La société Clorox (NYSE : CLX) est une entreprise bien connue de biens de consommation de base qui possède des marques de premier plan dans les domaines de l'entretien, de la santé et du style de vie. Les actions se sont récemment négociées autour de 98 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 12,0 milliards de dollars.
Les actions de Clorox ont baissé d'environ 40 % au cours de l'année écoulée, en raison de la pression exercée sur les marges, du ralentissement des prévisions de croissance à court terme et du durcissement de l'environnement de consommation. L'examen des propriétaires de Clorox et des récentes transactions d'initiés montre comment les grands investisseurs abordent l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Clorox ?
L'actionnariat de Clorox est dominé par de grandes institutions passives. Ces entreprises ont tendance à conserver leurs actions tout au long des cycles du marché, ce qui peut contribuer à la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens, faisant preuve d'un mélange de confiance et de prudence.
- Le groupe Vanguard: 15 682 766 actions (12,86%), valeur de 1,54 milliard de dollars. Réduction de 106 815 actions (-0,68%).
- State Street Investment Management: 8 434 277 actions (6,91%), valeur 829,2M$. A ajouté 282 794 actions (+3,47%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 7 020 050 actions (5,76%), valeur 690,1M$. Ajout de 65 235 actions (+0,94%).
- Geode Capital Management: 3 162 173 actions (2,59%), valeur 310,9M$. A ajouté 21 565 actions (+0,69%).
- Invesco Capital Management: 2 433 748 actions (2,00%), valeur 239,3M$. A ajouté 574 474 actions (+30,90%).
Ces participations montrent que Clorox reste fermement détenu par des institutions, même après une forte baisse du cours de l'action, ce qui, pour les investisseurs, suggère une stabilité de l'actionnariat malgré l'incertitude à court terme.
Points forts des fonds spéculatifs
Two Sigma Advisors, fondé par John Overdeck, a augmenté sa position dans Clorox d'environ 181%, détenant maintenant environ 251 millions de dollars d' actions. La taille de l'augmentation est remarquable après le repli de Clorox, et il semble que la société se positionne sur la valorisation, bien que sa thèse exacte ne soit pas divulguée.
Bridgewater Associates, fondé par Ray Dalio, a augmenté sa participation dans Clorox d'environ 178 %. Bien que la position globale reste relativement faible (environ 2,4 millions de dollars), l'ampleur de l'augmentation suggère un engagement croissant après la faiblesse récente.
Gotham Asset Management, dirigé par Joel Greenblatt, a augmenté sa position sur Clorox d'environ 118 %, portant sa participation à environ 33,8 millions de dollars. Compte tenu de la stratégie de Gotham axée sur la valorisation, ce mouvement semble cohérent avec l'intérêt porté à des niveaux de prix plus bas.
Yacktman Asset Management, fondé par Donald Yacktman, a augmenté sa participation d'environ 30 %, détenant désormais environ 7,3 millions de dollars d' actions Clorox. Cette augmentation suggère une exposition continue de la part d'un investisseur à long terme, axé sur la qualité.
Dans l'ensemble, ces mouvements indiquent que si la propriété passive domine, plusieurs fonds spéculatifs deviennent plus actifs aux prix actuels, ce qui, pour les investisseurs, peut être le signe d'un intérêt sélectif suite à la baisse du titre.
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Opérations d'initiés récentes de Clorox
Les transactions d'initiés peuvent fournir un contexte sur la façon dont les cadres et les directeurs gèrent leur exposition personnelle à l'action. Les récentes déclarations de Clorox montrent principalement de petites transactions qui tendent vers la vente.
- Kirsten Marriner (Dirigeant): A vendu 310 actions à environ 102,83 dollars, avec des transactions mixtes antérieures proches de 122,25 dollars.
- Eric H. Reynolds (Dirigeant): A vendu 255 actions à environ 102,83 dollars, avec des transactions antérieures proches de 122,25 dollars.
- Linda J. Rendle (Dirigeant et Administrateur): A vendu 829 actions à environ 102,83 $, suite à des mouvements antérieurs plus importants d'actions près de 122,25 $.
- Stacey Grier (Dirigeant): A vendu 65 actions à environ 102,83 $.
- Angela Christine Hilt (Dirigeante): A vendu 347 actions à environ 102,83 $.
- Pierre R. Breber (Administrateur): A acheté 4 000 actions à environ 104,13 $.
Ces transactions sont peu importantes par rapport au nombre total d'actions en circulation et ne modifient pas de manière significative la propriété des initiés. Il semble que l'activité puisse refléter des décisions financières personnelles ou le moment choisi plutôt qu'un signal clair sur la performance de l'entreprise, ce qui, pour les investisseurs, fournit un contexte utile sans aboutir à une conclusion définitive.
Ce que les données sur l'actionnariat et les opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Clorox reste ancré par de grands investisseurs institutionnels, ce qui assure une stabilité malgré la récente faiblesse du cours de l'action. Parmi les gestionnaires actifs et les fonds spéculatifs, le positionnement a été mitigé, avec plusieurs sociétés augmentant leur exposition de manière significative après la baisse de l'action.
L'activité des initiés semble prudente, avec des ventes modestes et des achats limités. Dans l'ensemble, les données suggèrent que Clorox continue d'être considéré comme une entreprise durable de biens de consommation de base, bien que les investisseurs semblent sélectifs alors que la société travaille sur la pression des marges, les attentes de croissance plus lente et l'effet de levier élevé, ce qui, pour les investisseurs, indique une position mesurée et consciente de l'évaluation plutôt qu'une conviction générale.
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