Principaux enseignements :
- Regeneron met en œuvre une stratégie globale axée sur la diversification de son pipeline tout en élargissant la portée commerciale de son portefeuille de médicaments vedettes.
- L’action REGN pourrait raisonnablement atteindre 784 $/action d’ici la fin de l’année 2027, selon nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 33 % par rapport au prix actuel de 591 $/action, avec un rendement annualisé de 13 % au cours des 2,4 prochaines années.
Regeneron(REGN) établit de nouvelles références dans l’industrie mondiale de la biotechnologie en se concentrant stratégiquement sur le développement de médicaments innovants.
L’entreprise continue d’accroître la monétisation de son portefeuille thérapeutique diversifié couvrant l’ophtalmologie, l’immunologie, l’oncologie et l’hématologie.
Regeneron associe son expertise en matière de recherche fondamentale à environ 45 produits candidats en cours de développement clinique. Cette approche permet de répondre aux besoins évolutifs des patients dans de nombreux domaines pathologiques, depuis les maladies génétiques rares jusqu’aux maladies inflammatoires courantes qui touchent des millions de personnes dans le monde.
Ce leader de la biotechnologie est au service des patients du monde entier grâce à son écosystème thérapeutique complet. Ses principales activités comprennent EYLEA pour les maladies de la rétine, Dupixent pour les maladies inflammatoires de type 2, et des programmes émergents dans le domaine des bispécifiques pour le cancer.
Cela va des produits phares établis aux candidats innovants du pipeline, comme le lynozyfic et l’odronextamab, qui répondent à d’importants besoins médicaux non satisfaits.
L’action REGN bénéficie d’une forte dynamique, avec un chiffre d ‘affaires de 3,7 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit une croissance de 4 % d’une année sur l’autre, et un solide bénéfice dilué par action de 12,89 dollars, en hausse de 12 % par rapport à l’année précédente, avec une génération exceptionnelle de flux de trésorerie disponible de 1,7 milliard de dollars au cours du premier semestre 2025.
Regeneron fait preuve d’une exécution claire dans tous les segments, avec des ventes mondiales de Dupixent de 4,3 milliards de dollars, en croissance de 21 % à taux de change constant, des ventes d’EYLEA HD aux États-Unis atteignant 393 millions de dollars, soit une croissance de 29 %, et des ventes mondiales de Libtayo en croissance de 25 %, tout en établissant des positions de leader sur le marché.
La transformation stratégique de Regeneron, sous la direction de Leonard Schleifer, se concentre sur la fourniture de médicaments révolutionnaires qui apportent une valeur à long terme aux patients, tout en créant des avantages concurrentiels durables grâce à des capacités de recherche et de développement exclusives et à une allocation stratégique des capitaux pour sa base de patients de plus en plus mondiale.
Avec des initiatives telles que l’approbation par la FDA de Lynozyfic, premier produit hématologique au profil différencié, la forte expansion de Dupixent dans huit indications approuvées et l’avancée du pipeline dans les marchés de la thrombose et de l’obésité, Regeneron continue à construire un leadership thérapeutique complet.
Les résultats du deuxième trimestre montrent une rentabilité soutenue et un succès en matière d’innovation, tout en maintenant un investissement important en R&D d’environ 5 milliards de dollars par an. L’action REGN est positionnée pour une expansion continue, car la stratégie de diversification du pipeline permet de créer de la valeur à long terme dans de multiples domaines thérapeutiques.
Voici pourquoi l’action REGN pourrait offrir des rendements solides jusqu’en 2027, car elle saisit diverses opportunités thérapeutiques tout en développant des innovations révolutionnaires dans son pipeline en expansion.
Ce que dit le modèle pour l’action REGN
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action REGN en utilisant des hypothèses d’évaluation basées sur ses capacités d’innovation et ses opportunités de marché thérapeutique en expansion dans de multiples domaines de la maladie.
Les analystes considèrent que l’action Regeneron est porteuse d’opportunités significatives, compte tenu de ses antécédents en matière de développement de médicaments, de son solide pipeline de 45 candidats et de son approche systématique visant à créer des avantages concurrentiels durables tout en maintenant une productivité en matière de R&D et une exécution commerciale de premier plan dans l’industrie.
