Le ratio de distribution mesure le pourcentage des bénéfices d’une entreprise versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Un ratio de distribution élevé peut générer des rendements intéressants, mais il limite souvent la capacité à augmenter les dividendes et accroît le risque de réduction en cas de ralentissement des bénéfices.
Les faibles ratios de distribution donnent aux entreprises plus de flexibilité pour réinvestir dans la croissance, renforcer leur bilan et augmenter régulièrement les dividendes au fil du temps. Ces actions n’ont peut-être pas les rendements les plus élevés aujourd’hui, mais leur capacité de croissance des dividendes et de progression du cours de l’action peut en faire des investissements plus solides à long terme.
Dans cet article, nous examinons 10 sociétés dont les ratios de distribution sont faibles, dont la situation financière est solide et dont le modèle d’entreprise est durable, et qui peuvent soutenir une hausse des dividendes et une création de valeur à long terme.
| Nom de l’entreprise (Ticker) | Ratio P/E | Analyste à la hausse |
| Robert Half (RHI) | 20 | 26% |
| Teleflex (TFX) | 8 | 17% |
| Lennox International (LII) | 23 | 12% |
| Air Products and Chemicals (APD) | 23 | 11% |
| Watsco (WSO) | 30 | 11% |
| Système Landstar (LSTR) | 24 | 8% |
| Genuine Parts Company (GPC) | 17 | 3% |
| W. R. Berkley (WRB) | 16 | 3% |
| NVR (NVR) | 18 | 2% |
| Fastenal Company (FAST) | 41 | -9% |
Robert Half(RHI)
Robert Half (RHI) est l’une des plus grandes sociétés de recrutement et de conseil au monde, spécialisée dans le placement de professionnels dans les domaines de la finance, de la comptabilité, de la technologie et de l’administration. Son activité bénéficie de relations étroites avec ses clients et d’un réseau mondial de bureaux.
Ce qui rend Robert Half particulièrement intéressant aujourd’hui, c’est son positionnement dans le cycle économique. Si l’économie américaine évite un ralentissement prolongé, la demande d’embauche pourrait s’accélérer à nouveau, ce qui stimulerait le chiffre d’affaires et les bénéfices. Le bilan solide de l’entreprise et sa gestion disciplinée des coûts lui donnent la flexibilité nécessaire pour surmonter les périodes de ralentissement et tirer parti des reprises.
Avec des analystes qui prévoient une hausse d’environ 26 % par rapport aux niveaux actuels et un historique de croissance fiable des dividendes, Robert Half offre un profil de rendement total qui allie un rendement sûr à une marge d’appréciation significative du capital.
Robert Half a augmenté son dividende pendant 22 années consécutives et son rendement actuel est d’environ 6,4 %.
Teleflex Incorporated(TFX)
Teleflex (TFX) développe et fournit des dispositifs médicaux à usage unique pour les soins intensifs et les applications chirurgicales, avec un portefeuille de produits qui couvre l’accès vasculaire, l’anesthésie et l’urologie interventionnelle. Ses dispositifs sont utilisés dans les hôpitaux du monde entier, ce qui crée une demande récurrente.
L’intérêt de l’investissement réside ici dans la combinaison du positionnement défensif de Teleflex dans l’industrie et de sa capacité de dividende sous-utilisée. La direction a toujours donné la priorité aux investissements de croissance plutôt qu’à la distribution de revenus, mais cela laisse une grande marge de manœuvre pour l’expansion des paiements sans compromettre l’innovation des produits.
Se négociant à une décote par rapport aux multiples d’évaluation historiques et avec des attentes d’analystes pour une hausse de l’ordre de 10 %, Teleflex pourrait offrir un trio rare pour les investisseurs à long terme avec des bénéfices fiables, un potentiel de croissance des dividendes et une plus-value en capital.
Lennox International(LII)
Lennox International (LII) est un leader dans le domaine des systèmes de chauffage, de ventilation, de climatisation et de réfrigération (HVACR), desservant à la fois les marchés résidentiels et commerciaux. Sa marque haut de gamme et son réseau de distributeurs lui confèrent un pouvoir de fixation des prix et des opportunités d’affaires récurrentes.
Pour les investisseurs, Lennox offre une exposition à un secteur durable avec des vents structurels contraires. Le leadership de l’entreprise dans le domaine des systèmes haut de gamme à haut rendement énergétique lui permet de s’approprier des parts de marché dans un contexte où les particuliers et les entreprises cherchent à réduire leurs dépenses d’énergie.
Les analystes prévoient une hausse à deux chiffres et, compte tenu de son modeste ratio de distribution, la croissance du dividende devrait rester forte même en période de ralentissement de l’expansion du chiffre d’affaires.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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