno raggiunto un run-rate annualizzato superiore a $200 milioni nel trimestre, e i mercati predittivi hanno toccato i $100 milioni annualizzati a marzo, solo due mesi dopo il lancio. I contratti futures non in criptovalute, inclusi argento, oro e petrolio, sono cresciuti di quattro volte trimestre su trimestre.
I saldi USDC detenuti sulla piattaforma hanno raggiunto un massimo storico di $19 miliardi nel trimestre, rafforzando la posizione di Coinbase come principale distributore della stablecoin anche mentre il volume degli scambi spot scivolava.
Gli Analisti di Wall Street Restano Divisi sul Percorso di Recupero dell'Azione Coinbase
Wall Street mantiene una visione netta rialzista ma divisa sull'azione Coinbase al luglio 2026, con 19 rating di acquisto contro 9 di mantenimento e 2 di vendita, più 3 outperform, 1 underperform e 1 nessuna opinione in un panel di 35 analisti. Il prezzo target medio si attesta a $227, il 42% sopra l'attuale prezzo delle azioni di $159, sebbene l'intervallo sia ampio, da un massimo di $400 a un minimo di $99. Questo target medio è sceso da $376 già a settembre 2025, seguendo il calo del volume degli scambi di criptovalute che ha pesato sull'azione nell'ultimo anno.
Wall Street Si Aspetta che il Margine EBITDA di Coinbase Raddoppi Entro il 2027
Coinbase ha chiuso il trimestre di marzo con un EBITDA di $303 milioni, un margine del 21,5% che è sceso del 67% su base annua a causa della contrazione dei ricavi da trading.
Il trimestre di giugno è proiettato portare un EBITDA di $360 milioni su un margine del 27,1%, ancora in calo del 29% rispetto all'anno precedente ma un netto miglioramento sequenziale rispetto a marzo.
Entro dicembre 2026, le stime prevedono un EBITDA di $630 milioni e un margine del 37%, segnando il primo trimestre di crescita positiva dell'EBITDA su base annua da settembre 2025. Le stime spingono poi l'EBITDA a $760 milioni e un margine del 41,5% entro giugno 2027, in aumento del 110% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
La soglia che decide il dibattito è il trimestre di dicembre 2026: se l'EBITDA effettivamente torna alla crescita su base annua lì dopo quattro trimestri consecutivi di cali, il recupero dei margini incorporato nelle stime del 2027 diventa credibile piuttosto che solo auspicabile.
TIKR Valuta l'Azione Coinbase a $220, Prezzando il Recupero dei Margini
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta l'azione Coinbase a $220 entro dicembre 2030, un rendimento totale del 38% rispetto all'attuale prezzo di $159, ovvero l'8% annualizzato nei prossimi 4,5 anni.
Questo rendimento annualizzato dell'8% sottovaluta la storia della leva operativa già presente nelle stime, dove l'espansione dei margini fa il lavoro pesante anni prima che la crescita dei ricavi ritorni con forza.
Il target si basa sulle stesse meccaniche già visibili nei numeri: la riduzione dei costi di $500 milioni dalla ristrutturazione di maggio che porta il margine EBITDA dal 21,5% di nuovo sopra il 40%, insieme alle nuove linee di ricavo nei derivati e nei mercati predittivi che a malapena esistevano un anno prima.
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