Principales statistiques pour l'action Kratos Defense
- 2025 Variation du cours de l'action Kratos Defense : 190%.
- Cours de l'action $KTOS au 31 décembre : 77
- Plus haut sur 52 semaines : 113
- Objectif de cours de l'action $KTOS : 100
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Kratos(KTOS) a généré des rendements extraordinaires en 2025, bondissant de 190% alors que l'entrepreneur en défense capitalisait sur une tempête parfaite de contrats remportés, de percées technologiques et d'une demande explosive pour des systèmes militaires abordables.
L'entreprise est passée d'un fournisseur de niche de drones cibles à une puissance technologique diversifiée dans le domaine de la défense, se positionnant au centre de la modernisation militaire des États-Unis.
Le rallye de l'action KTOS a pris de l'ampleur après que Kratos a annoncé de nombreux programmes majeurs remportés tout au long de l'année.
- En janvier 2025, l'entreprise a décroché un énorme contrat de 1,45 milliard de dollars pour le programme MACH-TB (Multi-Service Advanced Capability Hypersonic Test Bed) 2.0, le plus gros contrat de l'histoire de l'entreprise. À lui seul, ce contrat confirme que Kratos est un acteur sérieux dans la course à l'hypersonique.
- En octobre, Kratos a dévoilé son système de missile de croisière à bas coût Ragnarök, une arme de frappe de 150 000 dollars spécialement conçue pour être transportée par le drone Valkyrie de la société.
- Le même mois, Kratos a remporté un contrat de phase 1 pour développer des capacités de soutien pour les systèmes radar AN/SPY-1 de la marine grâce à une nouvelle installation appelée Anaconda.
- Une autre annonce importante a ensuite été faite : Kratos a décroché le contrat Helios pour la construction et l'exploitation d'un centre d'essai de matériaux hypersoniques de nouvelle génération.
Le PDG Eric DeMarco a clairement indiqué lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats que la dynamique s'accélérait. La société a annoncé un chiffre d'affaires de 347,6 millions de dollars pour le troisième trimestre, bien au-delà de la fourchette prévue de 315 à 325 millions de dollars.
La direction a relevé ses prévisions de croissance organique pour l'ensemble de l'année 2025 à 14-15 %, contre 11-13 % initialement prévus. Plus impressionnant encore, Kratos prévoit désormais une croissance organique de 15 à 20 % en 2026 et de 18 à 23 % supplémentaires en 2027.
L'action KTOS a également bondi suite à l'annonce que le drone Valkyrie de Kratos deviendrait un programme enregistré avec les Marines dans le cadre du programme MUX TACAIR. Valkyrie, qui vole depuis 2019, représente exactement ce que les militaires veulent : un drone abordable, apte au combat et pouvant être produit en masse.
M. DeMarco a souligné que les systèmes Valkyrie comprendront à la fois des configurations à décollage assisté par fusée et des configurations conventionnelles, avec un prix permettant un déploiement en "très grandes quantités".
Les débouchés internationaux se développent également rapidement. Airbus s'est associé à Kratos pour développer une variante allemande de Valkyrie pour le marché européen. Au troisième trimestre, Kratos a livré les deux premiers Valkyrie à Airbus dans le cadre de ce nouvel accord.
Les nations européennes ayant considérablement augmenté leurs dépenses de défense à la suite du conflit en Ukraine, le marché des drones tactiques abordables a explosé.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action KTOS
Le marché récompense l'action KTOS pour l'exécution d'une stratégie claire : être le premier sur le marché avec des systèmes abordables et prêts à la production alors que les concurrents en sont encore à faire des présentations PowerPoint.
M. DeMarco a insisté sur ce point à plusieurs reprises, soulignant que Kratos possède des avions volants que les clients peuvent voir et toucher, et non des programmes de développement nécessitant des centaines de millions d'investissements supplémentaires.
Le carnet de commandes de l'entreprise atteignait 1,41 milliard de dollars à la fin du troisième trimestre, reflétant une forte demande dans de multiples lignes de produits.
Kratos prévoit de convertir environ 36 % de ce carnet de commandes en revenus au cours de l'année 2025, et 37 % supplémentaires en 2026. Cela offre une visibilité substantielle sur la croissance future.
Ce qui est particulièrement intéressant dans l'action KTOS, c'est la diversification qui s'opère sous la surface. Alors que les drones font les gros titres, Kratos est en train de créer de multiples entreprises franchisées.
Le segment de l'hypersonique explose, porté par des programmes tels que MACH-TB et les moteurs de fusée à poudre Zeus de la société. M. DeMarco estime que le secteur des systèmes de fusée pourrait devenir la plus grande division de l'entreprise d'ici 2 à 3 ans, dépassant même le secteur spatial.
Le secteur des moteurs à réaction représente un autre moteur de croissance important. Kratos Turbine Technologies est conçue pour de multiples programmes de missiles de croisière et de drones à faible coût.
La direction s'attend à recevoir deux premiers contrats de production de turboréacteurs au cours du deuxième trimestre 2026. À environ 30 000 $ - 50 000 $ par moteur, la production de 1 000 moteurs par an représenterait un revenu important.
La direction prévoit une augmentation de la marge EBITDA d'environ 100 points de base en 2026 et 2027, au fur et à mesure que l'entreprise se développe et passe à des contrats de production plus rentables. Les marges actuelles sont réduites par les coûts élevés des appels d'offres et des propositions, mais ces investissements permettent de remporter des contrats qui seront à l'origine de la croissance future.
Les investisseurs doivent tenir compte de certains risques. Kratos n'est toujours pas rentable selon les principes comptables généralement admis (GAAP) et continue de brûler des liquidités en investissant dans de nouvelles installations et dans l'expansion de ses capacités.
Le flux de trésorerie disponible était négatif de 41,3 millions de dollars au troisième trimestre. La direction a une visibilité sur le moment où le flux de trésorerie deviendra positif, mais a reconnu que le délai pourrait s'allonger si de nouvelles opportunités continuent à se matérialiser.
La société est également confrontée à la pression sur les marges exercée par des contrats pluriannuels spécifiques à prix fixe portant sur des drones, pour lesquels les coûts des matériaux ont augmenté. Ces contrats ne seront pas renégociés avant leur expiration dans environ deux ans, ce qui pèsera sur la rentabilité à court terme.
La concurrence s'intensifie également, avec des start-ups de technologie de défense bien financées comme Anduril et Shield AI, qui lèvent des milliards pour développer des systèmes concurrents. Cependant, l'avantage de Kratos en tant que précurseur, avec des plateformes prêtes à la production, lui permet de se différencier de manière significative.
À l'avenir, les changements annoncés par l'administration Trump concernant le régime de contrôle de la technologie des missiles (MTCR) pourraient profiter de manière significative à Kratos en facilitant les ventes internationales de drones et de missiles. M. DeMarco a déclaré qu'il s'agissait d'un "facteur de différenciation évident" qui contribue déjà aux initiatives mondiales.
La société a également annoncé son intention d'acquérir Orbit Communications pour un montant d'environ 356 millions de dollars. Orbit fournit des systèmes de communication par satellite pour les systèmes sans pilote, ce qui complète parfaitement les capacités existantes de Kratos. La direction s'attend à ce que l'opération soit immédiatement relutive dès sa conclusion au premier trimestre 2026.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action KTOS à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
