Aspetti salienti:
- AstraZeneca sta attuando una strategia farmaceutica diversificata attraverso la leadership nell'oncologia, l'espansione delle malattie rare e la penetrazione nei mercati emergenti.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo AZN potrebbe ragionevolmente raggiungere i 201 dollari per azione entro dicembre 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 20% dal prezzo odierno di 167 dollari, con un rendimento annualizzato dell'8,7% nei prossimi 2,2 anni.
AstraZeneca(AZN) sta ridefinendo la crescita del settore biofarmaceutico attraverso un'espansione terapeutica strategica, con soluzioni oncologiche complete, trattamenti per malattie rare e innovazioni cardiovascolari nei suoi mercati globali.
Il colosso farmaceutico britannico-svedese serve i pazienti di tutto il mondo grazie al suo portafoglio diversificato, che comprende terapie oncologiche di successo, farmaci respiratori, terapie per malattie rare e vaccini, distribuiti attraverso operazioni commerciali in oltre 100 Paesi.
I prodotti principali includono Tagrisso per il cancro al polmone, Imfinzi per vari tipi di tumore, Calquence per i tumori del sangue, Farxiga per l'insufficienza cardiaca e il diabete, Symbicort per le patologie respiratorie e Beyfortus per la prevenzione dell'RSV nei neonati.
Il leader farmaceutico ha registrato una crescita costante, con un aumento dei ricavi del 18% nell'ultimo anno, mantenendo al contempo margini operativi leader del settore, pari a circa il 31%, grazie all'ampliamento del proprio franchise oncologico e all'espansione in aree specialistiche ad alto valore.
AstraZeneca ha dato prova di una forte esecuzione dell'innovazione terapeutica e dell'espansione geografica sotto la guida del CEO Pascal Soriot e del team di gestione.
L'azienda ha incrementato il fatturato dell'oncologia fino a diventare il fattore dominante delle vendite totali e ha raggiunto lo status di blockbuster per diversi prodotti. Ha ampliato il suo portafoglio di malattie rare attraverso acquisizioni strategiche, mantenendo una robusta pipeline con oltre 180 progetti in fase di sviluppo.
Il titolo AZN è quotato sia alla Borsa di Londra che al Nasdaq. Ecco perché il titolo AstraZeneca potrebbe fornire rendimenti costanti fino al 2027, grazie alla capitalizzazione dei benefici demografici in oncologia e alla diversificazione dei ricavi nei settori cardiovascolare, respiratorio e delle malattie rare.
Cosa dice il modello per il titolo AstraZeneca
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo AstraZeneca utilizzando ipotesi di valutazione basate sulle sue capacità di diversificazione terapeutica e sulle opportunità di espansione del mercato nei mercati sviluppati ed emergenti.
Gli analisti riconoscono un'opportunità per il titolo AZN, data la comprovata esperienza nello sviluppo di farmaci, l'eccellenza nell'esecuzione commerciale e l'approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi mantenendo la produttività della pipeline.
La strategia terapeutica diversificata di AstraZeneca offre molteplici vettori di crescita, mentre la focalizzazione sull'oncologia conferma che la medicina di precisione può guidare i risultati dei pazienti e le performance finanziarie in un panorama farmaceutico in rapida evoluzione.
Sulla base di stime di crescita del fatturato annuo del 6,9%, di margini operativi del 35% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 16x, il modello prevede che il titolo AstraZeneca possa salire da 167 dollari/azione a 201 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 20%, ovvero un rendimento annualizzato dell'8,7% nei prossimi 2,2 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi per la crescita dei ricavi, i margini operativi e il multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per il titolo AZN:
1. Crescita dei ricavi: 7%
AstraZeneca ha registrato una forte performance recente, con una crescita dei ricavi del 18% nell'ultimo anno, trainata dallo slancio del franchise oncologico e dall'espansione delle malattie rare.
I fattori di crescita includono la continua adozione di Tagrisso nel tumore polmonare in fase iniziale, la penetrazione di Enhertu nei tumori al seno e gastrici grazie alla partnership con Daiichi Sankyo, l'espansione di Calquence nella leucemia linfocitica cronica e la crescita di Farxiga nelle indicazioni per l'insufficienza cardiaca al di là delle sue origini diabetiche.
Abbiamo utilizzato una previsione del 7%, che riflette la transizione di AstraZeneca da un'iper-crescita guidata dai blockbuster a un'espansione più normalizzata, grazie alla maturazione dei prodotti chiave e al lancio di nuove linee di prodotto che forniscono uno slancio incrementale.
2. Margini operativi: 35%
Nell'ultimo anno AstraZeneca ha mantenuto margini operativi leader nel settore, pari a circa il 31%, grazie al mix di prodotti oncologici, all'efficienza della produzione e a un'allocazione disciplinata della R&S.
AZN punta a un miglioramento sostenibile dei margini attraverso il miglioramento del mix di prodotti, l'effetto leva operativo in funzione della crescita dei ricavi e la focalizzazione strategica sui farmaci biologici e sui farmaci di precisione, che richiedono prezzi elevati.
3. Multiplo P/E di uscita: 16x
Il titolo AstraZeneca viene scambiato a un multiplo storico di circa 17x, che riflette il suo profilo di crescita, la qualità della pipeline e la leadership terapeutica in diverse categorie ad alto valore.
Manteniamo un livello di valutazione leggermente conservativo a 16x, date le capacità di esecuzione, l'infrastruttura commerciale e l'approccio sistematico di AstraZeneca alla costruzione di vantaggi competitivi sostenibili attraverso l'innovazione scientifica e le partnership strategiche.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti dalla proprietà intellettuale, dalle competenze normative e dalla portata commerciale globale dovrebbero sostenere valutazioni ragionevoli, in quanto l'azienda capitalizza l'invecchiamento demografico e progredisce nella medicina di precisione, diversificandosi al di là della dipendenza dall'oncologia.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per il titolo AZN fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all'esecuzione della pipeline e alle dinamiche competitive (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: Battuta d'arresto della pipeline e pressione dei biosimilari → rendimento annuo del 6%.
- Caso medio: lanci di successo ed espansione geografica → rendimenti annui dell'11%.
- Caso alto: approvazioni di successo ed espansione dei margini → 16% di rendimento annuo
Anche nel caso conservativo, il titolo AstraZeneca offre rendimenti solidi grazie alla diversità terapeutica e alla comprovata capacità di sviluppare farmaci di successo commerciale e di gestire le scadenze dei brevetti.
Lo scenario al rialzo per il titolo AZN potrebbe offrire una forte performance se l'azienda riuscisse a lanciare attività di nuova generazione, mantenendo la leadership nel settore oncologico e ottenendo una leva operativa continua.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale da battere il mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni in base alle stime degli analisti.
All'interno troverete un'analisi di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR.
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo report vi aiuterà a individuare le opportunità ad alto rendimento.
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