Points Clés
- Le Webex de Cisco permet désormais aux employés de contacter les clients sur WhatsApp via une intégration LeapXpert qui ajoute des contrôles de conformité et l'archivage des conversations, disponible immédiatement.
- Le chiffre d'affaires de la division Collaboration a atteint 4,30 milliards de dollars au cours de l'exercice 2026, en hausse de 3,5 %, tandis que celui du Réseau a bondi de 22,5 % pour atteindre 34,67 milliards de dollars.
- Cisco se négocie à 21,93x les bénéfices normalisés NTM, un multiple bien plus porté par la demande de réseaux pour l'IA que par Webex.
Le Webex de Cisco ajoute WhatsApp pour les secteurs réglementés
Le 5 octobre, LeapXpert et Cisco (CSCO) ont lancé une intégration qui permet aux utilisateurs de Webex de contacter des clients externes sur WhatsApp sans quitter Webex. Chaque message passe des contrôles de prévention de perte de données dans les deux sens et est capturé pour archivage.
La cible est constituée des entreprises réglementées comme les services financiers et le gouvernement, où les conversations avec les clients se déroulent déjà sur des applications de messagerie en dehors des systèmes approuvés. « Les conversations les plus importantes pour une entreprise se déroulent déjà en dehors des systèmes qu'elle contrôle », a déclaré Avi Pardo, co-fondateur de LeapXpert.
L'outil est disponible dès maintenant sur le Webex App Hub, coïncidant avec la conférence WebexOne de Cisco. Il nécessite un compte Leap Work séparé en plus d'une licence Webex, et le tarif n'a pas été communiqué.
Webex dessert environ 300 000 organisations, dont 95 % du Fortune 500, selon le communiqué.
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Pourquoi Webex influence à peine l'action CSCO
La division Collaboration croît à nouveau, mais lentement. Son chiffre d'affaires est passé de 4,11 milliards de dollars au cours de l'exercice 2024 à 4,30 milliards de dollars au cours de l'exercice 2026, tandis que celui du Réseau est monté à 34,67 milliards de dollars, soit environ huit fois plus.
Cela place la division Collaboration à environ 7 % des 63,3 milliards de dollars de chiffre d'affaires de Cisco au cours de l'exercice 2026. La dynamique s'est toutefois améliorée en fin d'année, le PDG Chuck Robbins qualifiant le T4 de « meilleure performance trimestrielle en 7 ans » pour cette unité, aidée par une croissance de 40 % des appareils vidéo.
Les investisseurs paient pour autre chose. Cisco se négocie à 21,93x les bénéfices normalisés NTM, au-dessus de sa moyenne annuelle de 20,66x mais en dessous du pic de 27,66x atteint début juin.
Ce multiple repose sur ce que Robbins appelle un « super cycle du réseau ». Cisco a reçu 9,3 milliards de dollars de commandes d'infrastructure IA de la part d'hyperscalers au cours de l'exercice 2026 et a donné des prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2027 comprises entre 72,2 et 73,4 milliards de dollars.
Des fonctionnalités comme l'intégration WhatsApp aident à maintenir la pertinence de Webex auprès des clients soumis à une forte conformité, et elles soutiennent une reprise qui se manifeste déjà dans les commandes. Mais le Réseau reste la variable qui compte pour l'action, et le rapport du premier trimestre de l'exercice de Cisco, le 12 novembre, sera le prochain test pour voir si cette demande se maintient.
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