Points clés
- L'action Palantir a progressé de 17,2 % depuis début janvier, clôturant à 196,75 $ le 23 octobre, après un bond de 29,45 % le 4 août qui a suivi la publication des résultats du deuxième trimestre de la société.
- Le cours se situe 83,4 % au-dessus du plus bas du 25 juin à 107,27 $.
- Le consensus de la place attend un BPA normalisé de 1,62 $ pour 2026 et de 2,36 $ pour 2027, ce qui place l'action à 121,5 fois l'estimation de cette année, même après le repli d'octobre par rapport à un record de clôture à 209,05 $.
- Palantir publie ses résultats le 2 novembre, avec des prévisions de chiffre d'affaires pour le T3 comprises entre 2,16 et 2,164 milliards de dollars.
L'action Palantir Technologies (PLTR) a progressé de 17,2 % depuis début janvier, clôturant à 196,75 $ le 23 octobre. Cette performance masque le déroulement réel de l'année. Selon mes calculs, le 3 août, l'action se situait à 25,2 % en dessous de son niveau de début de période, et une seule séance après la publication des résultats du deuxième trimestre a effectué la majeure partie du rattrapage.
L'action Palantir a bondi de 29,45 % le 4 août et a ensuite établi un record de clôture à 209,05 $ en octobre. L'entreprise n'a jamais connu un mauvais trimestre durant cette période. C'est le cours qui l'a fait.
Pourquoi l'action Palantir a chuté alors que les chiffres grimpaient
La première phase de baisse est intervenue en janvier et février, alors que les valeurs technologiques se vendaient sur des craintes que l'IA puisse perturber le secteur, un lien que Barron's a établi directement pour Palantir. Le rapport propre de l'entreprise du 2 février ne l'a pas arrêtée. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'est établi à 1,407 milliard de dollars, dépassant l'estimation IBES de 1,329 milliard de dollars, mais l'action a cédé son rebond initial en quelques jours.
Mai a suivi le même scénario. Le chiffre d'affaires du premier trimestre a augmenté de 85 % pour atteindre 1,633 milliard de dollars, la croissance du chiffre d'affaires aux États-Unis a franchi la barre des 100 % pour la première fois, et la direction a relevé ses prévisions annuelles à une fourchette de 7,65 à 7,662 milliards de dollars. Les actions ont continué de dériver à la baisse.
Le plus bas est intervenu fin juin. L'action Palantir a perdu 20,4 % lors d'une série de sept séances de baisse consécutives du 16 au 25 juin, clôturant à 107,27 $. Il s'agissait de son plus bas sur la période et de 36,1 % en dessous de son niveau de début janvier. Le rebond a commencé le 26 juin avec une hausse de 5,28 %. Le lundi suivant, le 29 juin, Palantir a annoncé une initiative stratégique avec Nvidia (NVDA) pour exécuter les modèles ouverts d'IA Nvidia et Nemotron dans des environnements souverains, destinés aux agences gouvernementales américaines. L'action a progressé pendant sept séances consécutives jusqu'au 7 juillet, une hausse de 25,3 % pour atteindre 134,37 $.
TIKR suit 31 analystes sur Palantir. Combien disent "Acheter" ?
Consultez la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur Palantir, ainsi que les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices de Wall Street, le tout au même endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Palantir
La séance du 4 août qui a réécrit l'année de Palantir
Palantir a clôturé à 125,65 $ le 3 août, puis a publié un rapport du deuxième trimestre qui a dépassé les attentes sur presque tous les indicateurs. Le chiffre d'affaires a augmenté de 93 % pour atteindre 1,935 milliard de dollars, le chiffre d'affaires commercial américain a bondi de 149 % à 764 millions de dollars, et le flux de trésorerie disponible ajusté a atteint 1,22 milliard de dollars, soit une marge de 63 %. Les prévisions de chiffre d'affaires annuel ont été relevées à une fourchette de 8,15 à 8,158 milliards de dollars. Il s'agissait de la plus importante relève de prévisions annuelles jamais réalisée par l'entreprise, ajoutant 498 millions de dollars au point médian.
