lululemon athletica inc. (NASDAQ : LULU) est une marque mondiale de vêtements d'athlétisme connue pour ses prix élevés, sa forte fidélité à la marque et son modèle commercial axé sur la vente directe au consommateur. Les actions se sont récemment négociées autour de 209 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 24,6 milliards de dollars.
Après une forte baisse au cours de l'année écoulée, les données relatives à la propriété et aux initiés montrent comment les grands investisseurs et les dirigeants de l'entreprise se positionnent aujourd'hui par rapport à Lululemon.
L'examen des propriétaires de lululemon et des récentes transactions d'initiés offre un contexte utile sur la manière dont la confiance peut évoluer aux niveaux de prix actuels.
Qui sont les principaux actionnaires de lululemon ?
L'actionnariat de lululemon est dominé par de grands investisseurs institutionnels. Ces entreprises ont tendance à conserver leurs actions tout au long des cycles du marché, ce qui peut contribuer à maintenir la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens, reflétant un mélange de confiance et de prudence.
- Le groupe Vanguard: 13 733 519 actions (12,24%), valeur ~2,88 milliards de dollars. A ajouté 521 714 actions (+3,95%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 7 012 761 actions (6,25%), valeur ~1,47B$. Suppression de 101 998 actions (-1,43%).
- Dennis J. Wilson: 4 788 895 actions (4,27%), valeur ~1,00B$. Suppression de 68 691 actions (-1,41%).
- State Street Investment Management: 4 652 664 actions (4,15%), valeur ~974,5M$. Suppression de 53 145 actions (-1,13%).
- Fidelity Management & Research: 3 546 177 actions (3,16%), valeur ~742,7M$. Suppression de 7 966 611 actions (-69,20%).
- Geode Capital Management: 2 978 447 actions (2,65%), valeur ~623,8M$. A ajouté 18 060 actions (+0,61%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 2 405 026 actions (2,14%), valeur ~503,7M$. Réduction de 6 667 actions (-0,28%).
- Susquehanna International Group: 2 404 361 actions (2,14%), valeur ~503,6M$. A ajouté 1 995 575 actions (+488,17%).
- Flossbach von Storch AG: 1 930 831 actions (1,72%), valeur ~$404,4M. A ajouté 290 614 actions (+17,72%).
- Invesco Capital Management LLC: 1 918 813 actions (1,71%), valeur ~401,9M$. A ajouté 401 953 actions (+26,50%).
- AllianceBernstein L.P.: 1 367 638 actions (1,22%), valeur ~286,5M$. Suppression de 2 267 751 actions (-62,38%).
- Dimensional Fund Advisors: 1 311 664 actions (1,17%), valeur ~$274,7M. a ajouté 319 934 actions (+32,26%).
Pour les investisseurs, cette répartition de l'actionnariat suggère que Lululemon continue d'être soutenu par des capitaux institutionnels à long terme, tandis que les gestionnaires actifs restent divisés car ils réévaluent la valorisation et les attentes de croissance à court terme.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Squarepoint Ops LLC, fondé par Louis Bacon, a augmenté sa position sur Lululemon de 771% au dernier trimestre, pour atteindre une valeur totale d'environ 144 millions de dollars. L'ampleur de cette augmentation suggère que la société pourrait se positionner en vue d'un rebond après la forte baisse de l'action.
D. E. Shaw, dirigé par le fondateur David E. Shaw, a augmenté sa participation de 601 %, portant son exposition totale à environ 81 millions de dollars. Il semble que la société ait procédé à des ajouts agressifs, car les actions se sont négociées bien en deçà de leurs plus hauts niveaux antérieurs.
Citadel Advisors, fondé par Ken Griffin, a augmenté sa position de 459 %, avec des avoirs d'une valeur d'environ 182 millions de dollars. Ce mouvement peut refléter un intérêt sélectif pour la capacité bénéficiaire à long terme de Lululemon, malgré l'incertitude à court terme.
Jane Street Group, cofondé par Tim Reynolds, a augmenté sa participation de 457 % pour atteindre environ 154 millions de dollars, ce qui suggère que la société pourrait se pencher plus positivement sur la valorisation ou la dynamique de la volatilité aux niveaux de prix actuels pour les investisseurs.
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Opérations d'initiés récentes de lululemon
Les transactions d'initiés peuvent offrir un aperçu utile de la manière dont les cadres et les directeurs gèrent leur exposition personnelle. Les récentes déclarations de lululemon font état de transactions modestes et de directions diverses.
- Celeste Burgoyne (Officier): A vendu ~2,4 millions de dollars en deux transactions à ~204 et ~203 dollars.
- Nicole Neuburger (Dirigeante) : A acquis ~1,3M$ d'actions et vendu ~109K$ plus tôt dans la période.
- Meghan Frank (Dirigeante): A acquis ~2,3M$ d'actions.
- Andre Maestrini (Dirigeant): A acquis ~$2,3M d'actions.
- Ranju Das (Dirigeant) : A acquis ~1,3M$ en actions à travers de multiples transactions.
Il semble que l'activité des initiés soit relativement faible par rapport à la propriété globale, avec des transactions qui peuvent être liées au calendrier de rémunération plutôt qu'à des signaux directionnels forts, ce qui, pour les investisseurs, ajoute un contexte sans changer matériellement l'image de la propriété.
Ce que nous révèlent les données sur l'actionnariat et les délits d'initiés
La base d'actionnaires de Lululemon reste ancrée par de grands investisseurs institutionnels malgré un recul significatif de l'action. L'activité des fonds spéculatifs indique une accumulation sélective plutôt qu'une conviction générale, tandis que les transactions d'initiés semblent équilibrées et limitées en taille.
Pour les investisseurs, les données combinées suggèrent que Lululemon continue d'être considérée comme une marque mondiale de grande qualité, mais le positionnement actuel reflète une approche mesurée et sélective alors que l'entreprise traverse une période de croissance plus lente et une réinitialisation de la valorisation.
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