Principales conclusiones:
- Impulso del SaaS: El ARR de suscripción creció un 28% interanual, mientras que el ARR de SaaS aumentó un 40% hasta los 364 millones de dólares.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de CVLT podrían alcanzar los 114 dólares en marzo de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 30% desde el precio actual de 87,63 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 13% en los próximos 2,1 años.
Ahora en directo: Descubra el potencial de revalorización de sus valores favoritos utilizando el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratuito).>>>
Commvault Systems(CVLT) obtuvo unos sólidos resultados en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, con un crecimiento de los ingresos por suscripciones del 30% y un récord de captación de clientes. La compañía añadió 700 nuevos clientes de suscripción y logró la Regla de los 40, equilibrando el crecimiento con la rentabilidad.
El CEO Sanjay Mirchandani destacó el liderazgo de la compañía en innovación con la plataforma Commvault Cloud Unity. Este lanzamiento aúna seguridad de datos, resiliencia de identidades y ciberrecuperación en una sola plataforma, impulsada por el tejido Metallic AI.
- El mercado de la resiliencia cibernética se está expandiendo a medida que las organizaciones se enfrentan a ataques sofisticados y adoptan cargas de trabajo de IA.
- La plataforma de Commvault aborda estos desafíos asegurando continuamente los datos, controlando el acceso a través de la gestión de identidades y permitiendo una recuperación predecible a escala.
- SaaS ARR alcanzó los 364 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 40%. Las ofertas de Identity Resilience de la empresa ganaron tracción, y la protección de Active Directory duplicó su ARR.
- Las alianzas con AWS, incluyendo la consecución de la Competencia de Resiliencia de AWS en la categoría de Recuperación y la obtención del premio al Socio de Almacenamiento Global del Año 2025 de AWS, validan las capacidades nativas en la nube de Commvault.
- La adquisición de Clumio refuerza la posición de la compañía en la protección de datos nativa de la nube.
- Las nuevas asociaciones, incluida una con Pinecone para la protección de bases de datos vectoriales, posicionan a Commvault para capturar el crecimiento de datos impulsado por la IA.
A pesar de estos aspectos positivos, las acciones cotizan a 87,63 dólares, lo que deja margen de subida para los inversores que reconozcan la posición estratégica de la empresa en la ciberresiliencia empresarial.
Lo que dice el modelo para las acciones de Commvault
Analizamos la transformación de Commvault en una plataforma integral de ciberresiliencia, con un fuerte impulso del SaaS y una adopción empresarial en expansión.
La empresa se beneficia de vientos de cola estructurales. Los volúmenes de datos empresariales están explotando con la adopción de IA, creando más superficies de ataque que necesitan protección.
Los ataques de ransomware siguen aumentando, lo que obliga a las organizaciones a invertir en infraestructura de resiliencia.
La plataforma Unity de Commvault se diferencia a través de la integración. En lugar de requerir múltiples soluciones puntuales, los clientes obtienen capacidades unificadas de seguridad de datos, protección de identidades y recuperación. Este enfoque reduce la complejidad y el coste total de propiedad.
El cambio a los modelos de suscripción y SaaS proporciona ingresos recurrentes predecibles.
- Los clientes de SaaS que aterrizan con valores de contrato iniciales más bajos se amplían con el tiempo a medida que añaden cargas de trabajo.
- Casi el 50% de los clientes empresariales de SaaS utilizan ahora varias ofertas, frente al 30%-40% del año pasado.
- La dirección espera un impulso continuado del SaaS a medida que los clientes migren a arquitecturas de nube híbrida.
- Las asociaciones de la empresa con los principales proveedores de nube y las iniciativas de nube soberana en Europa crean oportunidades de crecimiento adicionales.
Con una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 14,1% y unos márgenes operativos del 20,1%, nuestro modelo proyecta que la acción subirá a 114 dólares en 2,1 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 18,2 veces.