L'action a bondi de 29,45 % à 162,66 $ le lendemain. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, le PDG Alex Karp a fixé la barre pour la suite :
"Je dirige l'entreprise pour qu'elle croisse à un rythme égal ou supérieur à celui que nous avons dans le segment commercial américain pour les 18 prochains mois, ce qui est un objectif très élevé."
Il parlait de l'ensemble de l'entreprise, et le segment commercial américain venait de croître de 149 %. C'est la barre qu'il a fixée pour l'entreprise au cours de l'année et demie à venir.
D'un record de clôture à une baisse de 7,22 %
La hausse s'est poursuivie à l'automne. Goldman Sachs (GS) a relevé sa recommandation sur l'action à Acheter contre Neutre le 8 octobre avec un objectif de 230 $, évoquant la demande pour l'IA souveraine. L'action Palantir a ensuite clôturé à un plus haut de période de 209,05 $, dépassant son précédent record de clôture de 207,18 $ du 3 novembre 2025.
Elle ne s'est pas maintenue. Les actions ont chuté de 7,22 % à 186,03 $ le 16 octobre alors qu'une vente généralisée des valeurs technologiques a touché les noms de l'IA très valorisés, les laissant à 11,0 % en dessous du plus haut. Elles ont depuis récupéré 5,8 % pour atteindre 196,75 $.
Le graphique des cours de clôture résume toute l'année en une seule image. Le cours de clôture moyen depuis janvier est de 153,59 $. Même après le recul d'octobre, les actions se négocient à 28,1 % au-dessus de leur niveau typique cette année et à 83,4 % au-dessus du plus bas de juin. C'est beaucoup de terrain couvert en quatre mois.
La barre des bénéfices de l'action Palantir ne cesse de monter
Le consensus de la place attend un BPA normalisé de 1,62 $ pour 2026, en hausse de 116,0 % par rapport à 0,75 $ en 2025, puis de 2,36 $ en 2027 et de 3,39 $ en 2028. À 196,75 $, cela représente 121,5 fois l'estimation de cette année et 83,4 fois celle de l'année prochaine. Palantir a déjà comptabilisé 0,74 $ de BPA ajusté sur les deux premiers trimestres (0,33 $, puis 0,41 $, ce qui incluait une hausse de 0,02 $ provenant de plus-values latentes sur sa participation dans SpaceX (SPCX)). Atteindre 1,62 $ nécessite 0,88 $ au second semestre. Le plus grand saut se situe plus loin : les estimations grimpent de 67,0 % à 5,66 $ en 2029 après deux années dans la quarantaine. Une grande partie du prix actuel repose sur une croissance qui ne s'est pas encore matérialisée.
Ce que le 2 novembre doit montrer pour l'action Palantir
Palantir publie ses résultats du troisième trimestre le 2 novembre après la clôture. Elle a prévu un chiffre d'affaires compris entre 2,16 et 2,164 milliards de dollars et un résultat opérationnel ajusté entre 1,292 et 1,296 milliard de dollars. Cela représente une marge proche de 59,9 % au point médian, contre 62 % au deuxième trimestre, et le directeur financier David Glazer a signalé une augmentation saisonnière des dépenses.
La croissance du segment commercial américain est le premier chiffre que je surveillerais. Son rythme de 149 % au deuxième trimestre établit une comparaison exigeante, tandis que les prévisions annuelles de la direction appellent à une croissance d'au moins 134 %. À 121,5 fois les bénéfices de cette année, un chiffre qui s'écarte sensiblement de 149 % laisse penser que le record d'octobre a intégré plus que ce que l'entreprise a livré. L'international est la deuxième ligne à surveiller. Le chiffre d'affaires commercial international n'a augmenté que de 26 % au deuxième trimestre, et Reuters a rapporté que Thales (HOP) a lancé son logiciel de commande Hexaforce en septembre comme alternative à Maven, le système d'IA militaire de Palantir. Un chiffre pour le segment commercial américain proche de 149 % donne au plus haut de 209,05 $ une base solide. Tout chiffre nettement inférieur à cela, et la hausse de 83,4 % depuis juin repose sur des fondations moins solides.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Palantir ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle d'évaluation de TIKR pour voir ce que l'action PLTR pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Évaluez Palantir Technologies Inc. gratuitement→
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni de recommandations d'acheter ou de vendre des actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
