Apple (AAPL) abrió las preórdenes para su primer plegable, el iPhone Duo de $1,999, el viernes 16 de octubre, y las estimaciones de envío se retrasaron hasta enero en cuestión de minutos. Para aproximadamente las 8:30 a.m. ET, todas las configuraciones en EE. UU. mostraban una fecha de entrega para el 25 de enero, y algunos compradores veían el 29 de enero. La opción de recoger en tienda para el lanzamiento del 23 de octubre también desapareció.
Eso suena a un éxito rotundo. Es más difícil de dimensionar de lo que parece.
Una fecha de envío mide dos cosas
Una fecha de entrega es donde la demanda se encuentra con la oferta, y Apple no ha dicho cuántos Duos tenía para vender. La oferta era escasa desde el principio. Nikkei Asia informó en septiembre que la producción inicial era de solo "unos pocos cientos" de unidades al día, ya que Apple mantenía el estándar de calidad. Luego, el analista Jeff Pu recortó su estimación de envíos del Duo para 2026 de 7 millones a 6 millones de unidades, culpando a la bisagra y no a la demanda.
Un agotamiento de inventario prueba que la gente quiere el teléfono. No te dice cuántos puede vender Apple.
Qué significarían 6 millones de Duos para Apple
Toma las 6 millones de unidades de Pu al precio inicial de $1,999 y obtienes unos $12 mil millones. Eso es aproximadamente el 6% de los $209.6 mil millones que Apple generó con el iPhone en el año fiscal 2025, una línea que creció solo un 4.5% en total en los dos años anteriores.
La comparación más relevante es con lo que el mercado ya espera. El consenso estima que los ingresos aumentarán de $478 mil millones en el año fiscal 2026 a $528 mil millones en el año fiscal 2027, una ganancia de unos $50 mil millones. El Duo se envía desde finales de octubre, por lo que casi todas sus ventas de 2026 caen en el año fiscal 2027. A 6 millones de unidades, eso representa aproximadamente una cuarta parte del crecimiento esperado.
Sin embargo, no todo es dinero nuevo. Algunos compradores del Duo habrían comprado un iPhone 18 Pro de todos modos, y Pu prevé que se envíen 72 millones de unidades Pro y Pro Max este año, 12 veces su cifra para el Duo.
La llamada del 2 de noviembre de Apple es la primera lectura real de la oferta
Apple reportará los resultados del cuarto trimestre fiscal el lunes 2 de noviembre. Ese trimestre no incluye ventas del Duo, por lo que el número que importa es la perspectiva para el trimestre de diciembre. La oferta ha limitado las ventas del iPhone antes: Apple registró un trimestre récord en marzo de este año a pesar de las limitaciones del iPhone.
Si la dirección dice que las bisagras, y no los compradores, siguen siendo el límite, la fecha de envío de enero es tanto una historia de fábrica como de demanda. Hasta esa llamada, yo trataría el agotamiento de hoy como prueba de que el Duo tiene compradores, no como prueba de un gran trimestre para el Duo.
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