Points clés à retenir concernant l'action Johnson & Johnson en juin 2026
- Les analystes attribuent à l’action Johnson & Johnson 10 recommandations « acheter », 5 « surperformance », 7 « conserver », 1 « sous-performance » et 1 « vendre », avec un objectif moyen de 258 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 1 % par rapport au cours actuel de 255 $.
- Le modèle de scénario central de TIKR valorise Johnson & Johnson à environ 333 dollars d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 31 %, soit environ 6 % annualisé sur les 4,5 prochaines années.
- L’action Johnson & Johnson semble sous-évaluée par rapport à sa véritable trajectoire de croissance, la croissance du chiffre d’affaires hors STELARA s’établissant à environ 17 % en termes opérationnels au premier trimestre 2026, alors que les estimations consensuelles ne tablent que sur 5 à 8 % à l’avenir.
- ICOTYDE, le traitement oral de première intention contre le psoriasis de J&J, a été prescrit par environ 4 500 prescripteurs en moins de trois mois après son lancement, avant même le début de toute campagne publicitaire destinée directement aux consommateurs.
L’action Johnson & Johnson gagne du terrain alors que son nouveau portefeuille de lancements comble un écart de chiffre d’affaires que le marché n’avait pas anticipé
Johnson & Johnson (JNJ) a réalisé un chiffre d’affaires de 24,1 milliards de dollars au premier trimestre 2026, en hausse d’environ 10 % par rapport à l’année précédente, les lancements de nouveaux produits ayant accéléré la croissance malgré la forte concurrence des biosimilaires de STELARA, qui a fait reculer la croissance du segment « Innovative Medicine » d’environ 920 points de base.
Hors STELARA, la division « Innovative Medicine » a enregistré une croissance opérationnelle d’environ 17 % aux États-Unis au premier trimestre, un chiffre que la direction a présenté comme un indicateur plus fidèle de la dynamique du portefeuille.
DARZALEX, le traitement phare du myélome multiple, a atteint 4 milliards de dollars de chiffre d’affaires trimestriel et a progressé de près de 18 % en glissement annuel, grâce à des gains de parts de marché d’environ 6 points sur l’ensemble des lignes thérapeutiques et de près de 12 points dans les traitements de première intention.
ICOTYDE, le premier peptide oral ciblant l’IL-23 approuvé pour le psoriasis, a été lancé le jour même où il a reçu l’autorisation de la FDA en mars 2026, le premier patient ayant commencé le traitement dans les 24 heures.
Tom Cavanaugh, président du groupe North American Innovative Medicine, a déclaré à Goldman Sachs lors de la 47e édition de la Global Healthcare Conference en juin 2026 : « Si l’on prend l’exemple du psoriasis, on compte environ 3 à 5 millions de patients souffrant d’une forme modérée à sévère de la maladie. 75 % d’entre eux enchaînent les traitements ou ne suivent pas de traitement systémique de pointe. »
Le nombre de prescripteurs a atteint environ 4 500 prescripteurs uniques en moins de trois mois, environ 60 % des premiers patients n’ayant jamais suivi de traitement systémique et aucune campagne de communication directe auprès des consommateurs n’étant encore en cours.
INLEXZO, le système de libération intravésicale de médicament destiné au cancer de la vessie non invasif sur le plan musculaire et ne répondant pas au BCG, a enregistré un chiffre d’affaires légèrement supérieur à 30 millions de dollars au premier trimestre, puis a affiché une croissance de plus de 50 % du nombre de nouveaux patients pris en charge au cours de la première semaine suivant l’approbation du remboursement sous code J le 1er avril, ce chiffre passant à près de 90 % au cours de la deuxième semaine.
Son indication actuelle, le cancer de la vessie non invasif sur le plan musculaire et ne répondant pas au BCG, concerne environ 3 000 patients ; deux essais d’extension, SunRISe-5 (patients ayant déjà reçu le BCG, environ 15 000 patients) et SunRISe-3 (patients n’ayant jamais reçu le BCG, environ 40 000 à 50 000 patients), devraient livrer leurs résultats en 2026 et 2027.
