Incyte Corporation (NASDAQ : INCY) est une société biopharmaceutique qui se concentre sur le développement et la commercialisation de thérapies pour l'oncologie et les maladies inflammatoires. Les actions se sont récemment négociées autour de 100 dollars par action, ce qui donne à la société une capitalisation boursière d'environ 19,4 milliards de dollars.
L'action a augmenté d'environ 43 % au cours de l'année écoulée, ce qui reflète l'amélioration de la rentabilité et un sentiment plus fort à l'égard du pipeline d'Incyte et de son profil de génération de liquidités. L'examen des propriétaires d'Incyte et des transactions récentes des initiés montre comment les grands investisseurs peuvent aborder l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires d'Incyte ?
La base d'actionnaires d'Incyte est dirigée par un mélange de fonds spéculatifs à forte conviction et de gestionnaires institutionnels majeurs. Les sociétés passives semblent ajuster leur exposition, tandis que plusieurs investisseurs actifs et quantitatifs ont augmenté leur participation, ce qui suggère un changement plus sélectif de l'actionnariat plutôt que des sorties massives.
- Baker Bros. Advisors LP: 30 743 663 actions(15,66%), valeur ~3,04 milliards de dollars. Ajouté 388 actions(+0,00%).
- The Vanguard Group, Inc : 19 863 017 actions(10,12%), valeur ~1,96B$. Suppression de 183 770 actions(-0,92%).
- Dodge & Cox: 13 932 416 actions(7,10%), valeur ~1,38B$. Suppression de 662 765 actions(-4,54%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 11 526 078 actions(5,87%), valeur ~1,14B$. Suppression de 164 090 actions(-1,40%).
- State Street Investment Management (US): 9 676 796 actions(4,93%), valeur ~956M$. Suppression de 198 962 actions(-2,01%).
- AQR Capital Management, LLC: 7 923 511 actions(4,04%), valeur ~$783M. Suppression de 277 944 actions(-3,39%).
- Renaissance Technologies LLC: 4 528 132 actions(2,31%), valeur ~$447M. A ajouté 646 200 actions(+16,65%).
- Geode Capital Management, LLC: 4 486 170 actions(2,29%), valeur ~443M$. A ajouté 138 439 actions(+3,18%).
- LSV Asset Management: 3 986 097 actions(2,03%), valeur ~$394M. A ajouté 124 266 actions(+3,22%).
- Arrowstreet Capital, Limited Partnership: 3 103 946 actions(1,58%), valeur ~307M$. A ajouté 373.298 actions(+13,67%).
Pour les investisseurs, cette répartition suggère qu'Incyte reste soutenu par des capitaux à long terme, tandis que la réduction récente de certains grands gestionnaires peut refléter un rééquilibrage du portefeuille après la forte hausse de l'action.
Faits marquants des fonds spéculatifs
L'un des faits marquants du dernier trimestre a été la forte augmentation de la position de Winton Group sur Incyte Corporation. Le hedge fund quantitatif fondé par David Harding a augmenté sa participation d'environ 1 949%, détenant désormais une valeur d' environ 19,0 millions de dollars dans INCY, ce qui peut refléter l'amélioration des signaux de bénéfices ou des données systématiques favorables.
Citadel Advisors, dirigé par Ken Griffin, a également accru son exposition, augmentant sa position sur Incyte d'environ 848% pour atteindre une valeur d'environ 2,9 millions de dollars. Bien qu'elle soit encore faible par rapport au portefeuille global de la société, l'ampleur de l'augmentation est remarquable.
Jane Street Group, fondé par Rob Granieri, Tim Reynolds, Michael Jenkins et Marc Gerstein, a augmenté ses avoirs d'environ 189 %, portant sa position à une valeur d'environ 0,8 million de dollars, ce qui semble correspondre à une activité systématique ou orientée vers le négoce.
Parallèlement, Gotham Asset Management, dirigé par l'investisseur Joel Greenblatt, a augmenté sa participation d'environ 25 %, détenant désormais près de 19,9 millions de dollars d' actions Incyte. Pour les investisseurs, l'activité des fonds spéculatifs semble plus sélective et constructive que pléthorique.
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Opérations d'initiés récentes d'Incyte
Les transactions d'initiés peuvent aider à fournir un contexte sur la façon dont les cadres et les directeurs peuvent gérer leur exposition personnelle. Les récentes déclarations d'Incyte montrent principalement de petites transactions qui tendent vers la vente.
- Sheila A. Denton (Dirigeant): Vente de 299 000 $; vente de 270 000 $; vente de 52 000 $; acquisition de 35 000 $.
- Lee Heeson (Dirigeant): A vendu ~40K$.
- Patrick A. Mayes (Administrateur) : vendu ~$136K.
- Edmund P. Harrigan, M.D. (Directeur): Vendu ~$25K.
- Baker Bros. Advisors LP: A déclaré 388 actions à 0 $.
Il semble que ces transactions soient modestes par rapport au nombre total d'initiés et au volume quotidien des transactions. Pour les investisseurs, l'activité des initiés semble jusqu'à présent mesurée et ne modifie pas de manière significative l'image de la propriété.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous révèlent
L'actionnariat d'Incyte est constitué de fonds spéculatifs à forte conviction et de grands gestionnaires institutionnels, ce qui assure la stabilité de la structure de l'actionnariat. Le positionnement mitigé des grandes entreprises suggère des opinions divergentes sur l'évaluation suite à la hausse du titre plutôt qu'un changement clair de la confiance à long terme.
L'activité des initiés semble prudente, avec de petites ventes et des achats limités, et certains dépôts pourraient être liés au calendrier des rémunérations en actions, bien que cela ne soit pas confirmé. Pour les investisseurs, les données indiquent une configuration équilibrée où la confiance à long terme reste intacte, mais le positionnement des institutions et des initiés suggère une approche plus mesurée aux niveaux de prix actuels.
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