Points clés
- L'action IonQ a gagné 3% en une semaine après que son chiffre d'affaires du troisième trimestre a augmenté de 336% et qu'elle a relevé ses prévisions pour 2026 à 505-515 millions de dollars.
- Près de la moitié du chiffre d'affaires du trimestre provient d'une fonderie de puces qu'IonQ a achetée en juillet, et les concurrents Rigetti et D-Wave ont progressé sur les chiffres d'IonQ.
- Les analystes ont baissé leurs objectifs après ces résultats, et l'action est à attendre jusqu'à ce que les estimations pour 2027 remontent.
L'action IonQ (IONQ) a gagné 15% sur la semaine jusqu'à la clôture du 11 novembre, tandis que le S&P 500 reculait de 0,9%, après que son rapport du 5 novembre sur le troisième trimestre l'a fait rebondir d'un plus bas sur un an. Ce rapport a également tiré vers le haut les concurrents Rigetti Computing (RGTI) et D-Wave Quantum (QBTS).
La moitié du record provient d'une fonderie
Le chiffre d'affaires a augmenté de 336% pour atteindre 173,8 millions de dollars, dépassant les 141,2 millions de dollars attendus par les analystes, et IonQ a relevé ses prévisions pour 2026 à 505-515 millions de dollars, contre 450-460 millions auparavant. "Nous sommes heureux de relever nos prévisions de chiffre d'affaires pour l'année 2026 à un record de l'industrie de plus d'un demi-milliard de dollars", a déclaré le CFO Inder Singh dans le communiqué.
Mais 83,5 millions de dollars de ce chiffre d'affaires proviennent de SkyWater, la fonderie qu'IonQ a achetée le 31 juillet, tandis que sa propre plateforme a progressé de 127%. La marge brute est tombée à 21,9% contre 46,7% un an plus tôt, et la perte ajustée de l'EBITDA a augmenté pour atteindre 133,6 millions de dollars, donc la réduction des pertes qu'IonQ devait montrer n'est pas arrivée.
Les analystes ont déjà le chiffre d'affaires 2026 au milieu de la nouvelle fourchette :
Maintenant, les 872 millions de dollars pour 2027 doivent bouger.
Rigetti et D-Wave ont surfé sur les chiffres d'IonQ
D-Wave paie la SkyWater d'IonQ pour fabriquer une partie de ses puces, donc IonQ gagne maintenant de l'argent quand un concurrent grandit. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre de D-Wave s'est élevé à 4,5 millions de dollars le 10 novembre, et ses commandes ont chuté de 19% par rapport à l'année précédente pour atteindre 1,9 million de dollars. Rigetti a publié ses résultats après la clôture le même jour, affichant un chiffre d'affaires de 1,41 million de dollars contre les 3,68 millions attendus par les analystes, et son action a chuté de 8,6% le 11 novembre. En septembre, IonQ a déclaré que son chiffre d'affaires du deuxième trimestre était presque le double de celui du reste de l'industrie du quantique pure player combiné.
TIKR suit 14 analystes sur IonQ. Combien disent "Acheter" ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur IonQ, ainsi que les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour IonQ
Wall Street a quand même baissé ses objectifs
Neuf sociétés ont baissé leurs objectifs le lendemain matin du rapport, de 70 dollars pour B. Riley à 40 dollars pour Morgan Stanley. Le ratio cours/chiffre d'affaires prévisionnel d'IonQ a atteint un plus bas sur cinq ans de 15x le 5 novembre et a rebondi à environ 18x, contre une moyenne sur cinq ans de 121x.
Mais cette moyenne est antérieure à l'acquisition de la fonderie. Et le nombre d'actions a presque doublé depuis fin 2024, pour atteindre 432,46 millions le 28 octobre, avant la clôture de l'opération sur actions Elisity.
Attendre que 2027 rattrape
Les prévisions record sont une bonne nouvelle pour le secteur du quantique, mais elles ne font pas encore de l'action un achat. Les analystes les ont déjà intégrées, et les pertes ainsi que le nombre d'actions continuent d'augmenter, donc le signal qui vaut la peine d'être attendu est une remontée des estimations pour 2027. Les périodes de blocage expirent le 14 novembre pour certaines actions IonQ, et la direction vise à présenter un système opérationnel de 256 qubits d'ici la fin de l'année. Malgré tout, le PDG Niccolo de Masi a déclaré lors de la conférence téléphonique du 5 novembre que la capacité du Superion 256 pour 2027 est "épuisée", donc ces estimations pourraient grimper rapidement.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action IonQ ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que IonQ pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
