Quando la maggior parte degli investitori pensa ai miliardari che muovono i mercati, vengono in mente nomi come Warren Buffett, Ray Dalio e Carl Icahn. Ma al di là di questi titoli, c'è una manciata di investitori di grande successo che accumulano tranquillamente ricchezza con disciplina e precisione, il tipo di track record a lungo termine che incute rispetto tra i professionisti. Questi miliardari meno noti operano all'incrocio tra convinzione e dati, impiegando miliardi sui mercati globali e restando lontani dai riflettori.
Per gli investitori al dettaglio, osservare ciò che questi gestori acquistano e capire perché lo fanno può essere prezioso. Non si tratta di copiare le loro operazioni, ma di decodificare la loro logica. Ogni posizione riflette mesi di ricerca, prospettive macro e calibrazione del rischio. Grazie a strumenti come TIKR, gli investitori possono ora seguire in tempo reale i loro depositi 13F, le partecipazioni e le variazioni di performance, consentendo agli investitori comuni di accedere a informazioni di livello istituzionale un tempo riservate agli addetti ai lavori degli hedge fund.
| Investitore | Fondo / Family Office | Acquisti recenti (2025) | Tema centrale |
|---|---|---|---|
| Stanley Druckenmiller | Family Office Duquesne | Aggiunte Nvidia, nuove partecipazioni in Palo Alto Networks e Meta | Infrastruttura AI e resilienza digitale |
| Philippe Laffont | Gestione Coatue | Espansione di Arm Holdings, Snowflake, ServiceNow | AI aziendale e scalabilità del software |
| David Tepper | Appaloosa Management | Aumento di Amazon, Meta, Nvidia | Riaccelerazione della crescita e rotazione della liquidità |
| Stephen Mandel | Lone Pine Capital | Aggiunti Adobe, Microsoft, Amazon | Efficienza del cloud e ripresa dei consumi globali |
| Daniel Sundheim | D1 Capital Partners | Costruite partecipazioni in Rolls-Royce, Siemens Energy, UniCredit | Ripresa industriale e finanziaria europea |
Ecco cinque miliardari che non fanno sempre notizia ma che fanno sempre le scelte giuste, insieme alle loro ultime posizioni, che rivelano dove vedono opportunità verso il 2025.
1. Stanley Druckenmiller
Il nome di Stanley Druckenmiller raramente fa tendenza sui social media, ma tra i professionisti è una leggenda. Ex capo stratega del Quantum Fund di George Soros, Druckenmiller ha contribuito ad architettare una delle più grandi operazioni della storia, shortando la sterlina britannica nel 1992. Da quando ha fondato il Duquesne Family Office, ha realizzato decenni di rendimenti a due cifre senza un solo anno di calo prima di chiudere il suo fondo agli investitori esterni. Ciò che lo distingue non è la fortuna o la leva finanziaria, ma la disciplina. Druckenmiller combina la consapevolezza macro dall'alto verso il basso con la convinzione dal basso verso l'alto, e non ha mai paura di cambiare quando le condizioni cambiano.
I suoi recenti depositi 13F dimostrano che sta puntando sul commercio di infrastrutture AI, non solo sui nomi principali. Il Duquesne Family Office ha aggiunto Microsoft e ha avviato nuove posizioni in Caesars, DocuSign e Roku, riducendo al contempo l'esposizione ai settori dei beni di consumo discrezionali e sensibili ai tassi.
Questa combinazione suggerisce che non vede il vero valore nelle "startup AI" speculative, ma negli ecosistemi consolidati che costruiscono e proteggono la spina dorsale hardware dell'economia digitale. Il suo portafoglio statunitense da 2,4 miliardi di dollari è ora concentrato su semiconduttori, infrastrutture cloud, compagnie aeree e cybersicurezza, temi che secondo lui saranno alla base del prossimo ciclo di produttività.
Ciò che gli investitori retail possono trarre da Druckenmiller è la sua precisione. Non insegue le narrazioni, ma identifica i driver durevoli e lascia che il tempo componga la tesi. Nel 2025, ciò significa concentrarsi sulle aziende che alimentano la "catena di approvvigionamento digitale", dai data center ai chip alla sicurezza. Come sempre, quando Druckenmiller si muove, di solito è in anticipo e di solito ha ragione.
