Principales statistiques relatives à l'action News Corporation
- Fourchette de 52 semaines : 22 $ à 32
- Prix actuel : 26
- Objectif moyen de la rue : 35
- Objectif supérieur de la rue : 43
- Consensus des analystes : 5 à l'achat / 2 à la hausse / 1 à la baisse
- Objectif du modèle TIKR (juin 2030) : 34
News Corp affiche une croissance de l'EBITDA pour le 12e trimestre consécutif, Dow Jones, Digital Real Estate et Books atteignant tous un taux à deux chiffres
News Corporation(NWSA), la société mondiale de médias et de services d'information qui possède le Wall Street Journal, REA Group, Realtor.com et HarperCollins, a publié ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026 le 7 mai, avec des revenus en hausse de 9% en glissement annuel à 2,19 milliards de dollars, dépassant d'environ 4% le consensus de la rue d'environ 2,11 milliards de dollars.
L'EBITDA total du segment a grimpé de 18% à 343 millions de dollars, augmentant la marge de 14,4% à 15,7%.
Le BPA ajusté est ressorti à 0,21 $, dépassant de 0,03 $ l'estimation des analystes de 0,18 $.
Le bénéfice net des activités poursuivies a augmenté de 13 % pour atteindre environ 121 millions de dollars.
Ce résultat marque le 12e trimestre consécutif de croissance de l'EBITDA sectoriel total de la société en glissement annuel sur la base des activités poursuivies.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2026, le PDG Robert Thomson a qualifié ce résultat de "retentissant", ajoutant : "Nos résultats du troisième trimestre reflètent la poursuite des tendances positives apparues au cours du premier semestre, et nous restons sur la bonne voie pour une nouvelle année fiscale record en termes de rentabilité, compte tenu de la solidité observée jusqu'à présent au quatrième trimestre."
Les trois segments que la direction a identifiés comme étant ses principaux moteurs de croissance - Dow Jones, Digital Real Estate Services et Book Publishing - ont été à l'origine de cette surperformance, chacun affichant une croissance à deux chiffres de son EBITDA au cours du trimestre.
Dow Jones, la plateforme d'information professionnelle qui héberge le Wall Street Journal, Barron's et une activité Risk and Compliance en plein essor, a réalisé un chiffre d'affaires de 619 millions de dollars, en hausse de 8 %, avec un EBITDA sectoriel de 147 millions de dollars, en hausse de 11 %, ce qui a porté sa marge à 23,7 %.
L'activité Risk and Compliance au sein de Dow Jones a été le principal moteur, avec une croissance de 19 % pour atteindre environ 100 millions de dollars, car les entreprises clientes recherchent des outils de conformité et de risque dans un environnement géopolitiquement instable.
Le chiffre d'affaires des services immobiliers numériques a augmenté de 17 % pour atteindre 473 millions de dollars, avec un EBITDA en hausse de 25 %, REA Group en Australie ayant enregistré une croissance de 20 % de son chiffre d'affaires et Realtor.com aux États-Unis ayant augmenté son chiffre d'affaires de 10 % malgré le fait que le taux hypothécaire à 30 ans soit resté supérieur à 6 %.
HarperCollins, la division d'édition de livres, a augmenté son chiffre d'affaires de 8 % pour atteindre 555 millions de dollars et a fait progresser l'EBITDA de 14 %, avec des marges en hausse de 70 points de base pour atteindre 13,2 %, alimentées par une demande accrue pour la série Rachel Reid Game Changers, suite à son adaptation télévisée.
La directrice financière Lavanya Chandrashekar a indiqué séparément que la société avait racheté 193 millions de dollars d'actions au cours du troisième trimestre, contre 172 millions de dollars au cours du deuxième trimestre, ce qui porte les rachats depuis le début de l'année fiscale à environ 459 millions de dollars, ajoutant : "Nous pensons que notre action reste matériellement sous-évaluée par rapport à sa valeur d'actif net".
Sur le front de l'IA, Thomson a confirmé des négociations actives au-delà des accords existants avec Meta et OpenAI: "Nous négocions plusieurs autres accords avec des entreprises qui reconnaissent la préciosité de notre provenance et qui devraient avoir un impact positif sur notre chiffre d'affaires et notre rentabilité."
La société s'attend également à recevoir le produit d'un règlement de 1,5 milliard de dollars avec Anthropic à partir de la fin de l'année civile, un flux de redevances qui ne figure pas encore dans les estimations prévisionnelles modélisées par la rue.
8 analystes disent Acheter, l'objectif moyen de la Bourse est de 35 $ : ce qu'ils surveillent dans l'action News Corporation
La thèse qui sous-tend le positionnement à l'achat de Wall Street sur l'action News Corporation est une réévaluation de la transformation : le marché considère toujours NWSA comme une société de médias traditionnelle, alors que le moteur des bénéfices a été restructuré autour de trois activités à marge élevée basées sur l'abonnement.
Sur les 8 analystes qui couvrent le titre, 5 le considèrent comme un achat, 2 comme une surperformance et 1 comme une opinion neutre - sans aucune note de sous-performance ou de vente.
L'objectif moyen de la Bourse se situe aux alentours de 35 dollars, ce qui implique une hausse d'environ 35 % par rapport au cours actuel de 26 dollars.