Esto representa una compresión de las medias históricas de PER de Commvault de 38,5x (un año) y 34,2x (tres años). El múltiplo más bajo refleja la preocupación del mercado por la transición de las suscripciones y las presiones sobre los márgenes a corto plazo derivadas del gasto en inversión.
La verdadera oportunidad reside en captar el gasto empresarial en ciberresiliencia a medida que las organizaciones modernizan sus infraestructuras y hacen frente a las amenazas cambiantes.
Nuestras hipótesis de valoración
Estime el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de CVLT:
1. Crecimiento de los ingresos:14,1
El crecimiento de Commvault se centra en la demanda de ciberresiliencia y migración a la nube.
- La empresa registró un crecimiento total de los ingresos del 19% en el tercer trimestre, con un aumento de los ingresos por suscripción del 30%.
- La dirección elevó las previsiones de ingresos por suscripciones para todo el año a 764-768 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 30% en el punto medio.
- Se espera que el ARR total del ejercicio fiscal 2026 crezca aproximadamente un 18% en moneda constante, impulsado por un crecimiento del ARR de suscripción del 24%.
- El modelo de aterrizaje y expansión de la empresa está funcionando, con una fuerte captación de nuevos clientes tanto en software a plazo como en SaaS.
- Los mercados internacionales mostraron fortaleza, y el lanzamiento de la plataforma Unity posiciona a la empresa para captar más cuota de cartera.
2. Márgenes operativos: 20,1%.
Commvault amplió los márgenes EBIT no-GAAP al 19,6% en el tercer trimestre y elevó las previsiones para todo el año al 19-20%.
Los márgenes brutos mejoraron hasta el 81,5%, reflejando una mejor combinación de productos y eficiencia operativa, con una previsión para todo el año en el mismo nivel del 81% al 81,5%.
La empresa inició un programa de optimización de costes para alinear los recursos con sus prioridades de crecimiento.
La dirección espera una expansión continua de los márgenes a través de economías de escala a medida que madure el negocio SaaS.
3. Múltiplo PER de salida: 18,2x
El mercado valora Commvault a 19,2x los beneficios actuales. Asumimos una ligera compresión a 18,2x durante nuestro periodo de previsión.
Este enfoque conservador tiene en cuenta los riesgos de ejecución en la transición SaaS y las presiones competitivas.
A medida que Commvault demuestre un crecimiento sostenido del SaaS y la tracción de la plataforma Unity, la empresa debería obtener una prima por su perfil de ingresos recurrentes y su posición en el mercado.
Construya su propio Modelo de Valoración para valorar cualquier acción (¡Es gratis!) >>>
¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Las transiciones del software empresarial crean incertidumbre. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Commvault en diferentes escenarios hasta marzo de 2030:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se modera hasta el 11% y los márgenes de ingresos netos se comprimen hasta el 15,8%, los inversores seguirán viendo un rendimiento total del 28,3% (6,2% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 12,2% y unos márgenes del 17%, esperamos una rentabilidad total del 64,1% (12,7% anual).
- Caso alto: Si la adopción de la ciberresiliencia se acelera, impulsando un crecimiento de los ingresos del 13,4% mientras Commvault mantiene unos márgenes del 18%, la rentabilidad podría alcanzar el 104% total (18,8% anual).
Vea lo que piensan los analistas sobre las acciones de CVLT en este momento (Gratis con TIKR) >>>
El rango refleja la ejecución en la adopción de la plataforma Unity, el éxito en la expansión de clientes SaaS empresariales y la capacidad de la empresa para equilibrar las inversiones de crecimiento con la rentabilidad.
En el caso bajo, la presión competitiva se intensifica o los clientes ralentizan el gasto en migración a la nube.
En el caso alto, el crecimiento de los datos impulsado por la IA y la preocupación por el ransomware aceleran las inversiones en resiliencia empresarial, mientras que el enfoque integrado de Unity impulsa la venta cruzada más rápido de lo esperado.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Commvault a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Valuation Model de TIKR, puedes estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