L’association RYBREVANT et LAZCLUZE a généré un chiffre d’affaires de 257 millions de dollars au premier trimestre, en hausse d’environ 81 % par rapport à l’année précédente, et traite actuellement environ 1 patient sur 4 éligible atteint d’un cancer du poumon avec mutation de l’EGFR à l’échelle mondiale, avec des données sur la têteet du cou présentées lors de l’ASCO 2026 indiquant un taux de réponse confirmé de 42 %.
J&J a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année 2026 à 100,2 milliards de dollars au point médian opérationnel et a maintenu ses prévisions concernant une amélioration de la marge opérationnelle avant impôts ajustée d’au moins 50 points de base.
Les analystes évaluent l’action Johnson & Johnson à un niveau proche du consensus en termes de cours, mais inférieur à la trajectoire de croissance prévue par la direction
Au 26 juin 2026, l'action JNJ bénéficie de 10 recommandations « Achat », 5 « Surperformance », 7 « Conserver », 1 « Sous-performance » et 1 « Vendre » de la part de 24 analystes.
L’objectif de cours moyen des analystes s’établit à environ 258 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 1 % par rapport au cours actuel de 255 $.
Leerink Partners a relevé sa recommandation sur l’action Johnson & Johnson à « surperformance » en mai 2026, avec un objectif de cours revu à la hausse à 265 dollars, soulignant la dynamique des nouveaux médicaments comme moteur de croissance et désignant ICOTYDE, INLEXZO et RYBREVANT comme les principaux leviers de croissance sous-évalués.
Les objectifs des analystes varient entre 190 et 285 dollars, un écart qui reflète un véritable désaccord quant à la vitesse à laquelle le portefeuille de nouveaux lancements pourra générer une croissance composée.
Wall Street s'attend à une accélération du chiffre d'affaires de l'action Johnson & Johnson en 2026 et 2027
Les estimations consensuelles du chiffre d’affaires de Johnson & Johnson s’établissent à environ 25 milliards de dollars pour le deuxième trimestre 2026, soit une hausse d’environ 5 % en glissement annuel, tandis que le troisième trimestre 2026 devrait atteindre environ 25,3 milliards de dollars, avec une croissance également d’environ 5 %.
Les estimations pour le quatrième trimestre 2026 s’élèvent à environ 26,5 milliards de dollars, reflétant une hausse d’environ 8 % en glissement annuel, en partie soutenue par l’effet calendaire de la 53e semaine que la direction a souligné dans ses prévisions pour l’ensemble de l’année.
Les analystes prévoient un chiffre d’affaires d’environ 25,4 milliards de dollars pour le premier trimestre 2027 et d’environ 26,5 milliards de dollars pour le deuxième trimestre 2027, avec une croissance d’environ 6 % en glissement annuel pour ces deux trimestres, ce que la direction a qualifié de inférieur à la véritable trajectoire hors STELARA déjà atteinte.
Le seuil clé à surveiller est de savoir si ICOTYDE et INLEXZO, dont la direction prévoit qu’ils atteindront chacun plus de 5 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel maximal, commenceront à faire remonter sensiblement les estimations consensuelles à mesure que les données de lancement s’accumuleront au cours du second semestre 2026.
L’objectif de 333 dollars fixé par TIKR pour l’action JNJ reste valable si les nouveaux lancements se confirment comme le suggèrent les données
Le scénario central du modèle de TIKR valorise l’action Johnson & Johnson à environ 333 dollars d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 31 % par rapport au cours actuel de 255 dollars, soit environ 6 % annualisé sur les 4,5 prochaines années.
Ce rendement positionne l’action Johnson & Johnson comme un titre à croissance régulière, ce qui correspond à une entreprise de santé à grande capitalisation dont le potentiel de hausse provient de la durée et de la multiplication des lancements plutôt que d’une expansion des multiples.
La trajectoire vers les 333 dollars passe par les mêmes dynamiques déjà observables au premier trimestre : l’extension de l’ICOTYDE à l’arthrite psoriasique et aux MICI, l’élargissement de la population cible de l’INLEXZO, passant d’environ 3 000 patients ne répondant pas au BCG à un marché potentiel de 50 000 patients, et l’ajout, pour RYBREVANT, d’indications dans les cancers de la tête et du cou ainsi que dans le cancer colorectal à sa base de traitement du cancer du poumon, le tout s’ajoutant à un consensus de Wall Street qui ne table toujours que sur une croissance du chiffre d’affaires à un chiffre (mi-single-digit).
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