2. Philippe Laffont
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Philippe Laffont non avrà il seguito di culto di Cathie Wood o Bill Ackman, ma nella Silicon Valley e a New York è conosciuto come una delle menti più acute degli investimenti tecnologici. Ex analista di Tiger Management, Laffont ha fondato Coatue Management nel 1999 e l'ha trasformata in un'azienda da 50 miliardi di dollari con una missione mirata: trovare piattaforme tecnologiche con fossati difendibili, margini duraturi e possibilità esponenziali. È noto per l'utilizzo di modelli di dati proprietari che tengono traccia di tutto, dai download delle app ai tassi di utilizzo del cloud, il tutto al fine di trovare una crescita scalabile prima che raggiunga il consenso.
Gli ultimi documenti depositati da Coatue mostrano un rinnovato appetito per i semiconduttori legati all'intelligenza artificiale, l'infrastruttura software e gli strumenti per il cloud. L'azienda ha aggiunto Arm Holdings, NVIDIA e Hut 8, mentre ha tagliato alcuni nomi di consumer-internet in eccesso.
Ciò suggerisce che Laffont si sta posizionando per una seconda ondata di adozione dell'IA, meno incentrata sull'hype e più sull'integrazione aziendale. Coatue ha anche ampliato le posizioni nei pagamenti digitali e nelle aziende di cybersicurezza che traggono vantaggio dall'automazione guidata dall'IA, una mossa che riecheggia il suo playbook del 2020 durante il boom dell'espansione del SaaS.
Ciò che distingue Laffont dalla maggior parte degli investitori in crescita è la sua pazienza con le curve di trasformazione. È disposto a sopportare la volatilità a breve termine per ottenere una posizione dominante a lungo termine, ma solo se i dati lo supportano. Gli investitori al dettaglio che seguono Coatue su TIKR possono vedere chiaramente i suoi modelli di convinzione: scalare dopo i ribassi, tagliare dopo le parabole e rimanere ancorati alle metriche di utilizzo piuttosto che ai titoli dei giornali. Se volete capire come gli investitori istituzionali trasformano i dati in alfa, il portafoglio di Coatue è una masterclass.
3) David Tepper: L'allocatore di capitale contrarian
David Tepper ha costruito la sua fortuna facendo ciò che pochi osano: comprare quando tutti gli altri sono nel panico. Attraverso Appaloosa Management, ha trasformato le operazioni di debito in sofferenza in miliardi, guadagnandosi la reputazione di uno dei più audaci contrarian di Wall Street. Ma sotto questa spavalderia si nasconde il rigore analitico di un uomo che legge i bilanci come mappe stradali e cronometra i cicli con una precisione sorprendente. I suoi risultati parlano da soli: sovraperformance costanti in tutti gli ambienti azionari, creditizi e macro.
L'ultima 13F mostra le nuove posizioni di Appaloosa in Intel, RTX e IQVIA, mentre sono state modestamente ridotte le partecipazioni in Apple e nei casinò. In apparenza sembra "più tecnologia", ma il contesto è importante. Tepper tende a incrementare l'esposizione quando la liquidità migliora e le revisioni degli utili diventano positive. Il suo posizionamento in portafoglio si allinea perfettamente con la tesi del "soft-landing": l'idea che la crescita economica e la riduzione dell'inflazione possano coesistere, favorendo nuovamente i settori in crescita. Non è un caso che le sue scommesse su AI e cloud coincidano con i segnali di allentamento della Fed.
Per gli investitori, le mosse di Tepper sottolineano una semplice verità: i migliori contrarian non sono avventati, ma calcolati. Quando le aziende di qualità cedono a causa dei timori macro, Tepper interviene. Questa filosofia non richiede miliardi, ma solo coraggio e preparazione. Seguendo le 13F di Tepper su TIKR è possibile scoprire quando la sua convinzione cambia, e questi punti di inflessione spesso anticipano cambiamenti di sentimento più ampi nel mercato.
