Points clés à retenir concernant l'action NVIDIA Corporation en juin 2026
- Les analystes attribuent à l'action NVIDIA 48 recommandations « Achat », 10 « Surperformance », 2 « Conserver », 1 « Sans opinion » et 1 « Vendre », avec un objectif moyen de 301 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 56 % par rapport au cours actuel de 193 $.
- Le scénario central de TIKR valorise NVIDIA à environ 504 $ d’ici janvier 2031, ce qui implique un rendement total d’environ 162 %, soit environ 23 % par an.
- NVIDIA a distribué un montant record de 20 milliards de dollars à ses actionnaires au premier trimestre de l’exercice 2027, a relevé son dividende trimestriel de 0,01 à 0,25 dollar par action et a annoncé une autorisation de rachat d’actions de 80 milliards de dollars.
NVIDIA vient d'enregistrer un chiffre d'affaires de 82 milliards de dollars au premier trimestre, alors que la demande en IA agentique connaît une croissance exponentielle
NVIDIA Corporation (NVDA), la plateforme dominante dans le domaine des infrastructures d’IA, a annoncé un chiffre d’affaires de 82 milliards de dollars pour le premier trimestre de l’exercice 2027, en hausse de 85 % en glissement annuel et de 20 % par rapport au trimestre précédent, marquant ainsi son troisième trimestre consécutif de croissance accélérée et son 14e trimestre consécutif d’expansion par rapport au trimestre précédent.
Le chiffre d’affaires des centres de données, qui s’élève à 75 milliards de dollars, en hausse de 92 % en glissement annuel, a été le moteur de ce trimestre, la configuration GB300 NVL72 ayant connu ce que la direction a qualifié de « montée en puissance la plus rapide de l’histoire de l’entreprise », tous les grands hyperscalers, opérateurs de cloud IA et développeurs de modèles de pointe déployant l’architecture Blackwell à grande échelle.
Colette Kress, vice-présidente exécutive et directrice financière, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de l’exercice 2027 que « l’augmentation de 13,5 milliards de dollars du chiffre d’affaires par rapport au trimestre précédent constituait également un record », un chiffre qui prend tout son sens lorsque l’on sait que NVIDIA a enregistré, en un seul trimestre, une hausse de son chiffre d’affaires supérieure à celle que la plupart des entreprises du S&P 500 génèrent en une année entière.
Le flux de trésorerie disponible a atteint 49 milliards de dollars, contre 35 milliards au quatrième trimestre, tandis que NVIDIA a redistribué 20 milliards de dollars à ses actionnaires, a augmenté son dividende trimestriel de 2 400 % pour le porter à 0,25 dollar par action et a annoncé une autorisation de rachat d’actions supplémentaire de 80 milliards de dollars.
Au-delà de Blackwell, Vera, un processeur « agentic » spécialement conçu, ouvre un marché potentiel (TAM) de 200 milliards de dollars que la société n’avait jamais exploité auparavant ; la direction prévoit ainsi près de 20 milliards de dollars de chiffre d’affaires pour les processeurs autonomes au cours de cet exercice fiscal, et les livraisons de Vera Rubin en série débuteront au troisième trimestre.
Les prévisions pour le deuxième trimestre de l’exercice 2027, à 91 milliards de dollars (plus ou moins 2 %), confirment que la demande ne ralentit pas, la direction réaffirmant une visibilité sur un chiffre d’affaires combiné de Blackwell et Rubin de 1 000 milliards de dollars pour la période allant de l’année civile 2025 à 2027.
58 analystes couvrent NVDA avec une conviction quasi unanime et un objectif de cours moyen de 301 dollars
Au 26 juin, 58 analystes couvrent l’action NVIDIA : 48 recommandent « Achat », 10 « Surperformance », 2 « Conserver », 1 n’a pas d’avis et 1 recommande « Vente ».
L’objectif de cours moyen est de 301 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 56 % par rapport au cours actuel de 193 dollars, l’estimation la plus haute des analystes s’élevant à 500 dollars et la plus basse à 180 dollars.
