Principales statistiques pour l'action PSX
- Performance de la semaine écoulée : 17
- Fourchette de 52 semaines : 91 $ à 164
- Prix cible du modèle d'évaluation : 183
- Hausse implicite: 20,8
Évaluez vos actions préférées comme Phillips 66 avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
L'action Phillips 66 a augmenté d'environ 17 % au cours des six derniers mois, se négociant récemment à près de 152 $ par action, les investisseurs ayant réagi à une meilleure exécution des opérations, à une visibilité accrue du secteur intermédiaire et à un positionnement institutionnel actif.
Cette hausse reflète la confiance croissante dans le fait que la durabilité des bénéfices s'améliore jusqu'en 2026 plutôt que de culminer après une année 2025 forte.
L'action a pris de l'élan à la suite des résultats du quatrième trimestre 2025 qui ont montré un bénéfice déclaré de 2,9 milliards de dollars, soit 7,17 $ par action, et un bénéfice ajusté de 1,0 milliard de dollars, soit 2,47 $ par action, ainsi qu'un flux de trésorerie d'exploitation de 2,8 milliards de dollars.
Midstream a généré environ 1,0 milliard de dollars d'EBITDA ajusté au cours du trimestre et a augmenté l'EBITDA de 40% depuis 2022, la direction esquissant un chemin vers environ 4,5 milliards de dollars d'EBITDA de Midstream en cours d'exécution d'ici la fin de l'année 2027.
Le PDG Mark Lashier a qualifié 2025 d'"année charnière pour Phillips 66", soulignant les volumes records de transport et de fractionnement des LGN et les améliorations structurelles des coûts dans le raffinage.
L'activité institutionnelle a renforcé la progression. Fiera Capital a ouvert une nouvelle position de 41 651 actions évaluée à environ 5,67 millions de dollars, Stevens Capital Management a initié une participation de 8 833 actions d'une valeur d'environ 1,20 million de dollars, et First National Bank of Omaha a acheté 17 330 actions d'une valeur d'environ 2,36 millions de dollars.
NEOS Investment Management a augmenté sa participation de 41,2 % à 56 059 actions pour une valeur d'environ 7,63 millions de dollars, PNC Financial Services a augmenté ses avoirs de 18,2 % à 963 629 actions pour une valeur d'environ 131,1 millions de dollars, et Vanguard a augmenté sa position de 11,6 % à 51 724 558 actions, ce qui représente une participation d'environ 12,84 % pour une valeur d'environ 7,04 milliards de dollars.
Les mises à jour des analystes ont également attiré l'attention. La Banque Scotia a relevé son estimation du BPA pour l'exercice 2026 de 9,15 $ à 10,35 $ et a prévu un BPA pour l'exercice 2027 de 11,95 $, tout en maintenant un objectif de prix de 140 $.
Les institutions et les fonds spéculatifs détenant environ 76,93 % du titre, les révisions des bénéfices, l'exécution de l'allocation du capital et la visibilité de la croissance du secteur intermédiaire continuent d'influencer le sentiment à l'horizon 2026.
PSX est-il sous-évalué ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée à l'aide de :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 2,8
- Marges d'exploitation : 5.1%
- Multiple du ratio cours/bénéfice à la sortie : 13,0x
Lacroissance du chiffre d'affaires devrait rester modeste à mesure que le raffinage se normalise, l'expansion progressive étant soutenue par la croissance du débit du secteur intermédiaire, les ajouts d'usines de gaz et les projets d'infrastructure de LGN plutôt que par des marges de craquage exceptionnellement élevées.
L'exécution Midstream reste un moteur de revenus clé. La société a en ligne de mire environ 4,5 milliards de dollars d'EBITDA ajusté d'ici la fin de l'année 2027, grâce à de nouvelles usines de gaz, à des extensions de fractionnement et à des ajouts de capacité de pipeline qui diversifient les flux de trésorerie au-delà de l'exposition au raffinage pur.
Les performances du raffinage sont de plus en plus influencées par les améliorations des coûts structurels et l'utilisation accrue des systèmes, y compris l'augmentation de la capacité de production de brut dans plusieurs raffineries et les efforts continus pour réduire les coûts contrôlables en vue d'atteindre les objectifs à long terme. Ces initiatives soutiennent la résistance des bénéfices même si les écarts de prix des matières premières fluctuent.
L'allocation du capital renforce la thèse. Avec un cadre de dividendes sûr d'environ 2 milliards de dollars par an, des dépenses d'investissement disciplinées d'environ 2,4 milliards de dollars et un excédent de flux de trésorerie d'exploitation affecté à la réduction de la dette et au rachat d'actions, la société conserve sa flexibilité financière tout en améliorant les rendements par action.
Sur la base de ces données, le modèle d'évaluation estime un prix cible de 183,45 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 20,8 % par rapport aux niveaux actuels, suggérant que Phillips 66 semble légèrement sous-évalué, la performance de 2026 étant probablement due à la croissance du secteur intermédiaire, à la fiabilité du raffinage et à la discipline en matière de rendement du capital plutôt qu'à une accélération agressive du chiffre d'affaires.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Évaluez n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