4. Stephen Mandel
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Stephen Mandel è una potenza silenziosa. Come fondatore di Lone Pine Capital, ha trascorso decenni a perfezionare un modello di "crescita a un prezzo ragionevole", una strategia che combina una profonda ricerca fondamentale con l'agilità di un trader. I suoi analisti sono famosi per la costruzione di intricati modelli di economia unitaria, per la disamina delle coorti di clienti e per lo stress-test delle ipotesi a lungo termine. Il risultato: uno dei track record più ammirati nella storia degli hedge fund.
Gli ultimi documenti di Lone Pine mostrano una maggiore esposizione alle infrastrutture cloud e alle piattaforme di consumo di alta qualità, in particolare in società come UnitedHealth, Brookfield Corp e Booking Holdings.
La lezione di Mandel per gli investitori retail è intramontabile: la crescita reale si compone in modo silenzioso. Evita le mode, privilegia la leva operativa rispetto al momentum dei titoli e investe solo dove i margini si espandono con la scala. Utilizzando il tracker delle partecipazioni di TIKR, è possibile tracciare una mappa degli aggiustamenti trimestrali di Mandel rispetto all'andamento delle valutazioni, un ottimo modo per capire come gli investitori istituzionali riescano a gestire la volatilità rimanendo fedeli al valore intrinseco.
5. Daniel Sundheim
Daniel Sundheim non cerca l'attenzione, ma l'alfa. Dopo aver ricoperto il ruolo di CIO presso Viking Global, nel 2018 ha lanciato D1 Capital Partners, fondendo il meglio dei due mondi: intuizione del mercato privato e agilità del mercato pubblico. Il suo portafoglio spazia tra tecnologia, industria e finanza, ma la sua arma segreta è la flessibilità: può cambiare regione, settore o strategia più rapidamente della maggior parte dei fondi di grandi dimensioni.
Mantiene posizioni di base negli Stati Uniti e nel resto del mondo, mantenendo l'esposizione a nomi tecnologici come AppLovin Corp. e Amazon e aggiungendo nomi di nicchia nel settore delle infrastrutture. Il risultato: un portafoglio diversificato a livello globale che riflette comunque una chiara convinzione tematica.
Per gli investitori, l'approccio di Sundheim mostra il vantaggio di una visione ampia. Non insegue le tendenze, ma riequilibra attraverso i fusi orari e i cicli. Se seguite le partecipazioni di D1 su TIKR, vedrete uno schema: concentrazione nella qualità, rotazione nel valore e allineamento costante ai flussi di capitale pluriennali. Il suo messaggio è semplice: guardate dove si sta formando la prossima ondata di crescita, non solo dove si è già infranta.
Perché è importante (e come seguirlo da soli)
Il bello dei mercati odierni è che chiunque può accedere a questo livello di approfondimento. Con TIKR, è possibile consultare istantaneamente le partecipazioni di ciascuno di questi gestori, vedere i nuovi acquisti, confrontare le ponderazioni settoriali e persino monitorare le metriche di valutazione insieme alle tendenze della proprietà. Ciò che prima richiedeva un terminale Bloomberg e un team di analisti ora richiede meno di cinque minuti.
Per seguire efficacemente questi miliardari:
- Andate su TIKR → "Segui i guru degli investimenti".
- Digitare il nome del fondo del miliardario (ad esempio, "Duquesne Family Office").
- Ordinare per "Variazione del numero di azioni detenute" per vedere i livelli di convinzione.
- Aprite la pagina del titolo per fare un controllo incrociato tra valutazione e fondamentali.
In pochi secondi, vedrete la storia dietro la loro convinzione, non solo i titoli, ma anche le motivazioni.
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TIKR: il punto di partenza
Seguire gli investitori miliardari non significa imitarli, ma educarli. Ogni mossa riflette un processo, fondato su dati, disciplina e convinzione. TIKR rende visibile questo processo. È possibile osservare le tendenze che si sviluppano tra i vari fondi, identificare le operazioni di consenso e individuare le divergenze emergenti prima che la folla reagisca.
Sia che stiate cercando conferme alla vostra tesi, sia che stiate costruendo una nuova lista di titoli, questo è il modo più veloce per pensare come un investitore professionista senza aver bisogno di un accesso istituzionale.
Questi cinque miliardari possono non dominare i titoli dei giornali, ma dominano le performance. E grazie ai moderni strumenti, i loro libri di gioco sono ora accessibili a chiunque sappia dove guardare.
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