Wall Street prévoit que le chiffre d’affaires de NVIDIA maintiendra une croissance supérieure à 80 % jusqu’au troisième trimestre de l’exercice 2027
Le consensus prévoit un chiffre d'affaires d'environ 92 milliards de dollars pour NVIDIA au deuxième trimestre de l'exercice 2027, soit une hausse d'environ 96 % en glissement annuel, après les 82 milliards de dollars enregistrés au premier trimestre.
Les estimations tablent ensuite sur 103 milliards de dollars au troisième trimestre de l'exercice 2027, soit une hausse d'environ 81 % en glissement annuel, et sur 116 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 2027, soit une hausse d'environ 70 %, à mesure que les volumes de Vera Rubin viendront s'ajouter à la base Blackwell.
Le BPA normalisé, qui s’établit à environ 2,08 dollars au deuxième trimestre, devrait passer à environ 2,35 dollars au troisième trimestre et à 2,66 dollars au quatrième trimestre, le consensus tablant sur un flux de trésorerie disponible d’environ 49 milliards, 54 milliards et 61 milliards de dollars respectivement pour ces trois trimestres.
Le seul seuil que les analystes surveillent de près est la Chine : la direction a exclu l’ensemble des revenus liés aux centres de données en provenance de Chine de ses prévisions pour le deuxième trimestre, faute de visibilité sur la question de savoir si les licences d’exportation H200 se traduiront par des importations effectives ; toute résolution à ce sujet représenterait un potentiel de hausse non pris en compte dans les estimations trimestrielles jusqu’à l’exercice 27.
Avec une croissance de son chiffre d’affaires de 96 %, NVIDIA place AMD, Intel et Broadcom dans une course totalement différente
La croissance estimée du chiffre d’affaires de NVIDIA, à 96 % en glissement annuel au deuxième trimestre de l’exercice 2027, est environ deux fois supérieure à celle de Broadcom (AVGO), qui s’établit à 84 %, plus du double de celle d’Advanced Micro Devices (AMD), à 47 %, et près de dix fois celle d’Intel (INTC), à 12 % ; cet écart reflète une domination structurelle en matière de plateformes plutôt qu’un avantage conjoncturel.
Cet écart se creuse à l’horizon : les estimations consensuelles prévoient que NVIDIA maintiendra une croissance d’environ 70 % en glissement annuel jusqu’au quatrième trimestre de l’exercice 27, tandis que la croissance estimée de Broadcom devrait ralentir pour s’établir à 58 % et celle d’AMD à 34 % sur la même période, Intel devant quant à lui rester dans une fourchette de croissance à deux chiffres faible tout au long de cette période.
L’action NVIDIA est-elle sous-évaluée ? L’objectif de 504 $ fixé par TIKR laisse entrevoir un potentiel de hausse de 162 % d’ici 2031
Le scénario central de TIKR valorise l’action NVIDIA à environ 504 $ d’ici janvier 2031, ce qui implique un rendement total d’environ 162 % par rapport au cours actuel de 193 $, soit environ 23 % annualisé sur 4,6 ans.
Une prévision de rendement annualisé de 23 % pour une entreprise générant déjà 82 milliards de dollars de chiffre d’affaires trimestriel reflète à la fois l’ampleur des opportunités à venir et l’effet de capitalisation du programme de rachat d’actions de 80 milliards de dollars, qui réduira le nombre d’actions en circulation au cours de la période couverte par le modèle.
La trajectoire vers les 504 $ repose sur les mêmes dynamiques que celles confirmées par les résultats du premier trimestre : une demande de Blackwell qui se maintient tout au long du cycle d’investissements des hyperscalers, la croissance du segment ACIE qui ajoute une couche de demande structurellement indépendante, les revenus des processeurs Vera qui commenceront à contribuer dès le troisième trimestre, et un flux de trésorerie disponible qui continue de se convertir à un taux d’environ 53 % à 60 % du chiffre d’affaires, tandis que les marges brutes se maintiennent autour de 75 %.
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