Le azioni di Cisco stanno salendo di nuovo. La scommessa da 9 miliardi di dollari sull'IA potrebbe essere la causa.

Punti Chiave per l'Azione Cisco Systems al Luglio 2026

• 22 analisti seguono l'azione Cisco: 13 raccomandano l'acquisto, 4 outperform, 8 hold e un solo underperform, con un prezzo target medio di $127, appena il 5% sopra il prezzo attuale di $121.
• Il modello caso medio di TIKR assegna un target di $146 all'azione Cisco entro il 2030, un rendimento totale del 20% che si traduce in un tasso annualizzato del 5%, inferiore al rendimento storico del 18% dell'azione negli ultimi cinque anni.
• Si prevede che la crescita dei ricavi rallenterà dall'attuale 15% al 6% entro il quarto trimestre dell'anno fiscale 2027, suggerendo che l'azione Cisco sia pienamente valutata vicino al suo massimo di $130.
• Cisco ha rivisto al rialzo le sue previsioni sugli ordini di AI a $9 miliardi, rispetto ai $5 miliardi precedenti, il 13 maggio.

Il profilo di rendimento futuro dell'azione Cisco si è raffreddato a un tasso annualizzato del 5%, anche mentre il portafoglio ordini per l'infrastruttura AI continua a stabilire record, un divario che il modello di TIKR sta già scontando. Scopri come l'andamento degli ordini si confronta con il target sull'azione Cisco su TIKR gratuitamente →

L'Azione Cisco Balza a un Record Dopo Aver Rivisto al Rialzo la Previsione di $9 Miliardi per gli Ordini AI

Cisco (CSCO) ha riportato ricavi record per il terzo trimestre fiscale, pari a $15,84 miliardi il 13 maggio, in aumento del 12% su base annua e superiori al limite alto delle sue stesse previsioni. L'azione è balzata del 17% nella sessione successiva, il suo miglior guadagno in una singola giornata in oltre due decenni, spingendo l'azione Cisco a un nuovo massimo storico vicino a $121.

Questo balzo è direttamente riconducibile alla domanda di infrastrutture AI. Gli ordini di prodotti per gli hyperscaler sono cresciuti a tre cifre nel trimestre, e Cisco ha rivisto al rialzo la sua previsione di ordini per infrastrutture AI per il 2026 fiscale a $9 miliardi da $5 miliardi, 4,5 volte il totale del 2025 fiscale, mentre ha alzato le previsioni di ricavi annuali a $62,8-$63 miliardi da $61,2-$61,7 miliardi.

Il portafoglio ordini non è arrivato senza costi. L'amministratore delegato Chuck Robbins ha collegato l'accelerazione a un piano di ristrutturazione annunciato nella stessa conference call, che taglierà quasi 4.000 posti di lavoro e costerà fino a $1 miliardo: "Per assicurarci di cogliere le significative opportunità nel silicio, nell'ottica, nella sicurezza e nell'AI, abbiamo annunciato oggi un piano di ristrutturazione per riallocare le risorse e consentirci di investire in queste aree di crescita chiave. Queste azioni partono da una posizione di forza e si concentrano sulle tecnologie che accelereranno la nostra crescita". I tagli, che rappresentano meno del 5% della forza lavoro, reindirizzano la spesa verso silicio, ottica e sicurezza.

Questa scommessa sul silicio sta già comparendo nel portafoglio ordini. I sistemi Silicon One di Cisco e il business dell'ottica Acacia hanno generato $1,9 miliardi di ordini da hyperscaler nel trimestre, e la società ha registrato le sue prime tre vittorie di progettazione "scale-across" con gli hyperscaler, oltre a due precedenti vittorie "scale-out".

Gli ordini di prodotti di networking sono saliti di oltre il 50%, il settimo trimestre consecutivo di crescita a doppia cifra, mentre gli ordini di networking per campus sono aumentati di oltre il 25% grazie a un ciclo di aggiornamento al WiFi 7. Il margine lordo è comunque sceso al 66%, in calo di 260 punti base, poiché gli elevati costi della memoria hanno parzialmente compensato la forza degli ordini, una tensione che la società afferma sarà risolta entro il quarto trimestre attraverso aumenti di prezzo e accordi di fornitura.

La ristrutturazione da $1 miliardo di Cisco sta finanziando una scommessa su silicio e ottica che ha già generato $1,9 miliardi di ordini da hyperscaler lo scorso trimestre. Segui l'andamento degli ordini sull'azione Cisco su TIKR gratuitamente →

Wall Street Mantiene un Target Stretto di $127 sull'Azione Cisco

L'azione Cisco porta una valutazione consenso orientata all'acquisto dai 22 analisti che TIKR monitora, composta da 13 raccomandazioni buy, 4 outperform, 8 hold e un solo underperform. Il prezzo target medio si attesta a $127, appena il 5% sopra l'attuale prezzo di $121, il divario più stretto da quando l'azione Cisco ha iniziato a salire la scorsa estate, e si confronta con una stima alta di $150 e una bassa di $85.

Melius Research detiene il target più rialzista a $145, Piper Sandler valuta l'azione come neutrale a $132 per motivi di valutazione, e la stima del fair value di Morningstar a $90 spicca come l'unica posizione ribassista.

Wall Street Prevede che la Crescita dei Ricavi di Cisco Rallenterà al 6% Entro il 2027 Fiscale

I ricavi del terzo trimestre fiscale di Cisco, pari a $15,84 miliardi, sono cresciuti del 12% su base annua, e gli analisti di Wall Street modellano un aumento a circa $17 miliardi nel quarto trimestre, in crescita del 15%, poiché il portafoglio ordini AI si converte in ricavi sulla scia di quella guida annuale rivista al rialzo.

Questa accelerazione non si mantiene. Il consenso prevede un rallentamento della crescita dei ricavi al 12% nel primo trimestre del 2027 fiscale e al 10% nel secondo, poiché i confronti con il balzo degli hyperscaler di quest'anno diventano più difficili e il fattore a favore degli aumenti di prezzo svanisce dalla base di confronto.

Nella seconda metà del 2027 fiscale, Wall Street stima una crescita del 9% e poi del 6%, con ricavi che raggiungono circa $18 miliardi nel trimestre che termina a luglio 2027, meno della metà del tasso di crescita a cui Cisco punta per il prossimo trimestre.

La prossima prova arriverà ad agosto, quando Cisco pubblicherà i risultati del quarto trimestre fiscale e confermerà quel run-rate di $17 miliardi o mostrerà le prime crepe nella curva di decelerazione che Wall Street ha già incorporato nel suo modello.

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