Punti Chiave per il Titolo Amgen a Luglio 2026
- Trentaquattro analisti seguono il titolo Amgen, divisi tra 10 acquisti, 4 outperform, 17 hold, 1 underperform e 2 vendite, con un prezzo target medio di $356 che si trova appena il 2% al di sotto del prezzo corrente.
- Il modello caso medio di TIKR valuta il titolo Amgen a $467 entro dicembre 2030, un rendimento totale del 29% con un tasso annualizzato del 6%.
- Con l'EPS normalizzato destinato a toccare il minimo a $5,60 il prossimo trimestre prima di riaccelerare con una crescita del 9,8% entro dicembre, il rapporto target/prezzo del titolo del 98% non ha ancora incorporato questa inversione.
- Il 1° luglio, un giudice federale ha bloccato il tetto di prezzo del Colorado su Enbrel, proteggendo un franchise che ha generato vendite per $2,23 miliardi nel 2025.
Il Titolo Amgen si Stabilizza tra un Aumento delle Previsioni e una Vittoria Legale su Enbrel
Amgen (AMGN) ha aumentato le sue previsioni per l'intero anno 2026 il 30 aprile, alzando l'intervallo dei ricavi a $37,1-38,5 miliardi e l'utile per azione non-GAAP a $21,70-23,10, un giorno dopo aver riportato un EPS normalizzato di $5,15 per il trimestre di marzo, in aumento del 5,1% su base annua. Le vendite di prodotti sono cresciute del 4% complessivamente, e i sei motori di crescita nominati, Repatha, EVENITY, TEZSPIRE, oncologia, malattie rare e biosimilari, sono aumentati del 24% a $5,6 miliardi, pari al 70% delle vendite totali.
Il CFO Peter Griffith ha collegato direttamente questo aumento ai motori di crescita durante la conference call del Q1, dichiarando: "Questi intervalli riflettono la nostra fiducia che i motori di crescita emergenti compenseranno più che ampiamente i brand legacy in uscita." Repatha ha sostenuto gran parte di questo peso, crescendo del 34% nel trimestre mentre le nuove prescrizioni per il brand sono aumentate del 44% a seguito dei dati aggiornati sulla prevenzione primaria dello studio VESALIUS-CV.
Amgen fa anche affidamento su MariTide, il suo anticorpo per l'obesità a lunga durata d'azione, per estendere questa traiettoria di crescita oltre il 2026. Il management ha avviato due nuovi studi di estensione di Fase III ad aprile per testare la somministrazione di mantenimento mensile, ogni 8 settimane e trimestrale, oltre a uno studio SWITCH separato che trasferisce i pazienti dalle iniezioni settimanali di GLP-1 a MariTide.
Queste previsioni sono state mantenute anche mentre uno dei farmaci più vecchi di Amgen affrontava la sua prova. Il giudice capo Daniel Domenico ha bloccato il tetto di prezzo senza precedenti del Colorado su Enbrel il 1° luglio, stabilendo che il limite annuale di $31.200 dello stato avrebbe causato alla società "un danno significativo e irreparabile". Enbrel ha generato $2,23 miliardi di vendite nel 2025, e la sentenza rimuove, per ora, un modello che altri stati stavano osservando.
Non tutte le battaglie regolatorie sono andate a favore di Amgen. La FDA ha proposto di ritirare l'approvazione di Tavneos ad aprile dopo aver riscontrato 76 casi di danno epatico indotto da farmaci, e il New England Journal of Medicine ha ritrattato il 29 giugno l'articolo dello studio che supportava l'approvazione del farmaco nel 2021. Tavneos ha comunque registrato vendite per $119 milioni nel primo trimestre, in aumento del 32% su base annua, ma il farmaco affronta una scadenza per l'udienza FDA il 29 luglio che deciderà il suo futuro negli Stati Uniti.
Amgen sta gestendo questo scrutinio sotto un CFO in transizione. Griffith è destinato a ritirarsi dopo aver guidato l'aumento delle previsioni per il 2026, con Thomas Dittrich, ex chief accounting officer di Amgen, che assumerà il ruolo di CFO il 1° settembre.
Wall Street Mantiene una Valutazione con Forte Peso su Hold per il Titolo Amgen a un Target di $356
Wall Street mantiene una valutazione cauta ma costruttiva sul titolo Amgen, con 10 acquisti e 4 outperform superati numericamente da 17 hold, 1 underperform e 2 vendite tra i 34 analisti che lo seguono. Il target medio di $356 si trova appena il 2% al di sotto del prezzo corrente, un divario che si è chiuso costantemente dal target medio di $314 registrato a giugno 2025.
I target mediani si sono mossi in parallelo, salendo da $318 a $355 nello stesso arco di quattro trimestri, mentre la stima alta si è mantenuta vicino a $427 da marzo 2026. Questa convergenza tra prezzo e target si è costruita nello stesso periodo in cui la sentenza del Colorado ha rimosso un rischio di coda che gli analisti avevano incorporato nel prezzo di Enbrel.
Wall Street Si Aspetta che l'EPS Normalizzato del Titolo Amgen Tocchi il Minimo Prima di un Rimbalzo del 10%
L'EPS normalizzato del titolo Amgen è cresciuto del 5,1% su base annua a $5,15 nel trimestre terminato a marzo 2026, prolungando una serie di crescita modesta ma positiva. Le stime di consenso modellano un'inversione nel trimestre di giugno, con l'EPS normalizzato che scende del 6,9% a $5,60 prima che la metrica torni a salire.
Questa inversione accelera nella seconda metà dell'anno. Si stima che l'EPS normalizzato cresca del 2,0% nel trimestre di settembre e del 9,8% nel trimestre di dicembre a $5,81, per poi stabilizzarsi intorno al 4% per i primi due trimestri del 2027, a $5,37 e $5,84.
Il dato di settembre diventa la soglia che conferma o infrange lo scenario: un ritorno alla crescita convalida la tesi del minimo, mentre un altro calo spingerebbe la riaccelerazione al 2027.
TIKR Valuta il Titolo Amgen a $467, Incorporando la Riaccelerazione dell'EPS
Il modello caso medio di TIKR valuta il titolo Amgen a $467 entro dicembre 2030, un rendimento totale del 29% dal prezzo corrente di $363, ovvero un tasso annualizzato del 6% su 4,5 anni.
Questo ritmo annualizzato si colloca al di sotto dei rendimenti a doppia cifra tipicamente inseguiti dagli investitori growth, posizionando il titolo Amgen più vicino a un compounder stabile che a una storia di rivalutazione.
La tesi si basa su dinamiche già in atto: motori di crescita che coprono il 70% delle vendite, un aumento delle previsioni costruito su questo mix, e una vittoria legale che ha bloccato il flusso di cassa di Enbrel nel breve termine. Il modello presuppone che l'EPS normalizzato porti a termine la sua riaccelerazione modellata fino alla crescita del 9,8% entro dicembre, lo stesso trend già visibile nell'aumento delle previsioni di aprile.
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