Chiffres clés de l' action Goodyear
- Variation du prix : -13,6
- Prix actuel : ~9,10
- Objectif du modèle TIKR : 7,47
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
Goodyear Tire & Rubber (GT) a chuté de 13,6 % pour clôturer près de 9,10 $ mardi
La société a atteint un nouveau plus bas de 52 semaines, les investisseurs ayant vendu agressivement les actions suite à des perspectives désastreuses pour le début de l'année 2026.
Alors que la société a annoncé un chiffre d'affaires de 4,9 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, dépassant les attentes, elle a manqué les estimations de bénéfices avec un BPA ajusté de 0,39 $ contre une prévision de 0,49 $.
Cependant, la véritable panique a été déclenchée par les prévisions.
La direction a prévenu que le volume du premier trimestre serait en baisse d'environ 10 %, en raison de la faiblesse de la demande et des "températures hivernales extrêmes" qui ont empêché les conducteurs de prendre la route.
La société a également révélé une perte nette de 1,7 milliard de dollars pour l'ensemble de l'année 2025.
Cette perte est en grande partie due à des charges de dépréciation sans effet sur la trésorerie, qui ont encore plus effrayé les investisseurs quant à la valeur de l'actif sous-jacent.
Pour ajouter à la morosité ambiante, les analystes de Morgan Stanley ont maintenu une note de "sous-pondération" avec un objectif de prix de 7,30 dollars
Ils ont cité des vents contraires persistants sur le marché des camions commerciaux et la concurrence intense des importations à bas prix.
L'entreprise étant confrontée à une perte de 60 millions de dollars liée à des frais généraux non absorbés alors qu'elle réduit sa production pour gérer des stocks trop importants, le marché anticipe une période prolongée de sous-performance.
Goodyear est-il sous-évalué aujourd'hui ?
Au cours de la conférence téléphonique sur les résultats, le PDG Mark Stewart a tenté de mettre en évidence les mesures d'"auto-assistance" en cours.
Il a déclaré : "Nos résultats du quatrième trimestre ont marqué le plus haut SOI et la plus haute marge SOI que l'entreprise ait atteint depuis plus de 7 ans."
Cependant, la directrice financière Christina Zamarro a livré la dure vérité sur l'avenir immédiat : "Nous nous attendons à ce que le volume du premier trimestre soit en baisse d'environ 10 %... Les frais généraux non absorbés représenteront une perte de 60 millions de dollars."
Mme Zamarro a également souligné les pressions extérieures : "Les ventes de l'industrie de la consommation aux États-Unis au cours du mois de janvier ont diminué de manière significative... en raison des températures hivernales extrêmes."
Lire l'intégralité de la transcription de Goodyear sur TIKR pour voir la feuille de route 2026 >>>
Selon le modèle d'évaluation avancé de TIKR, l'action est un "piège à valeur" avec un risque de baisse important.
- Prix cible : 7
- Prix actuel : ~9
- Risque de baisse potentiel : -18%.
Analyse approfondie de la valorisation
Le cas d'investissement de Goodyear s'est détérioré pour devenir un " actif en détresse ".
L'action se négociant à ~9,10 $, le marché est déjà pessimiste, mais l'objectif de 7,47 $ implique que le fond n'est pas encore atteint.
- L'effondrement du volume : Une baisse de volume de 10 % est un coup dur pour un fabricant dont les coûts fixes sont élevés, ce qui entraîne une forte compression des marges.
- La surabondance des stocks : Les concessionnaires déstockent, obligeant Goodyear à réduire sa production, ce qui nuit encore plus à la rentabilité en raison des frais généraux non absorbés.
- Le piège de la valorisation : l'objectif de 7,47 dollars reflète le fait que, sans croissance des volumes, l'endettement de Goodyear et ses obligations en matière de retraite pèsent de plus en plus lourdement sur la valeur des actions.
Si Goodyear ne parvient pas à stabiliser ses volumes au cours du second semestre 2026, le chemin vers les 7,47 dollars sera pavé de révisions continues des bénéfices et d'inquiétudes concernant le bilan.
Conclusion : Nous marchons sur des œufs. Avec un potentiel de baisse de 18 % à 7,47 $, Goodyear reste un pari dangereux pour les investisseurs tant qu'il n'y a pas de preuve évidente que la baisse des volumes a atteint son niveau le plus bas.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Goodyear à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
