Principales Statistiques pour l'Action Microsoft
- Prix Actuel : $517.53
- Prix Cible (Milieu) : ~$1,145
- Cible du Marché (Street) : ~$579
- Rendement Total Potentiel : ~121%
- TRI Annualisé : ~18% / an
Maintenant en ligne : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées avec le nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
Microsoft (MSFT) a progressé de 7,0 % en 2026 jusqu'à sa clôture du 2 octobre à $517,53, après avoir chuté de 22,9 % au premier semestre et augmenté de 37,5 % au troisième trimestre (septembre). Sur ce trimestre, le consensus sur le chiffre d'affaires pour l'exercice 2030 (clôturant en juin 2030) a augmenté d'environ 8 % pour atteindre environ 657 milliards de dollars, selon les données TIKR, tandis que la cible moyenne du marché (Street) a augmenté d'environ 3 % pour atteindre environ 578 $. Parce que l'action a surperformé les cibles, la prime de la cible moyenne par rapport au cours de l'action s'est réduite d'environ 50 % à environ 13 %. Les documents de relations avec les investisseurs du T4 2026 de l'entreprise contiennent les données de carnet de commandes qui sous-tendent ces chiffres à long terme.
Voir les estimations historiques et prospectives pour l'action Microsoft (C'est gratuit !) >>>
La Croissance du Carnet de Commandes du T4 est Venue Entièrement de l'Extérieur des Labs IA
Les révisions ont suivi la publication des résultats du T4 le 29 juillet. L'action a augmenté de 15,51 % le 30 juillet après que Microsoft ait prévu une croissance d'Azure d'environ 45 % et signalé une génération de trésorerie continue.
Les obligations de performance restantes commerciales (revenus contractés non encore comptabilisés) ont augmenté de 84 % en glissement annuel pour atteindre 678 milliards de dollars, mais de 25 % hors OpenAI, donc OpenAI a été le principal moteur de cette hausse. OpenAI a également contribué à 24,1 milliards de dollars, soit environ 7 %, du chiffre d'affaires de l'exercice 2026, selon le rapport annuel de Microsoft.
La situation séquentielle diffère. La CFO Amy Hood a déclaré : "Toute la croissance séquentielle des RPO commerciaux a été tirée par des engagements de clients extérieurs aux entreprises de modèles frontaliers (frontier)." La partie à comptabiliser au-delà des 12 prochains mois a augmenté de 112 % en glissement annuel, contre 37 % pour les 12 prochains mois. Cela correspond aux estimations à plus long terme qui ont le plus augmenté, tandis que le consensus pour l'exercice 2027 a augmenté de moins de 2 % sur le trimestre.
La couverture est faible. Neuf analystes estiment l'exercice 2030, contre sept auparavant, donc la hausse peut refléter en partie de nouvelles estimations plutôt que des révisions à la hausse. Le consensus pour l'exercice 2031, provenant de six analystes, a augmenté d'environ 7 %.
Les Propres Puces et Modèles de Microsoft sont sa Réponse à une Prévision de Marge Brute de 61 %
Le consensus prévoit une marge brute passant de 67,94 % en exercice 2026 à environ 61 % d'ici l'exercice 2031, tandis que la marge d'EBIT reste entre environ 46 % et 47 %. Le marché (Street) suppose donc que Microsoft absorbe cette compression en dessous de la ligne brute.
Lors de la conférence téléphonique du T4, Microsoft a déclaré que sa puce Maia 200 offre des performances par dollar 30 % meilleures que la dernière génération de matériel de sa flotte. Les modèles internes réduisent les coûts GPU de 89 % là où Dynamics 365 utilise MAI-Voice-2-Flash et jusqu'à 84 % là où PowerPoint utilise MAI-Image-2.5. Hood a qualifié la diversification des modèles "d'opportunité d'amélioration de la marge". Il s'agit d'économies au niveau produit, pas d'un chiffre consolidé pour l'entreprise.
L'exercice 2027 va dans l'autre sens. La direction prévoit que la marge opérationnelle sera en baisse de moins d'un point et que les revenus OEM Windows et Périphériques seront en baisse dans la tranche haute des dizaines de pourcent. Le consensus sur les flux de trésorerie disponibles d'environ 32 milliards de dollars est inférieur à la moitié des 66,99 milliards de dollars de l'exercice 2026.
Voir comment Microsoft se compare à ses pairs sur TIKR (C'est gratuit !) >>>
Analyse du Modèle Avancé TIKR
- Prix Actuel : $517.53
- Prix Cible (Milieu) : ~$1,145
- Rendement Total Potentiel : ~121%
- TRI Annualisé : ~18% / an
Le scénario médian du modèle TIKR projette un prix d'environ 1 145 $ d'ici le 30 juin 2031, soit environ 121 % au-dessus de la clôture du 2 octobre, ou environ 18 % par an. Cette cible représente environ 28 fois le BPA consensuel de l'exercice 2031 d'environ 41 $, légèrement en dessous du P/E trailing de 28,83x au 2 octobre. Elle ne nécessite donc pas un multiple plus élevé si ces estimations se réalisent. Le consensus sur le chiffre d'affaires d'environ 738 milliards de dollars en exercice 2031, provenant de six analystes, implique une croissance annuelle d'environ 17 % par rapport à l'exercice 2026.
Le risque principal est la surcapacité. Répondant à une question d'un analyste sur la surcapacité, le PDG Satya Nadella a déclaré : "Nous lisons tous ce 1873 comme le livre à lire", ajoutant que Microsoft doit "gérer un chemin de fer efficace". Hood a déclaré qu'environ deux tiers des dépenses d'investissement (capex) du T4 étaient consacrés à des actifs à courte durée de vie, principalement des CPU et GPU, qui peuvent être ralentis si la demande change.
Le potentiel de hausse vient de l'élargissement de la demande hors des modèles frontaliers (non-frontier). Le potentiel de baisse vient de la marge brute atteignant 61 % sans compensation. Wells Fargo a relevé sa cible à 725 $ contre 700 $ le 1er octobre, soit environ 25 % au-dessus de la moyenne du marché (Street) et en dessous du plus haut du marché à 870 $.
Conclusion
Microsoft n'avait pas annoncé la date de publication de ses résultats du T1 2027 au 5 octobre, bien que les calendriers de résultats estiment le 27 ou 28 octobre (l'année dernière, c'était le 29 octobre). Ce sera le premier rapport sous la nouvelle structure à deux segments. Le consensus sur le chiffre d'affaires d'environ 90,7 milliards de dollars se situe déjà près du plafond des prévisions (guidance) à 90,95 milliards de dollars. Un chiffre d'affaires supérieur à ce plafond, ainsi qu'un autre trimestre de croissance séquentielle des RPO provenant de clients non frontaliers, soutiendraient les estimations pour l'exercice 2030. Un retour de la croissance du carnet de commandes vers OpenAI les affaiblirait.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Microsoft ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que Microsoft pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les entrées pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Analysez Microsoft sur TIKR Gratuit →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour suivre le smart money.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrez d'opportunités. Recherchez 100K+ actions mondiales, les portefeuilles des meilleurs investisseurs mondiaux, et plus avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
