Church & Dwight Co. Inc. (NYSE : CHD) est une société de biens de consommation de base connue pour sa marque Arm & Hammer et son portefeuille de produits ménagers et de soins personnels. Les actions se sont récemment négociées autour de 85 dollars par action, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 20,4 milliards de dollars.
L'action ayant baissé d'environ 19,6 % au cours de l'année écoulée, l'examen des propriétaires de Church & Dwight et des transactions effectuées par les initiés permet de comprendre comment les grands investisseurs peuvent réévaluer la stabilité des bénéfices à long terme et le profil des flux de trésorerie de l'entreprise.
Qui sont les principaux actionnaires de Church & Dwight ?
Les principaux actionnaires de Church & Dwight sont les grands investisseurs institutionnels. Ces entreprises ajustent généralement leurs positions de manière progressive, ce qui peut contribuer à la stabilité de l'actionnariat à long terme pendant les périodes de volatilité du cours de l'action. Les récentes déclarations montrent un mélange d'ajouts sélectifs et de réductions mesurées.
- Le groupe Vanguard: 31 032 674 actions (12,92 %), valeur de ~2,64 milliards de dollars. Réduction de 686 289 actions (-2,16%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 14 709 131 actions (6,13%), valeur ~1,25B$. Ajouté 32 613 actions (+0,22%).
- State Street Investment Management (US): 13 786 818 actions (5,74%), valeur ~1,17B$. A ajouté 319 763 actions (+2,37%).
- Capital International Investors: 9 568 128 actions (3,98%), valeur ~814M$. A ajouté 50 296 actions (+0,53%).
- Fundsmith LLP: 6 794 644 actions (2,83%), valeur ~578M$. A réduit ses positions de 29 645 actions (-0,43%).
- Geode Capital Management: 6 348 277 actions (2,64%), valeur ~540M$. A ajouté 58 070 actions (+0,92%).
- JPMorgan Asset Management: 4 506 607 actions (1,88%), valeur ~383M$. A ajouté 3 090 actions (+0,07%).
- Stifel, Nicolaus & Company: 4 328 302 actions (1,80%), valeur ~368M$. Ajout de 215 547 actions (+5,24%).
- MFS Investment Management: 3 606 265 actions (1,50%), valeur ~307M$. A réduit ses positions de 728 256 actions (-16,80%).
- Allspring Global Investments: 3 317 338 actions (1,38%), valeur ~$282M. A ajouté 48 259 actions (+1,48%).
Pour les investisseurs, cette répartition de l'actionnariat suggère que Church & Dwight reste fermement soutenu par de grandes institutions passives, tandis que les gestionnaires actifs semblent ajuster l'exposition plutôt que de faire des paris directionnels agressifs.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Un mouvement notable au cours du dernier trimestre est venu de Gotham Asset Management, fondé par Joel Greenblatt, qui a augmenté sa position sur Church & Dwight d'environ 595%. La société détient désormais environ 6,5 millions de dollars d' actions, ce qui semble refléter un intérêt croissant suite au récent repli du cours de l'action de la société.
Jane Street Group a également augmenté son exposition de manière significative, augmentant sa position d'environ 328% à près de 15 millions de dollars, ce qui suggère que la société pourrait voir une amélioration de la dynamique risque-récompense à court terme aux niveaux de valorisation actuels.
Fisher Asset Management, dirigé par Ken Fisher, a augmenté sa participation d'environ 51 %, portant sa position à environ 8,3 millions de dollars, ce qui semble cohérent avec une vision à plus long terme, axée sur les fondamentaux, du profil de flux de trésorerie de Church & Dwight.
Millennium Management, fondé par Israel Englander, a augmenté sa position d'environ 38%, détenant désormais environ 68 millions de dollars d' actions Church & Dwight, ce qui indique que le titre reste pertinent au sein de son portefeuille multi-stratégique plus large.
Pour les investisseurs, l'activité des fonds spéculatifs semble plus sélective que généralisée, indiquant un intérêt prudent plutôt qu'une conviction généralisée.
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Opérations d'initiés récentes de Church & Dwight
Les transactions d'initiés peuvent offrir un contexte supplémentaire sur la façon dont les cadres et les directeurs gèrent leur exposition personnelle. Les récentes déclarations de Church & Dwight montrent plusieurs petits achats répartis sur plusieurs dates.
- Richard A. Dierker (dirigeant et administrateur): A acheté ~501K$, dont 5 470 actions à ~91,57$.
- Surabhi Pokhriyal (Dirigeant): A acheté ~150K$, dont 1 620 actions à ~92,60$.
- Michael Read (Dirigeant): A acheté ~183K$, en acquérant 2000 actions à ~91,27$.
- Mark J. Magazine (Directeur): A déclaré un total de ~735K$, dont 7 890 actions et 750 actions supplémentaires à ~93,16$.
- Carlos G. Linares (Directeur): A acheté ~2K$ dans une petite transaction d'actions.
- Brian D. Buchert (Directeur): A acheté ~3K$ lors d'une petite transaction d'actions.
Pour les investisseurs, l'activité des initiés semble progressive et limitée, suggérant que ces transactions fournissent un contexte plutôt que des signaux directionnels forts.
Ce que les données sur la propriété et les transactions d'initiés nous apprennent
La structure de l'actionnariat de Church & Dwight reste stable et institutionnelle. Les grands gestionnaires passifs continuent de fournir une base stable, tandis que les fonds spéculatifs et les gestionnaires actifs affichent un positionnement mitigé. Des achats d'initiés existent, mais la taille des transactions reste faible par rapport aux quelque 240 millions d'actions en circulation de la société.
Pour les investisseurs, les données indiquent une confiance prudente, les institutions et les initiés semblant se sentir à l'aise avec Church & Dwight alors que les attentes en matière de croissance et de valorisation continuent de se réinitialiser.
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