L'objectif le plus élevé atteint 43 dollars, ce qui impliquerait une hausse d'environ 65%.
En ce qui concerne le BPA ajusté, l'estimation consensuelle pour le trimestre se terminant en juin 2026 est de 0,22 $, soit un gain d'environ 5% par rapport aux 0,21 $ déclarés au troisième trimestre, et pour le trimestre de décembre 2026, l'estimation passe à 0,47 $, soit un gain d'environ 17%.
Les estimations de revenus prévoient une poursuite de la croissance, le trimestre de juin 2026 devant atteindre environ 2,23 milliards de dollars et le trimestre de décembre 2026 environ 2,47 milliards de dollars, par rapport aux 2,19 milliards de dollars déclarés au troisième trimestre.
Le flux de trésorerie disponible est l'indicateur sur lequel Wall Street se concentrera le plus au cours des prochains trimestres : le flux de trésorerie disponible de 0,40 $ par action au troisième trimestre a dépassé d'environ 26 % l'estimation de 0,32 $ de Wall Street, et l'estimation pour le trimestre de décembre 2026 est de 0,44 $ par action, ce qui reflète la génération de trésorerie attendue qui a dépassé de manière significative les bénéfices déclarés cette année.
UBS a spécifiquement mis en évidence News Corp comme un choix de premier plan dans l'espace médiatique australien, notant que Dow Jones est bien positionné pour bénéficier à la fois de la demande de licences d'IA et de la dépendance à l'égard de la conformité et des données sur les prix des produits de base en cas d'incertitude géopolitique.
La tension non résolue pour l'argumentaire haussier est le segment des médias d'information : les revenus ont augmenté de 5 % au troisième trimestre, mais l'EBITDA du segment a chuté de 18 millions de dollars d'une année sur l'autre en raison des coûts de lancement du California Post, et les revenus de la presse écrite ont poursuivi leur déclin structurel.
À 26 dollars, l'action News Corporation est sous-évaluée par rapport à ce que les trois principaux moteurs de croissance sont en train de construire - une franchise contre laquelle la direction a un objectif d'EBITDA annuel de 1 milliard de dollars au Dow Jones, avec des revenus de licences d'IA qui n'ont pas encore été entièrement pris en compte dans les estimations prévisionnelles que Wall Street utilise actuellement.
L'action News Corporation est-elle sous-évaluée en 2026 ? Le scénario intermédiaire de TIKR à 34 $ et le catalyseur de la reprise du logement que personne n'évalue
Le scénario de base de TIKR évalue l'action News Corporation à environ 34 dollars d'ici juin 2030, ce qui implique un rendement total d'environ 30 % par rapport au prix actuel proche de 26 dollars, soit environ 7 % annualisés au cours des quatre prochaines années.
Si le marché du logement reste étouffé et que la croissance de Realtor.com reste contenue par des taux hypothécaires élevés, le scénario bas de TIKR place l'action à environ 30 dollars d'ici 2034, avec un TRI d'environ 2 %.
Le scénario intermédiaire, fondé sur une croissance des revenus d'environ 3 % par an et des marges de revenu net atteignant approximativement 8 %, produit un prix de l'action d'environ 38 $ et un rendement annualisé d'environ 5 %.
L'hypothèse haute, dans laquelle le marché de l'immobilier se redresse, les revenus des licences d'IA s'accélèrent et Dow Jones poursuit sa marche vers un milliard de dollars d'EBITDA annuel, place l'action aux alentours de 45 dollars, ce qui implique un TRI d'environ 7 %.
La tension clé qui sépare l'hypothèse basse de l'hypothèse haute n'est pas de savoir si les activités principales de NWSA vont se développer - elles le font déjà - mais si le marché va réévaluer l'action par rapport à sa décote sur les médias traditionnels avant que la reprise du marché de l'immobilier et les revenus des licences d'IA ne rendent la transformation indéniable.
L'action News Corporation est-elle à acheter en ce moment ?
L'action News Corporation bénéficie actuellement de 5 notes d'achat, de 2 notes de surperformance et de 1 note d'attente de la part des analystes couvrant le titre, avec un objectif de prix moyen proche de 35 $ et un objectif élevé proche de 43 $.
Les résultats du troisième trimestre, qui comprennent une croissance de 18 % de l'EBITDA et une hausse de 25 % de l'EBITDA de Digital Real Estate, donnent aux haussiers une base concrète pour les bénéfices. Le modèle moyen de TIKR implique un rendement total d'environ 30 % jusqu'en juin 2030 au prix actuel proche de 26 $.
Quel est l'objectif de cours pour l'action NWSA ?
L'objectif de cours moyen de la Bourse pour l'action NWSA est d'environ 35 $, avec un objectif élevé de 43 $. Sur les 8 analystes ayant des évaluations dans le dossier, aucun n'a une opinion de vente ou de sous-performance.
Le modèle d'évaluation de TIKR fixe un objectif intermédiaire d'environ 34 $ d'ici juin 2030, sur la base d'un taux de croissance annuel moyen des revenus d'environ 3 % et d'une augmentation des marges de revenu net à environ 8 %.
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