Puntos Clave
- La acción de SoFi ha caído un 46% en el último año, cerrando a $15 el 15 de octubre de 2026, tras alcanzar un máximo cercano a $32 en noviembre de 2025.
- Los ingresos ajustados del segundo trimestre aumentaron un 40% interanual hasta un récord de $1.2B, y SoFi elevó sus previsiones de ingresos para el año fiscal 2026 a un rango de $4.75B a $4.85B, manteniendo el BPA ajustado en $0.60.
- Reuters informó de una caída del 9% en la negociación temprana el 29 de julio.
- El modelo de caso medio de TIKR sitúa la acción de SoFi en $34 para diciembre de 2030, lo que supone un retorno total del 127.5%, o un 21.5% anual.
La acción de SoFi ha caído un 46% en un año, pero los ingresos del segundo trimestre alcanzaron un récord
SoFi Technologies (SOFI) reportó un récord de $1.2 mil millones en ingresos ajustados del segundo trimestre, un aumento del 40%, sin embargo, la acción de SoFi ha caído un 46% en el último año hasta cerrar a $15 el 15 de octubre de 2026. El gráfico se abre cerca de $28 a mediados de octubre de 2025 y alcanza un máximo cercano a $32 en noviembre.
La mayor parte de la caída ocurrió antes de ese trimestre. Después de que SoFi reportó ingresos del cuarto trimestre de $1.025 mil millones el 30 de enero, la acción de SoFi cayó desde la zona de mediados de los $20 a cerca de $20 para mediados de febrero, para luego tocar el área de $15 a principios de abril. Pasó de mayo a julio principalmente entre $15 y $19.
SoFi reportó el segundo trimestre el 29 de julio, elevando sus previsiones de ingresos netos ajustados para 2026 a un rango de $4.75 mil millones a $4.85 mil millones, manteniendo la previsión de BPA ajustado en $0.60. Reuters dijo que las acciones cayeron un 9% en la negociación temprana ese día y vinculó la caída al pronóstico de ganancias sin cambios.
Preguntado en la conferencia de resultados del segundo trimestre por qué SoFi mantuvo su pronóstico de EBITDA, el CFO Chris Lapointe dijo: "Simplemente hay demasiadas áreas de crecimiento grandes y atractivas en las que podemos invertir en lugar de agregar aún más rentabilidad". La guía de BPA también incluía una tasa impositiva del 22%, aproximadamente 700 puntos básicos por encima de la original, y Lapointe dijo que la tasa antigua lo habría situado en $0.65.
La acción de SoFi se recuperó hasta cerca de $19 para mediados de septiembre. El 22 de septiembre, SoFi y Mastercard lanzaron la liquidación con stablecoin para el programa de tarjetas de SoFi Bank, con SoFi migrando el programa completo a SoFiUSD y apuntando a más de $25 mil millones en volumen anualizado. Luego, SoFi Tech Solutions se asoció con Orbi y Mastercard en una tarjeta vinculada a criptomonedas en México el 8 de octubre, y la acción cayó cerca de $14 días después.
Desde cerca de $28 a mediados de octubre de 2025 hasta $15 el 15 de octubre, la mayor parte del terreno se perdió en febrero, y el resto vino en dos pasos: el 29 de julio y las semanas posteriores a mediados de septiembre.
El modelo de TIKR sitúa la acción de SoFi en $34 para 2030
Ejecuté un caso medio con un crecimiento de ingresos del 17.5% anual, un margen de beneficio neto del 19.8%, un crecimiento del BPA del 21.2% anual y una contracción del P/E del 8.8% anual. Los ingresos crecieron un 37.8% en el último año, por lo que eso es menos de la mitad del ritmo. El margen, sin embargo, es más del triple del 6.3% del año pasado.
Mantuve ambos insumos por debajo de los propios marcadores de la dirección, el objetivo de crecimiento de ingresos del 30% hasta 2028 y el objetivo de margen neto del 25% al 30% que Lapointe expuso en Goldman Sachs el 8 de septiembre, porque el modelo se ejecuta durante una década y él no puso fecha al objetivo de margen.
El modelo llega a $34 para el 31 de diciembre de 2030. Eso es un retorno total del 127.5% desde el cierre de $15 en 4.2 años, o un 21.5% anual.
Según mis cálculos, $34 es aproximadamente 2.3 veces el precio actual y un poco por encima del máximo de noviembre de 2025 cerca de $32. La prueba es si el margen neto sube desde el 6.3% hacia el 19.8%. Los resultados del tercer trimestre el 27 de octubre traerán la próxima lectura.
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