La stratégie thérapeutique diversifiée de Regeneron offre de multiples vecteurs de croissance, tandis que l’accent mis sur l’innovation confirme qu’une exécution rigoureuse peut permettre de se différencier sur le marché et d’améliorer les résultats pour les patients dans le paysage concurrentiel de la biotechnologie.
Sur la base d’estimations de croissance annuelle des revenus de 4,0 %, de marges d’exploitation de 34 % et d’un multiple d’évaluation P/E normalisé de 16,0x, le modèle prévoit que l’action REGN pourrait passer de 591 $/action à 784 $/action.
Cela représenterait un rendement total de 33 %, soit un rendement annualisé de 13 % au cours des 2,4 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action REGN :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 4%
Regeneron a réalisé une solide performance au deuxième trimestre, avec une croissance du chiffre d’affaires de 4% par rapport à l’année précédente, malgré les vents contraires de l’EYLEA, tout en réalisant une forte croissance dans les franchises clés, y compris l’expansion de 21% à taux de change constant de Dupixent et le lancement réussi de nouveaux programmes thérapeutiques.
REGN s’attend à une dynamique de diversification du pipeline avec des données de phase III attendues dans plusieurs programmes, une expansion continue du Dupixent dans de nouvelles indications et populations de patients, et des opportunités émergentes dans les domaines de l’obésité, de la thrombose et des médicaments génétiques, tout en naviguant dans la dynamique concurrentielle des produits établis.
Nous avons utilisé une prévision de 4,0 % qui reflète la capacité éprouvée de Regeneron à développer des thérapies révolutionnaires et à naviguer sur des marchés concurrentiels tout en construisant une valeur durable du pipeline dans divers domaines thérapeutiques.
2. Marges d’exploitation: 34%
Regeneron a réalisé une excellente performance opérationnelle avec des marges solides soutenues par la rentabilité des médicaments vedettes et une gestion disciplinée des dépenses, démontrant un équilibre réussi entre les investissements importants en R&D et l’excellence commerciale.
Concentration sur l’efficacité opérationnelle grâce à des franchises de produits établies et à l’avancement du pipeline, ce qui permet de maintenir les marges tout en finançant d’importants programmes de R&D, l’expansion de la production, y compris un investissement de 7 milliards de dollars aux États-Unis, et des initiatives stratégiques de développement commercial.
La direction vise une performance durable des marges à long terme tout en investissant massivement dans l’innovation, reflétant une allocation de capital disciplinée équilibrant la rentabilité avec le leadership sur le marché et le positionnement concurrentiel dans de multiples domaines thérapeutiques.
3. Multiple P/E de sortie : 16x
L’action REGN se négocie à des multiples raisonnables qui reflètent le leadership de la société en matière d’innovation et les opportunités de marché en expansion dans divers domaines thérapeutiques.
Nous maintenons des niveaux d’évaluation prudents compte tenu des capacités éprouvées de Regeneron en matière de développement de médicaments, de ses solides antécédents en matière d’exécution commerciale et de son approche systématique de la création d’avantages concurrentiels durables par le biais de plates-formes de recherche exclusives et de partenariats stratégiques.
Les avantages concurrentiels à long terme découlant du leadership en matière d’innovation, de la diversité du portefeuille thérapeutique et de l’excellence opérationnelle devraient soutenir des valorisations raisonnables, dans la mesure où l’exécution démontre une progression soutenue du pipeline et un succès commercial dans de multiples domaines pathologiques.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour l’action Regeneron jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction de l’exécution et du succès de l’expansion du marché de la biotechnologie : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Hypothèse basse : ralentissement de la progression du pipeline et pressions concurrentielles → 6 % de rendement annuel
- Cas moyen : Exécution réussie du pipeline et poursuite de l’innovation → 11 % de rendement annuel
- Cas élevé : fortes approbations et position dominante sur le marché → 16 % de rendement annuel
Même dans le cas le plus prudent, l’action REGN offre des rendements attrayants grâce à son positionnement unique en matière d’innovation et à sa capacité avérée à développer des thérapies révolutionnaires dans divers domaines thérapeutiques présentant d’importants besoins médicaux non satisfaits.
Le scénario à la hausse pour l’action REGN pourrait offrir une performance exceptionnelle si Regeneron réussit à saisir des opportunités de pipeline élargies et à maintenir son leadership sur le marché grâce à l’innovation continue et à l’exécution commerciale à travers sa plateforme biotechnologique complète.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché dans le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions queles investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l’argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
