Principales statistiques pour l'action Tesla
- Performance des six derniers mois : 15
- Fourchette de 52 semaines : 214 $ à 499
- Modèle d'évaluation Prix cible : 748
- Hausse implicite: 79
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Que s'est-il passé ?
L'action Tesla a augmenté d'environ 15% au cours des 6 derniers mois, passant d'environ 352 $ à environ 405 $ par action, les investisseurs ayant réagi à l'amélioration des marges, à la croissance record de l'énergie et à l'accélération du déploiement de l'autonomie.
Cette progression reflète une confiance renouvelée dans le retour de la stabilité des bénéfices, tandis que les initiatives à grande échelle en matière d'IA et de Robotaxi se rapprochent de la commercialisation en 2026.
L'action s'est renforcée après que Tesla a enregistré une nette amélioration de sa rentabilité et une croissance énergétique plus forte dans son rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2025, apaisant ainsi les inquiétudes concernant la compression des marges.
Le directeur financier Vaibhav Taneja a déclaré une marge brute totale de 20,1% et des marges automobiles hors crédits s'améliorant de 15,4% à 17,9% malgré des livraisons inférieures de 16%, signalant un meilleur contrôle des coûts et une amélioration du mix.
L'entreprise a également généré 1,4 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible, même après plus de 500 millions de dollars de vents contraires tarifaires, tandis que le chiffre d'affaires annuel de l'énergie a atteint près de 12,8 milliards de dollars, augmentant de 26,6 % d'une année sur l'autre et entraînant une marge brute record dans le secteur de l'énergie.
La direction a encore renforcé le scénario de croissance à long terme en confirmant que la production des modèles S et X s'arrêtera au prochain trimestre pour convertir la capacité de Fremont en une usine Optimus visant 1 million de robots par an, que l'adoption du FSD a grimpé à près de 1,1 million de clients payants et que les trajets non supervisés de Robotaxi transportent désormais des passagers payants à Austin.
Le positionnement institutionnel a été actif. Avalon Trust a augmenté sa participation de 332,6 % à 2 864 actions d'une valeur d'environ 1,27 million de dollars, Stevens Capital a augmenté sa position de 1 288,5 % à 38 434 actions d'une valeur d'environ 17,09 millions de dollars, et Princeton Capital a augmenté ses avoirs de 28,8 % à 8 325 actions d'une valeur d'environ 3,70 millions de dollars.
Alliance Wealth Advisors a augmenté sa participation de 28,9% à 10 532 actions d'une valeur de 4,68 millions de dollars, et Kovitz Investment Group a augmenté sa position de 7,7% à 157 409 actions d'une valeur d'environ 70,0 millions de dollars.
Dans le même temps, Vestmark Advisory a réduit sa participation de 40,6 %, Sigma Planning de 25,6 %, Mitsubishi UFJ Asset Management de 44,9 % et Bowen Hanes de 99,2 %, la propriété institutionnelle restant élevée à environ 66,2 % des actions en circulation.
Les actions se négociant près du milieu de leur fourchette de 214 à 499 dollars sur 52 semaines, les six derniers mois reflètent un marché récompensant de plus en plus la récupération des marges, l'augmentation de la consommation d'énergie et les progrès tangibles en matière d'autonomie, tout en se positionnant pour un cycle d'investissement lourd en 2026 centré sur les puces d'IA, la production de cybercabines et l'expansion d'Optimus plutôt que sur le seul volume de véhicules à court terme.
Tesla est-elle sous-évaluée ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 14,2%
- Marges d'exploitation : 10.2%
- Multiple P/E de sortie : 162x
Lechiffre d'affaires devrait passer d'environ 121 milliards de dollars en 2027 à environ 270 milliards de dollars en 2030, ce qui reflète l'accélération de la production de véhicules, l'augmentation des déploiements de stockage d'énergie et la monétisation accrue des logiciels plutôt que de simples augmentations de prix.
L'augmentation de la marge vers 10 % suppose une meilleure utilisation des usines, une réduction continue des coûts des batteries et un mélange plus important de logiciels de conduite autonome et de revenus énergétiques, qui comportent tous deux des marges structurellement plus élevées que le matériel automobile seul.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 748 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 79 % par rapport aux niveaux actuels proches de 405 $, suggérant que l'action semble sous-évaluée dans le cadre de ces hypothèses.
Le déploiement du stockage de l'énergie et la monétisation de l'autonomie représentent les principaux moteurs de l'activité en 2026.
La conversion du carnet de commandes des Megapack, l'adoption des FSD par abonnement et l'expansion du service payant Robotaxi dans de nouvelles villes augmenteraient les revenus par véhicule et amélioreraient l'efficacité du capital sans croissance proportionnelle de la fabrication.
Aux niveaux actuels, Tesla semble sous-évalué s'il peut exécuter l'expansion des marges, mettre à l'échelle le stockage de l'énergie de manière rentable et traduire l'autonomie en revenus récurrents à marge élevée.
L'exécution soutenue dans les domaines de l'énergie, de l'IA et de la robotique reste le facteur déterminant pour que les actions se rapprochent du scénario haussier du modèle.
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