Statistiques clés pour l'action Micron
- Variation du prix de l'action Micron sur les 6 derniers mois : 72%
- Prix de l'action $MU au 26 oct. : $904
- Plus haut sur 52 semaines : $1255
- Objectif de prix pour l'action $MU : $1562
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Que s'est-il passé ?
Bank of America a maintenu sa recommandation d'achat sur Micron Technology (MU) après avoir rencontré les dirigeants de l'entreprise à New York et Boston la semaine dernière.
La banque a souligné la position forte de Micron dans la technologie mémoire et a cité une meilleure visibilité sur l'offre jusqu'en 2027 et 2028.
La direction a déclaré que les spécifications actuelles de la mémoire reflètent une pénurie de mémoire, qui n'est pas limitée par la puissance de calcul, l'espace ou l'énergie.
Les fabricants de GPU et les opérateurs de centres de données travaillent avec la capacité d'encapsulation de puces dont ils disposent.
Micron conclut également des accords à long terme avec ses clients, et ces accords couvrent désormais environ cinq ans au-delà de 2030, des discussions étant en cours pour 2031.
Environ 35 % des ventes devraient être couvertes par ces accords, l'objectif étant d'atteindre 50 % d'ici 2030.
Micron a déclaré que les engagements financiers des clients avaient atteint 32 milliards de dollars.
Sur le plan technologique, Micron peut supporter des piles HBM de 4 à 16 couches et fabrique également des versions HBM personnalisées pour des utilisations spécifiques.
Pour la DRAM, elle prévoit une production en volume de son prochain nœud au second semestre 2027. Pour la NAND, sa prochaine génération vise plus de 400 couches d'ici fin 2027.
Micron prévoit également de racheter davantage d'actions à partir du 9 décembre. Bank of America estime un flux de trésorerie disponible de 150 à 200 milliards de dollars par an en 2027 et 2028.
Ce que le marché nous dit sur l'action Micron
Le message de Bank of America est une confiance constante, car l'action Micron est soutenue par une offre limitée et des contrats clients à long terme. Ces contrats facilitent la prévision des ventes futures.
Les derniers résultats de Micron montrent pourquoi.
- Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre fiscal était de 54,2 milliards de dollars, en hausse de 379 % sur un an.
- La marge brute était de 87 %.
- Le flux de trésorerie disponible était de 33,2 milliards de dollars.
- Sur l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires a atteint 133,2 milliards de dollars.
La direction s'attend à ce que la pénurie persiste et a déclaré que l'offre et la demande seront beaucoup plus tendues en 2027 et 2028 qu'en 2026.
Elle a également déclaré ne pas voir quand les deux s'équilibreront. Plus de 75 % de sa production de 2027 est déjà engagée.
Le prochain trimestre semble également solide, Micron prévoyant un chiffre d'affaires d'environ 61,5 milliards de dollars.
Il existe des risques étant donné que Micron prévoit d'augmenter ses dépenses pour ajouter de l'espace d'usine.
Certains clients pourraient également réduire l'utilisation de la mémoire dans leurs produits. Pour l'action Micron, la question clé est de savoir combien de temps l'offre limitée maintiendra les prix élevés.
Toute personne suivant l'action Micron devrait surveiller les plans de rachat après le 9 décembre.
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Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Micron ?
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