Principales statistiques pour l'action AVGO
- Performance de la semaine précédente : -4%.
- Fourchette de 52 semaines : 138 $ à 415
- Prix cible du modèle d'évaluation : 746
- Hausse implicite: 138
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Broadcom Inc. a chuté d'environ 4 % cette semaine, terminant à près de 314 $ l'action, les investisseurs réagissant aux commentaires prudents des analystes et à une vague d'ajustements des portefeuilles institutionnels. Ce recul fait suite à la forte hausse de l'action au cours de l'année écoulée et semble davantage motivé par la sensibilité à la valorisation et le repositionnement des portefeuilles que par un quelconque changement dans les fondamentaux de l'entreprise.
La baisse a été alimentée en grande partie par les révisions des objectifs de prix des analystes, qui ont signalé des attentes de hausse plus modérées à court terme après les gains récents de l'action.
Royal Bank of Canada a abaissé son objectif de prix sur Broadcom de 370 $ à 340 $ et a maintenu une note de performance sectorielle, ce qui implique une hausse d'environ 8 % par rapport au prix récent de l'action et renforce l'opinion selon laquelle une grande partie de la hausse à court terme pourrait déjà être reflétée dans les actions.
Le positionnement institutionnel a également évolué cette semaine, avec un mélange d'achats et de réductions de la part des grands investisseurs. Capstone Wealth Management a acquis 40 695 actions d'une valeur d'environ 13,43 millions de dollars, tandis que Elo Mutual Pension Insurance a augmenté sa participation de 5,9 % à 409 272 actions d'une valeur d'environ 135 millions de dollars et que Fisher Asset Management a augmenté ses avoirs de 1,9 % à 12 611 740 actions d'une valeur d'environ 4,16 milliards de dollars.
Dans le même temps, plusieurs sociétés ont réduit leur exposition, notamment Washington Trust qui a réduit sa participation de 2,7% à 377 451 actions évaluées à près de 124,53 millions de dollars, Journey Strategic Wealth qui a réduit sa position de 3%, Finemark National Bank qui a réduit ses avoirs de 10% à 243 618 actions d'une valeur d'environ 80.37 millions de dollars, et Bahl & Gaynor a réduit sa participation de 16,3 % à 3 371 689 actions d'une valeur d'environ 1,11 milliard de dollars, ce qui témoigne d'une prise de bénéfices sélective, même si les investisseurs institutionnels détiennent toujours environ 76,43 % de Broadcom.
D'autres développements concernant les entreprises ont également fait surface cette semaine. Broadcom a confirmé que son assemblée annuelle des actionnaires 2026 aura lieu le 20 avril à Palo Alto, où les investisseurs voteront sur l'élection des administrateurs et la ratification des auditeurs, et la société a révélé que l'administrateur Eddy W. Hartenstein prévoit de se retirer du conseil d'administration à la fin de son mandat.
Par ailleurs, Fidelity Investments a réglé un différend avec Broadcom concernant l'accès au logiciel VMware. Un porte-parole a déclaré que "les services de Broadcom à Fidelity se poursuivront sans interruption", répondant ainsi aux inquiétudes selon lesquelles le différend pourrait perturber les systèmes de la société financière.
AVGO est-elle sous-évaluée ?
Dans les hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 39%.
- Marges d'exploitation : 64.6%
- Multiple P/E de sortie : 28,5x
Les perspectives de croissance de Broadcom sont de plus en plus liées à l'expansion rapide de l'infrastructure de l'IA, où les fournisseurs de cloud hyperscale déploient des accélérateurs et des puces de réseau personnalisés pour prendre en charge les charges de travail de formation et d'inférence de l'IA à grande échelle.
L'un des principaux moteurs des résultats de l'année prochaine est la plateforme de silicium d'IA personnalisé de l'entreprise, dans laquelle Broadcom conçoit des processeurs spécialisés et des solutions de mise en réseau pour les principaux fournisseurs de cloud.
Comme les hyperscalers développent des clusters d'IA avec des milliers de GPU et d'accélérateurs, la demande de puces de réseau et de commutation à large bande passante pourrait continuer à augmenter rapidement.
Un autre facteur clé est l'intégration de la plateforme logicielle d'entreprise de VMware dans l'écosystème d'infrastructure plus large de Broadcom.
Broadcom a fait évoluer les clients de VMware vers des licences d'abonnement tout en regroupant les outils de réseau, de sécurité et de virtualisation, ce qui pourrait augmenter les revenus récurrents et soutenir des marges d'exploitation plus élevées au fil du temps.
L'expansion continue des dépenses dans les centres de données d'IA soutient également la visibilité des revenus à plus long terme. Le portefeuille de puces de réseau, de solutions d'interconnexion optique et de silicium d'IA personnalisé de Broadcom positionne l'entreprise comme un fournisseur clé pour les fournisseurs de cloud qui construisent une infrastructure d'IA de nouvelle génération.
Sur la base de ces hypothèses, le modèle d'évaluation estime un prix cible d'environ 746 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 138 % au cours des prochaines années.
Aux niveaux actuels proches de 314 dollars par action, Broadcom semble sous-évalué, les performances futures étant probablement tirées par la demande d'infrastructures d'IA, les cycles d'investissement dans le cloud hyperscale et la croissance continue de sa plateforme logicielle d'infrastructure.
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Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action AVGO à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Broadcom, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
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