Principales conclusiones:
- TotalEnergies SE está aprovechando su cartera integrada de petróleo, gas y GNL al tiempo que se expande rápidamente en el sector de la energía y las energías renovables, con el objetivo de equilibrar la rentabilidad de los hidrocarburos con el crecimiento de la transición energética a largo plazo.
- Las acciones de TTE podrían alcanzar razonablemente los 93 euros por acción en diciembre de 2029, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total de casi el 50% desde el precio actual de 63 euros, con una rentabilidad anualizada del 10,4% durante los próximos 4 años.
TotalEnergies SE(TTE) se está posicionando como uno de los principales grupos multienergéticos al combinar una eficiente cartera de exploración y producción con operaciones de GNL y energía integrada de rápido crecimiento. La empresa está canalizando capital hacia proyectos de petróleo y gas de alta rentabilidad, al tiempo que amplía sus actividades en energías renovables, recarga de vehículos eléctricos y generación flexible de electricidad.
Esta estrategia ha contribuido a la sólida evolución del precio de las acciones: TTE ha pasado de unos 53 $ hace un año a 62 $ recientemente, ya que los beneficios, el flujo de caja y la rentabilidad para los accionistas se han mantenido sólidos. Con un sólido balance y un claro marco de rentabilidad del capital, TotalEnergies está bien situada para seguir recompensando a los accionistas incluso mientras invierte en la transición energética.
A continuación se explica por qué las acciones de TotalEnergies SE podrían ofrecer una rentabilidad atractiva hasta 2029, ya que mantiene una inversión disciplinada en hidrocarburos al tiempo que amplía sus negocios de GNL y de bajas emisiones de carbono.
Qué dice el modelo sobre las acciones de TotalEnergies SE
Analizamos el potencial alcista de las acciones de TotalEnergies SE utilizando hipótesis de valoración basadas en sus activos diversificados de exploración y producción, su posición de liderazgo en GNL y su creciente cartera de energía y energías renovables.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del -2,0%, unos márgenes operativos del 13,7% y un múltiplo normalizado del PER de 7,8 veces, el modelo proyecta que las acciones de TotalEnergies SE podrían subir de 63 a 70 dólares por acción.
Esto supondría una rentabilidad total del 48,3%, o una rentabilidad anualizada del 10,4% en los próximos 4 años.
Nuestros supuestos de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de TotalEnergies SE:
1. Crecimiento de los ingresos: -2,0%.
Aunque las ventas cayeron un 10,7% el año pasado, los ingresos crecieron un 2,1% en los últimos cinco años y un -0,8% en la última década, lo que refleja periodos de descenso de los precios de las materias primas y un crecimiento mínimo del volumen.
Los ingresos de esta empresa se sustentan cada vez más en las ventas de GNL y energía, además de la producción tradicional de petróleo y gas. El negocio está estructurado para generar un fuerte flujo de caja a lo largo de los ciclos, centrándose en los activos de exploración y producción de bajo coste y en los contratos de GNL a largo plazo, al tiempo que añade el crecimiento incremental de las energías renovables y la electricidad.
Basándonos en las estimaciones del consenso de analistas, utilizamos una previsión de crecimiento de los ingresos del -2,0%, que asume una normalización mínima y probablemente a la baja de los precios de la energía.
2. Márgenes de explotación: 13.7%
TotalEnergies ha logrado una rentabilidad atractiva, con márgenes operativos del 14,7% en el último año y una media quinquenal del 9,9%, al mejorar la calidad de su cartera y mantener la disciplina de costes.
Las operaciones de GNL y de exploración y producción de alto margen, combinadas con un refinado y una comercialización eficientes, respaldan unos márgenes sólidos incluso cuando los precios son volátiles. A medida que la empresa amplíe sus proyectos de mayor rentabilidad y optimice su cadena de valor integrada de GNL y electricidad, la resistencia de los márgenes debería seguir siendo un factor clave.
Basándonos en las estimaciones del consenso de analistas, prevemos unos márgenes operativos del 13,7%, lo que refleja el impacto de unos precios de las materias primas ligeramente más bajos, compensados por la continua mejora de la cartera, el control de costes y las crecientes contribuciones del GNL y la electricidad integrada.
3. Múltiplo PER de salida: 7,8x
TTE cotiza actualmente a un múltiplo de PER de 8,7 veces, frente a su media quinquenal de 7,4 veces y su media decenal de 10,2 veces, lo que es típico de una gran empresa mundial de energía integrada con beneficios cíclicos.
La valoración refleja tanto la solidez de sus flujos de caja como la cautela de los inversores en torno a la demanda de petróleo y gas a largo plazo y el ritmo de la transición energética. La clara política de rentabilidad del capital de la empresa y los avances en la creación de una cartera multienergética equilibrada podrían contribuir a mantener un múltiplo de beneficios estable, de un dígito intermedio, a lo largo del tiempo.
Basándonos en las estimaciones del consenso de analistas, aplicamos un múltiplo de salida de 7,8 veces, ligeramente por debajo del nivel actual, para incorporar cierto conservadurismo en torno a los ciclos de las materias primas, sin dejar de reconocer el sólido balance de TotalEnergies, la disciplina inversora y la creciente exposición a las bajas emisiones de carbono.
Construya su propio modelo de valoración para valorar cualquier acción (¡es gratis!) >>>
¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de TTE hasta 2030 muestran resultados variados en función de los precios de las materias primas, la demanda de GNL y energía, y la ejecución en la asignación de capital (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: menor crecimiento de la demanda o precios más bajos → 4,7% de rentabilidad anual
- Caso medio: Entorno equilibrado de las materias primas y expansión constante del GNL y la electricidad → 10,4% de rentabilidad anual
- Caso alto: precios más altos de lo previsto y expansión más rápida de las empresas con bajas emisiones de carbono → 15,0% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de TTE ofrecen rentabilidades atractivas respaldadas por su cartera energética diversificada, sus activos upstream de bajo coste y su compromiso con los dividendos y las recompras. La capacidad de la empresa para generar sólidas TIR en todos los escenarios pone de relieve la resistencia de su modelo integrado y sus avances en el reposicionamiento para la transición energética.
Vea lo que piensan los analistas sobre las acciones de TTE en este momento (Gratis con TIKR) >>>
¿Cuánto recorrido alcista tienen las acciones de TotalEnergies SE a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
