Marriott International, Inc. (NASDAQ : MAR) est l'une des plus grandes sociétés hôtelières du monde. Elle exploite un vaste portefeuille de marques dans les segments du luxe, du haut de gamme et des services haut de gamme. Les actions se sont récemment négociées autour de 307 dollars, ce qui donne à Marriott une valeur de marché d'environ 83,2 milliards de dollars.
Le modèle de Marriott, qui ne nécessite que peu d'actifs, et son portefeuille de marques mondiales ont permis d'obtenir des revenus réguliers et une croissance des bénéfices à long terme. L'examen des propriétaires de Marriott et des transactions effectuées par les initiés fournit un contexte utile sur la façon dont les principaux actionnaires peuvent se positionner aux niveaux de prix actuels.
Qui sont les principaux actionnaires de Marriott ?
L'actionnariat de Marriott est composé d'une famille fondatrice et de grands investisseurs institutionnels. Cette structure peut favoriser la stabilité à long terme, tandis que les changements parmi les gestionnaires actifs peuvent mettre en évidence des points de vue différents sur l'évaluation et la croissance.
- John Willard Marriott Jr: 32 474 545 actions (12,10%), valeur ~9,96 milliards de dollars. Il a réduit sa participation de 123 actions.
- The Vanguard Group, Inc: 20 667 306 actions (7,70%), valeur ~$6,34B. A ajouté 229 427 actions (+1,12%).
- Richard E. Marriott: 10 949 865 actions (4,08%), valeur ~$3,36B. A réduit son portefeuille de 629 864 actions (-5,44%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 10 188 982 actions (3,80%), valeur ~3,13B$. Ajouté 11 732 actions (+0,12%).
- State Street Investment Management (US): 9 459 630 actions (3,53%), valeur ~$2,90B. A réduit ses positions de 28 936 actions (-0,30%).
- Wellington Management Company LLP: 9 175 377 actions (3,42%), valeur ~$2,82B. A ajouté 1 637 119 actions (+21,72%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 5 951 261 actions (2,22%), valeur ~1,83B$. Réduction de 169 091 actions (-2,76%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 5 690 363 actions (2,12%), valeur ~1,75B$. Réduction de 15 730 actions (-0,28%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 5 237 945 actions (1,95%), valeur ~1,61B$. A ajouté 14 406 actions (+0,28%).
- MFS Investment Management: 4 831 096 actions (1,80%), valeur ~1,48B$. Ajout de 321 747 actions (+7,14%).
Marriott reste ancré par des détenteurs à long terme, y compris la famille Marriott et les grands fonds indiciels, tandis que les achats sélectifs de sociétés telles que Wellington et MFS suggèrent que certains gestionnaires actifs continuent de voir la durabilité des bénéfices de Marriott, ce qui peut être important pour les investisseurs qui évaluent la stabilité à la valorisation actuelle.
Faits marquants des fonds spéculatifs
L'un des mouvements notables du dernier trimestre est venu de Millennium Management, fondé par Israel Englander, qui a augmenté sa position sur Marriott de plus de 1 380 %. Le fonds détient maintenant environ 30 millions de dollars d' actions Marriott, ce qui peut refléter une construction tactique alors que la dynamique des bénéfices reste stable.
Gotham Asset Management, dirigé par Joel Greenblatt, a également augmenté de manière significative sa participation dans Marriott, en augmentant sa position d'environ 73 %. La société détient désormais environ 20 millions de dollars d' actions, ce qui suggère qu'elle pourrait voir une configuration attrayante à long terme par rapport au profil de flux de trésorerie de Marriott.
Adage Capital Partners, cofondé par Robert Atchinson, a augmenté sa participation dans Marriott de plus de 71 %, portant sa position à près de 93 millions de dollars. L'ampleur de cette augmentation peut indiquer une confiance croissante dans la capacité de Marriott à maintenir la croissance de ses bénéfices à mesure que la demande de voyages se normalise.
DE Shaw, fondée par David Shaw, a augmenté sa participation dans Marriott d'environ 56 %, détenant désormais près de 55 millions de dollars d' actions. Ce mouvement suggère que les fonds quantitatifs et multi-stratégies continuent de trouver Marriott attrayant du point de vue de l'évaluation ou des facteurs, ce qui peut être pertinent pour les investisseurs qui suivent la conviction institutionnelle.
Suivez les principaux actionnaires de plus de 50 000 actions mondiales (c'est gratuit) >>>
Opérations d'initiés récentes de Marriott
Les transactions d'initiés peuvent aider à fournir un contexte sur la façon dont les cadres et les directeurs peuvent gérer leur exposition personnelle. Les récentes déclarations de Marriott montrent principalement de petites transactions.
- Felitia Lee (Dirigeant): A vendu pour ~495K$ d'actions à des prix proches de 305 à 308$.
- Deborah Harrison Marriott (Directeur): A cédé pour ~846K$ d'actions par le biais de transactions directes et indirectes.
- David Sheets Marriott (Administrateur): A cédé pour ~150K$ d'actions par le biais de transactions indirectes.
- John Willard Marriott Jr: A cédé pour ~38K$ d'actions.
Ces transactions représentent une très petite partie de la propriété des initiés et ne modifient pas matériellement les positions globales, ce qui suggère que les initiés gèrent leur exposition personnelle plutôt que de signaler une forte vision à court terme, une distinction importante pour les investisseurs.
Ce que les données relatives à la propriété et aux opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Marriott reste dominé par des détenteurs à long terme, la famille fondatrice conservant une participation significative aux côtés de grandes institutions passives. Les gestionnaires actifs semblent sélectifs, certains augmentant leur exposition tandis que d'autres la réduisent légèrement.
L'activité des initiés semble limitée en taille et en portée, offrant un contexte mais pas de signal décisif. Pour les investisseurs, cette répartition de l'actionnariat suggère que Marriott continue d'être considérée comme une entreprise durable et génératrice de liquidités, bien que le positionnement entre les institutions et les initiés semble équilibré aux niveaux de prix actuels.
Évaluer n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous devez saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
