U.S. Bancorp (NYSE : USB) est l'une des plus grandes franchises bancaires américaines, dont les activités principales couvrent les services bancaires aux consommateurs, les paiements, la gestion de patrimoine et les prêts commerciaux. Les actions se sont récemment négociées autour de 54 dollars par action, ce qui donne à la banque une capitalisation boursière d'environ 84,7 milliards de dollars.
L'examen des propriétaires de U.S. Bancorp et des transactions effectuées par les initiés permet de clarifier le positionnement des grandes institutions et des dirigeants de l'entreprise par rapport aux perspectives de bénéfices, à la qualité du bilan et à l'évaluation de la banque.
Qui sont les principaux actionnaires de U.S. Bancorp ?
L'actionnariat de U.S. Bancorp est dominé par de grands investisseurs institutionnels qui conservent généralement leur participation tout au long des cycles du marché, ce qui contribue à la stabilité de l'actionnariat. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens au cours du dernier trimestre, reflétant des niveaux de conviction variés.
- Le groupe Vanguard: 143 789 766 actions (9,24%), valeur ~7,84 milliards de dollars. Ajout de 1 263 165 actions (+0,89%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 84 338 343 actions (5,42%), valeur ~4,60 milliards de dollars. Suppression de 2 839 615 actions (3,26%).
- State Street Investment Management: 69 179 530 actions (4,45%), valeur ~$3,77B. A ajouté 648 943 actions (+0,95%).
- Fidelity Management & Research: 57 491 705 actions (3,69%), valeur ~3,13 milliards de dollars. Suppression de 180 244 actions (0,31%).
- MUFG Bank: 44 374 155 actions (2,85%), valeur d'environ 2,42 milliards de dollars. Pas de changement signalé.
- Geode Capital Management: 37 235 971 actions (2,39%), valeur ~2,03 milliards de dollars. A ajouté 603 561 actions (+1,65%).
- J.P. Morgan Asset Management: 29 660 077 actions (1,91%), valeur ~1,62 milliards de dollars. A ajouté 3 346 544 actions (+12,72%).
- Norges Bank Investment Management: 21 464 864 actions (1,38%), valeur ~1,17B$. A ajouté 5 208 876 actions (+32,04%).
- Aristotle Capital Management: 20 759 118 actions (1,33%), valeur ~1,13B$. Suppression de 1 059 380 actions (4,86%).
- Davis Selected Advisers: 19 431 562 actions (1,25%), valeur ~1,06B$. A ajouté 99 925 actions (+0,52%).
- T. Rowe Price Associates: 18 443 291 actions (1,19%), valeur ~1,01B$. A ajouté 3 887 278 actions (+26,71%).
Ces participations montrent que U.S. Bancorp reste ancrée dans le capital institutionnel à long terme, tandis que les ajouts sélectifs de sociétés telles que Norges Bank et J.P. Morgan Asset Management suggèrent que certains investisseurs pourraient se pencher plus positivement sur la valorisation et les fondamentaux à plus long terme pour les investisseurs.
Points forts des fonds spéculatifs
Citadel Advisors, fondé par Ken Griffin, a augmenté sa position dans U.S. Bancorp d'environ 316% au cours du dernier trimestre et détient maintenant environ 128 millions de dollars d' actions. Ce mouvement semble refléter un intérêt croissant alors que le sentiment à l'égard des grandes banques américaines s'est amélioré.
Millennium Management, dirigé par Israel Englander, a augmenté sa participation d'environ 187% pour atteindre une valeur d'environ 276 millions de dollars, ce qui peut suggérer un positionnement en vue d'une meilleure visibilité des bénéfices.
Jefferies Financial Group, dirigé par Richard Handler, a augmenté sa participation d'environ 186 %, portant sa position à un peu plus de 2 millions de dollars, un ajustement moindre mais notable après la volatilité antérieure du cours de l'action.
FJ Capital Management, fondé par Martin Friedman, a augmenté son exposition d'environ 131 % pour atteindre une valeur d'environ 17 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la confiance dans la solidité du bilan d'U.S. Bancorp.
Dans l'ensemble, ces mouvements montrent que si le positionnement des fonds spéculatifs reste sélectif, plusieurs gestionnaires actifs semblent augmenter leur exposition à mesure que les perspectives de bénéfices et la stabilité du bilan d'U.S. Bancorp s'améliorent pour les investisseurs.
Suivez les principaux actionnaires de plus de 50 000 actions mondiales (c'est gratuit) >>>
Activités récentes des initiés de U.S. Bancorp
Les déclarations d'initiés font état de plusieurs transactions entre dirigeants et administrateurs, l'activité tendant vers la vente mais restant limitée par rapport à la propriété globale.
- Arijit Roy (Dirigeant): A vendu pour ~79K$ d'actions.
- Andrew J. Cecere (Directeur): Ventes multiples totalisant ~6,3 millions de dollars, ainsi que des entrées compensatoires qui semblent administratives.
- James L. Chosy (dirigeant): A vendu pour ~2,6 millions de dollars d'actions au cours de plusieurs transactions.
- Lisa R. Stark (dirigeant): A vendu pour ~924K$ d'actions.
- Souheil Badran (Dirigeant): A vendu pour ~1,1 million de dollars d'actions.
Chaque transaction représente bien moins de 0,01 % du nombre total d'actions en circulation, et le schéma semble davantage correspondre à une gestion de portefeuille personnelle qu'à un signal directionnel fort pour les investisseurs.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de U.S. Bancorp reste dominé par de grands investisseurs institutionnels, ce qui constitue une base stable de capital à long terme. L'activité des fonds spéculatifs indique une accumulation sélective plutôt qu'un achat généralisé, tandis que les transactions d'initiés semblent mesurées et de taille modeste.
Dans l'ensemble, les données suggèrent que U.S. Bancorp continue d'être considérée comme une banque stable et d'importance systémique, bien que les initiés et les gestionnaires actifs semblent prudents et conscients de la valorisation aux niveaux de prix actuels pour les investisseurs.
Valoriser n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Le nouveau modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
