Principaux enseignements :
- Remise à zéro de la couverture : L'action AMETEK fait l'objet d'un changement de notation après qu'Oppenheimer a réduit le titre à performer au cours de la dernière semaine de janvier 2026, resserrant ainsi le sentiment à court terme.
- Signalisation de l'investisseur : L'action AMETEK a absorbé un dépôt de propriété bénéficiaire de janvier 2026 lié au vice-président principal Robert Amodei, renforçant la visibilité de la divulgation au cours d'une période où le prix de l'action était de 222 $.
- Perspectives de prix : Sur la base d'une croissance des revenus de 6% et de marges d'exploitation de 27%, l'action AMETEK pourrait atteindre 254$ d'ici 2027 à un multiple de bénéfices de 28x.
- Calcul de la hausse : À partir du cours actuel de 222 $, l'action AMETEK implique une hausse totale de 14 %, ce qui se traduit par un rendement annualisé d'environ 7 % sur deux ans.
AMETEK(AME) vend des instruments électroniques et des dispositifs électromécaniques sur les marchés finaux de l'industrie, de l'aérospatiale et de la médecine, soutenus par 2 segments et une demande diversifiée.
Mercredi dernier, AMETEK a fait l'objet d'un changement de couverture pour devenir performante, modifiant les attentes après une période d'exécution solide.
AMETEK a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 18 milliards de dollars au cours du premier semestre, avec une demande stable dans les secteurs de la transformation, de l'aérospatiale et de l'instrumentation spécialisée.
Les marges d'exploitation proches de 27 % et le bénéfice d'exploitation d'environ 5 milliards de dollars témoignent d'une forte discipline en matière de prix et de coûts qui soutient une rentabilité durable.
Actuellement, AMETEK se négocie à près de 28 fois les bénéfices, à un cours de 222 dollars et une valeur de marché de 50 milliards de dollars, malgré un potentiel de hausse vers 254 dollars.
Ce que dit le modèle pour l'action AME
Nous avons évalué l'action AMETEK sur la base de son solide positionnement industriel, de ses rendements en espèces réguliers et de son exécution cohérente sur des marchés finaux d'instrumentation diversifiés.
En utilisant une croissance annuelle des revenus de 6,5 %, des marges d'exploitation de 26,9 % et un multiple de sortie de 27,9 fois, le modèle indique un objectif de 254 $.
Cela implique une hausse totale de 14,2 %, soit un rendement annualisé d'environ 7,1 % au cours des 1,9 prochaines années, pour terminer à 254,02 $.
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance des revenus, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et calcule les rendements attendus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action AME :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 6,5%
AMETEK a connu une croissance régulière de son chiffre d'affaires, avec une croissance historique de 6% sur 5 ans, soutenue par une exposition diversifiée aux marchés finaux de l'industrie, de l'aérospatiale et de l'automatisation.
Le flux de commandes reste stable pour EIG et EMG, soutenu par la demande du marché de l'après-vente, la discipline en matière de prix et les acquisitions de type "bolt-on".
La croissance future est soutenue par la demande dans les secteurs de l'aérospatiale et de l'automatisation, compensée par des cycles industriels plus faibles et des dépenses prudentes de la part des clients.
Par conséquent, l'hypothèse d'une croissance du chiffre d'affaires de 6,5 % reflète les moteurs de la demande durable sans exiger une reprise agressive des volumes ou une accélération du marché final.
2. Marges d'exploitation : 26,9
Les marges d'exploitation d'AME stock sont passées de 23% à 26%, grâce à l'amélioration du mix et à un contrôle rigoureux des coûts.
Les marges actuelles bénéficient de l'instrumentation à plus forte valeur, des revenus récurrents de l'après-vente et de la discipline opérationnelle décentralisée dans les entreprises acquises.
La pression sur les marges due aux salaires et à l'intégration reste contenue grâce à des actions sur les prix et à des économies d'échelle.
Conformément aux prévisions du consensus des analystes, les marges d'exploitation de 26,9 % reflètent l'efficacité normalisée sans supposer une nouvelle compression structurelle des coûts.
3. Multiple P/E de sortie : 27,9x
AMETEK se négocie à des niveaux de valorisation élevés, soutenus par une croissance régulière des bénéfices, une forte génération de liquidités et une allocation de capital disciplinée.
Historiquement, l'action s'est négociée entre environ 24x et 28x les bénéfices au cours de cycles industriels stables avec une visibilité claire des bénéfices.
La prudence des investisseurs reste liée au risque du cycle industriel, mais la confiance est soutenue par une exposition diversifiée et une tension limitée sur le bilan.
Sur la base des estimations du consensus de la rue, un multiple de sortie de 27,9x équilibre la reconnaissance de la prime de qualité avec des attentes limitées en matière d'expansion du multiple.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Les résultats d'AMETEK dépendent de la demande industrielle, de la dynamique de l'aérospatiale et de la maîtrise des coûts jusqu'en 2029.
- Cas faible : si la demande industrielle se tasse et que l'exécution se resserre, le chiffre d'affaires augmente d'environ 7,3 % et les marges nettes se maintiennent à près de 22,2 % → rendement annualisé de 0,7 %.
- Cas moyen : Si les principaux marchés finaux sont stables et les prix intacts, la croissance du chiffre d'affaires est proche de 8,1 % et les marges nettes s'améliorent pour atteindre 23,6 % → 6,3 % de rendement annualisé.
- Cas élevé : Si la force de l'aérospatiale et les commandes d'automatisation s'accélèrent, le chiffre d'affaires atteint environ 8,9 % et les marges nettes s'approchent de 24,8 % → 11,6 % de rendement annualisé.
Le prix cible de 283 $ dans le cas moyen repose sur une exécution régulière et une discipline en matière de marges, et non sur une expansion multiple ou des changements de sentiment optimistes.
Quelle est l'ampleur de la hausse à partir de maintenant ?
Grâce au nouvel outil du modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
