Principales statistiques pour l'action HWM
- Performance des 30 derniers jours : 21
- Fourchette de 52 semaines : 105 $ à 267
- Prix cible du modèle d'évaluation : 338
- Hausse implicite: 28
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Que s'est-il passé ?
L'action Howmet Aerospace a augmenté d'environ 21% au cours des 30 derniers jours, terminant à près de 259 $ par action, les investisseurs ayant réagi aux solides résultats, à la demande continue dans le secteur aérospatial et à une vague de mises à jour du positionnement institutionnel.
Les actions se négocient maintenant près de leur sommet de 52 semaines de 267 $, reflétant une confiance renouvelée dans l'exposition de la société à l'aérospatiale commerciale, aux programmes de défense et à la demande croissante de turbines à gaz liées à la production d'électricité.
Le rallye a été principalement alimenté par des bénéfices solides et par l'amélioration des prévisions de croissance sur les marchés de l'aérospatiale et de l'énergie de Howmet.
Cette semaine, la société a annoncé pour le quatrième trimestre un chiffre d'affaires de 2,17 milliards de dollars, en hausse de 15 %, un EBITDA de 653 millions de dollars, en hausse de 29 %, et un BPA de 1,05 dollar, en hausse de 42 %, grâce à une forte demande dans le secteur de l'aérospatiale commerciale et à l'accélération des ventes de pièces détachées pour moteurs.
Le PDG John Plant a parlé d'un "trimestre extrêmement solide", tandis que la direction a souligné que le chiffre d'affaires des pièces détachées pour l'aérospatiale commerciale, la défense et les turbines à gaz a augmenté de 33 % pour atteindre 1,7 milliard de dollars, ce qui représente 21 % du chiffre d'affaires total.
L'activité institutionnelle a également reflété un repositionnement actif autour du titre. Geneva Partners LLC a réduit sa participation de 40,9%, Compass Capital Corp MA ADV a réduit de 45,6%, et Bradley Foster & Sargent a réduit ses avoirs de 43,6% au cours du trimestre.
APG Asset Management a également réduit sa position de 7,8%, tandis que American Century Companies a réduit sa participation de 4,4%, ce qui lui laisse environ 3,48 millions d'actions évaluées à 682 millions de dollars.
Dans le même temps, plusieurs sociétés ont augmenté leur exposition ou initié de nouvelles positions, signalant une demande institutionnelle continue pour le titre.
Intech Investment Management a augmenté ses positions de 202,9%, Westfield Capital Management a augmenté sa position à 2 007 453 actions d'une valeur d'environ 394 millions de dollars, Rafferty Asset Management a augmenté sa participation de 4,6%, et Mitsubishi UFJ Asset Management a augmenté ses positions de 4,6%.
Ibex Wealth Advisors a également initié une nouvelle position de 34 370 actions, tandis que les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs détiennent toujours environ 90,46% de la société.
HWM est-elle sous-évaluée ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 11,2%
- Marges d'exploitation : 28,5
- Multiple P/E de sortie : 47,1x
Les prévisions de croissance du chiffre d'affaires restent fortes, la production mondiale d'avions augmentant progressivement après plusieurs années de perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
L'aérospatiale commerciale reste la plus grande opportunité pour la société, en particulier parce que les fabricants d'avions continuent d'accélérer la production d'avions à fuselage étroit et à fuselage large pour répondre à des carnets de commandes record.
La demande de pièces détachées pour moteurs et de composants pour le marché de l'après-vente continue également de croître à mesure que la flotte mondiale d'avions s'agrandit et que les heures de vol augmentent.
Cette dynamique produit généralement des revenus à marge plus élevée pour les fournisseurs comme Howmet, car les pièces de rechange et les composants de maintenance ont tendance à avoir un pouvoir de fixation des prix plus important que l'équipement d'origine.
Un autre moteur de croissance émergent est le segment des turbines à gaz de la société, où la demande de production d'électricité s'accélère.
La direction a noté une augmentation des commandes liées à la production d'électricité à partir de gaz naturel et aux besoins en électricité des centres de données, ce qui pourrait accroître de manière significative la demande en composants de turbines au cours des prochaines années.
Sur la base de ces données, le modèle d'évaluation estime un prix cible d'environ 338 dollars, ce qui implique une hausse totale d' environ 28 % par rapport aux niveaux actuels.
L'augmentation continue de la production d'avions, la forte demande du marché secondaire et l'augmentation de la demande de composants de turbines pourraient soutenir la croissance des bénéfices jusqu'en 2026 et au-delà, ce qui suggère que l'action offre toujours un potentiel à long terme significatif malgré son récent rallye.
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Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action HWM à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action de Howmet Aerospace, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance des revenus
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
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