Chiffres clés de l'action SNOW
- Performance du jour : 10%
- Fourchette de 52 semaines : 118 $ à 282
- Prix cible du modèle d'évaluation : 586
- Hausse implicite: 109
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Snowflake Inc. a augmenté d'environ 10% aujourd'hui, se négociant récemment près de 281 $ par action, les investisseurs continuant à réévaluer la société après son rapport plus solide du premier trimestre de l'exercice 2027, ses perspectives de revenus de produits plus élevés pour l'ensemble de l'année, son nouvel accord AWS de 6 milliards de dollars et une large vague d'augmentations des objectifs de prix des analystes. Le mouvement a maintenu Snowflake près du centre de la reprise des logiciels, les investisseurs considérant la société moins comme un stock de cloud sous pression et plus comme un bénéficiaire direct des dépenses d'IA des entreprises, car elle est en concurrence avec Databricks, Microsoft Fabric et Azure, Google BigQuery, AWS Redshift et Oracle pour les données d'entreprise, l'analyse et les charges de travail d'IA.
L'action a augmenté parce que le rapport du premier trimestre de Snowflake a montré que la demande d'IA se traduit déjà par une croissance plus rapide du chiffre d'affaires des produits, une utilisation plus forte des clients, un carnet de commandes plus important et des prévisions plus élevées pour l'ensemble de l'année. Le chiffre d'affaires a augmenté de 33 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,39 milliard de dollars, le chiffre d'affaires des produits a augmenté de 34 % pour atteindre 1,33 milliard de dollars, les obligations de performance restantes ont augmenté de 38 % pour atteindre 9,21 milliards de dollars, et la direction a augmenté les prévisions de chiffre d'affaires des produits pour l'exercice 2027 de 5,66 milliards de dollars à 5,84 milliards de dollars. Cela est important car Snowflake montre que les entreprises ont encore besoin d'une infrastructure de données gouvernée avant de pouvoir créer en toute sécurité des applications d'IA, des agents, des outils d'analyse et des flux de travail métier à l'échelle.
Cette semaine, la conférence téléphonique sur les résultats de Snowflake pour le premier trimestre de l'exercice 2027 a renforcé le rallye, avec des revenus de produits en hausse de 34% d'une année sur l'autre à 1,334 milliard de dollars, une rétention des revenus nets s'améliorant à 126% et une marge d'exploitation non GAAP augmentant de plus de 300 points de base à 12%. La direction a également relevé ses prévisions de revenus de produits pour l'exercice 2027 à 5,84 milliards de dollars, soit une croissance de 31 %, après avoir constaté la force de la plateforme de données de base et des produits d'IA tels que Snowflake Intelligence et Cortex Code.
Le PDG Sridhar Ramaswamy a déclaré : "L'IA renforce l'avantage de Snowflake en matière de données", tandis que la société a mis en évidence 13 912 clients, 779 clients dépensant plus d'un million de dollars, 64 clients dépensant plus de 10 millions de dollars et le nouvel accord AWS de 6 milliards de dollars sur cinq ans.
Les mises à jour des analystes et des institutions ont apporté un soutien supplémentaire. Selon Reuters, au moins 30 analystes ont relevé leurs objectifs de prix après la publication du rapport, faisant passer l'objectif médian de 230 à 280 dollars. Les récentes déclarations ont été mitigées mais toujours dignes d'intérêt : Nomura Asset Management a augmenté sa participation dans Snowflake de 21 %, Norges Bank a ouvert une nouvelle position d'une valeur d'environ 974 millions de dollars, Eurizon Capital SGR a ouvert une nouvelle position d'une valeur d'environ 29 millions de dollars, et Black Swift Group a réduit sa position de 78 %. Le classement n'était pas à sens unique, mais l'histoire globale est restée positive car les bénéfices plus élevés, l'adoption de l'IA, les hausses d'objectifs des analystes et les achats institutionnels sélectifs ont donné aux investisseurs davantage de raisons de réévaluer Snowflake à la hausse.
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Snowflake est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : environ 27%
- Marges d'exploitation : 16%
- Multiple P/E de sortie : 142x
Snowflake semble sous-évalué selon ce modèle, avec un prix cible de 586 $ par rapport à un prix récent proche de 281 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 109 % sur environ trois ans.
L'hypothèse de croissance du chiffre d' affaires dépend de la capacité de Snowflake à maintenir un chiffre d'affaires produit élevé à mesure que les grandes entreprises transfèrent davantage de données, de charges de travail d'IA et de développement d'applications sur sa plateforme.
Snowflake Intelligence est important car il offre aux utilisateurs professionnels un moyen en langage naturel de poser des questions, d'analyser les données de l'entreprise et de prendre des mesures, tandis que Cortex Code aide les développeurs à créer des applications, des pipelines de données, des agents et des flux de travail plus rapidement à l'intérieur de Snowflake.
L'hypothèse de marge dépend de la capacité de Snowflake à transformer une utilisation plus rapide en un meilleur levier d'exploitation, ce qui signifie que la croissance du chiffre d'affaires doit être plus rapide que l'embauche, les dépenses d'infrastructure et les coûts des produits d'IA.
Le multiple de sortie reste agressif, Snowflake doit donc continuer à prouver que l'IA développe l'activité principale de nuage de données plutôt que de devenir un ajout à faible marge.
Aux niveaux actuels, Snowflake semble sous-évalué si la demande de données basées sur l'IA continue de s'accélérer, si le partenariat avec AWS élargit l'adoption par les clients et si la croissance plus rapide du chiffre d'affaires se traduit par une meilleure rentabilité.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Snowflake à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Snowflake, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide de l'outil Nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance des revenus
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussiers, baissiers et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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