Principaux enseignements :
- L'homme fort de Falcon Flex : CrowdStrike réécrit les règles de l'approvisionnement avec "Falcon Flex", un modèle basé sur la consommation qui a déjà obtenu 1,35 milliard de dollars de chiffre d'affaires, permettant aux clients d'ajouter des modules instantanément sans nouveaux contrats.
- Une hypercroissance à grande échelle : Malgré sa taille imposante, l'entreprise accélère. Le chiffre d'affaires a augmenté de 29 % pour atteindre plus de 4,57 milliards de dollars, grâce à l'éviction massive des fournisseurs traditionnels.
- Projection de prix : Le modèle d'évaluation indique un objectif de 594 dollars d'ici au début de 2028, ce qui correspond largement au consensus actuel de Wall Street.
- Des rendements solides : Cet objectif implique un rendement annualisé de 14 %, ce qui indique que même si l'action est chère, la piste de croissance justifie une note "Acheter".
CrowdStrike(CRWD) n'est plus seulement une société de sécurité des points d'accès.
Le PDG George Kurtz exécute une classe de maître en matière de stratégie de plateforme.
En consolidant la sécurité des points d'accès, des identités et des nuages en un seul agent, CrowdStrike supplante rapidement les fournisseurs traditionnels tels que Splunk et McAfee.
Les chiffres sont stupéfiants.
Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) a augmenté de 33 % d'une année sur l'autre pour atteindre de nouveaux sommets.
Mais la véritable histoire est celle des flux de trésorerie.
Bien que la société ait affiché une perte d'exploitation de 284 millions de dollars selon les PCGR en investissant dans la croissance, elle est une machine à cash, générant 1,23 milliard de dollars de flux de trésorerie libre au cours des douze derniers mois, soit une marge robuste de 27 %.
L'action se négociant à 454 dollars, elle n'est pas bon marché, mais les actifs les plus performants le sont rarement.
Est-ce le moment de payer pour la qualité ou d'attendre une baisse qui pourrait ne jamais se produire ?
Ce que dit le modèle pour l'action CRWD
Cette analyse évalue le potentiel de CrowdStrike jusqu'au début de l'année 2028, en tenant compte du déplacement à long terme des anciens fournisseurs de SIEM.
Le modèle signale un achat.
En utilisant une prévision de croissance des revenus de 21,8 % (CAGR) et des marges d'exploitation de 24,3 %, le modèle indique un prix cible de 594 $ d'ici janvier 2028.
Cela implique un solide rendement annualisé de 14,2 % par rapport aux niveaux d'aujourd'hui.
Ce résultat suggère que CrowdStrike est "équitablement évalué" pour son profil de croissance, offrant des rendements à deux chiffres sans nécessiter une expansion irréaliste de l'évaluation.
Wall Street partage ce point de vue.
L'objectif moyen de Wall Street pour le début de l'année 2026 est d'environ 554 $, ce qui place l'objectif de 594 $ du modèle à une distance frappante de l'opinion consensuelle.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action CRWD :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 21,8
Le premier est Falcon Flex, qui a éliminé les frictions du processus de vente. Les clients peuvent désormais essayer et acheter instantanément des modules tels que "Identity Protection", ce qui augmente les taux de rétention nets.
Deuxièmement, le marché des SIEM de nouvelle génération.
CrowdStrike cible agressivement les anciens fournisseurs de SIEM, en proposant une alternative plus rapide et moins chère. La direction a noté que ce cycle de remplacement "s'accélère", plus de 80 % des données se trouvant déjà dans leur plateforme.
Le modèle prévoit un solide CAGR de 21,8%, en supposant que CrowdStrike capture une part importante du marché de la sécurité de l'IA de 90 milliards de dollars.
2. Marges d'exploitation : 24,3
Les marges brutes restent exceptionnelles à 74,3 %, ce qui donne à l'entreprise un immense pouvoir de fixation des prix.
Au fur et à mesure que l'entreprise vend d'autres modules aux clients existants (qui ont déjà installé l'agent), le coût des ventes tombe effectivement à zéro pour ce chiffre d'affaires supplémentaire.
Le modèle suppose que les marges d'exploitation atteindront 24,3 % d'ici 2028, une progression naturelle pour un monopole logiciel en devenir.
3. Multiple P/E de sortie : 85,6x
CrowdStrike se négocie actuellement à un P/E prévisionnel d'environ 100x, une évaluation réservée à l'élite des entreprises de la "règle des 40".
Le modèle suppose un multiple de sortie de 85,6x.
Bien qu'élevé, ce multiple reflète la rareté des sociétés de logiciels qui connaissent une croissance de plus de 20 % avec des marges de flux de trésorerie disponibles de plus de 27 %.
Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Le profil risque/récompense est équilibré, offrant une capitalisation régulière dans le cas de base (il s'agit d'estimations et non de rendements garantis) :
- Cas faible : si l'économie se refroidit et que les budgets informatiques sont gelés, l'action pourrait stagner près de l'objectif consensuel de 550 $, ce qui limiterait la hausse à court terme.
- Cas moyen : si l'adoption du Falcon Flex se poursuit à son rythme actuel, le modèle prévoit un rendement total de 31 % d'ici à 2028.
- Cas élevé : si les cyberattaques provoquées par l'IA obligent les entreprises à doubler leurs dépenses de sécurité, l'action pourrait dépasser ces objectifs, mais le "scénario de base" prévoit déjà un succès important.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action CRWD à partir de maintenant ?
Avec le nouvel outil Modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
