Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ : JAZZ) est une société biopharmaceutique internationale spécialisée dans les thérapies neuroscientifiques et oncologiques. Les actions se sont récemment négociées autour de 173 dollars, ce qui donne à la société une capitalisation boursière d'environ 10,3 milliards de dollars.
Après avoir fortement rebondi au cours de l'année écoulée, Jazz Pharmaceuticals se négocie aujourd'hui bien au-dessus de ses plus bas niveaux antérieurs, même si les prévisions de croissance restent modérées et que l'effet de levier fait toujours partie de l'argumentaire d'investissement.
L'examen des propriétaires de Jazz Pharmaceuticals et des transactions effectuées par les initiés montre comment les grandes institutions et les dirigeants de l'entreprise peuvent aborder le titre aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Jazz Pharmaceuticals ?
L'actionnariat de Jazz Pharmaceuticals est dominé par de grands investisseurs institutionnels, en particulier des gestionnaires d'actifs passifs et à long terme. Ces sociétés ont tendance à conserver leur participation tout au long des cycles du marché, ce qui peut contribuer à la stabilité de l'actionnariat, tandis que les changements au sein des gestionnaires actifs peuvent refléter une évolution des points de vue sur la valorisation ou la performance à court terme.
- Le groupe Vanguard: 5 882 899 actions (9,68 %), valeur de ~1,0 milliard de dollars. Réduction de 184 810 actions (-3,05%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 5 013 843 actions (8,25%), valeur ~852,4M$. Réduction de 208 461 actions (-3,99%).
- Dimensional Fund Advisors: 2 836 652 actions (4,67%), valeur ~482,2M$. A ajouté 298 815 actions (+11,77%).
- Capital World Investors: 2 554 867 actions (4,20%), valeur ~434,3M$. A ajouté 10 345 actions (+0,41%).
- LSV Asset Management: 2 511 858 actions (4,13%), valeur ~427,0M$. A réduit ses positions de 41 884 actions (-1,64%).
- State Street Investment Management (US): 1 867 886 actions (3,07%), valeur ~317,5M$. Réduction de 67 499 actions (-3,49%).
- EcoR1 Capital: 1 706 469 actions (2,81%), valeur ~290,1M$. Aucun changement n'a été signalé d'un trimestre à l'autre.
- JPMorgan Asset Management: 1 701 555 actions (2,80%), valeur ~289,3M$. Ajout de 152 322 actions (+9,83%).
- Fuller & Thaler Asset Management: 1 626 136 actions (2,68%), valeur ~276,4M$. Réduction de 2 823 actions (-0,17%).
- Columbia Threadneedle Investments (US): 1 568 989 actions (2,58%), valeur ~266,7M$. Ajout de 29 168 actions (+1,89%).
L'actionnariat reste concentré parmi les détenteurs institutionnels à long terme, avec des réductions de la part de certains grands gestionnaires passifs contrebalancées par des achats sélectifs de la part de sociétés actives, ce qui, pour les investisseurs, suggère un soutien de base stable, ainsi que des opinions mitigées quant à la hausse à court terme.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Balyasny Asset Management LP, fondé par Dmitry Balyasny, a augmenté sa participation dans Jazz Pharmaceuticals de 29,19% au cours du dernier trimestre et détient désormais environ 57,09 millions de dollars d' actions. L'augmentation suggère un engagement croissant suite à la récente reprise de l'action.
Schonfeld Strategic Advisors, fondé par Steven Schonfeld, a fortement accru sa position dans Jazz, augmentant ses avoirs de 592,11 % pour atteindre une valeur d'environ 57,52 millions de dollars. Le mouvement se distingue parmi les fonds multi-stratégies qui ont ajouté une exposition au cours de la période.
D. E. Shaw & Co, fondé par David E. Shaw, a augmenté son exposition à Jazz de 3 083,97 %, portant sa position à environ 16,39 millions de dollars. Bien qu'il s'agisse encore d'une petite allocation par rapport à la taille de l'entreprise, l'ampleur de l'augmentation est notable.
Citadel Advisors, fondé par Ken Griffin, a augmenté sa participation dans Jazz de 42,07% et détient désormais environ 116,50 millions de dollars d' actions. Cette position ne représente qu'une petite partie du portefeuille de Citadel, ce qui, pour les investisseurs, indique un intérêt général de la part des fonds spéculatifs plutôt qu'un pari unique et concentré.
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Opérations d'initiés récentes de Jazz Pharmaceuticals
Les transactions d'initiés peuvent fournir un contexte sur la façon dont les cadres et les directeurs peuvent gérer leur exposition personnelle à l'action. Les dépôts récents de Jazz Pharmaceuticals montrent de multiples transactions, principalement regroupées autour de la mi-novembre.
- Bruce C. Cozadd (Directeur): A vendu environ 17 000 actions en plusieurs transactions entre 180,09 et 182,60 dollars; a également enregistré 2 506 actions à 0 dollar.
- Heather Ann McSharry (Directrice): A vendu 3 415 actions à 177,78 $; a acquis 3 415 actions à 138,08 $.
- Mary Elizabeth Henderson (Dirigeante): Vente de 1 331 actions à 180,40 $.
- Rick E. Winningham (Directeur): A vendu 5 500 actions à 180,86 $.
- Patricia Carr (Dirigeante): A vendu 5 250 actions à 182,07 $; a acquis 5 250 actions à 136,18 $; a vendu 69 actions à 181,66 $.
Il semble que l'activité des initiés tende à vendre à des prix proches des plus hauts récents, avec quelques acquisitions compensatoires à des niveaux inférieurs, ce qui, pour les investisseurs, fournit un contexte mais ne modifie pas matériellement l'actionnariat global.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Jazz Pharmaceuticals reste ancré chez les grands investisseurs institutionnels, même si certains gestionnaires passifs ont réduit leurs positions. L'activité des fonds spéculatifs s'est orientée vers une augmentation de l'exposition, tandis que les transactions d'initiés semblent mesurées à la suite de la hausse du titre.
Pour les investisseurs, cette combinaison suggère un sentiment équilibré, avec un soutien institutionnel intact mais un positionnement reflétant la prudence alors que la société navigue entre des attentes de croissance modérées, des considérations d'effet de levier et un prix de l'action qui a déjà augmenté de manière significative.
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