Estadísticas clave de las acciones de ServiceNow (NOW)
- Rentabilidad en la última semana: ~-3.8%
- Rango de 52 semanas: $136 a $240
- Precio objetivo del modelo de valoración: 231 $.
- Alza implícita: 63% en 2,0 años
¿Qué ha pasado?
Las acciones de ServiceNow (NOW) cayó alrededor de un 4% durante la semana pasada, cerrando a 141,80 dólares, después de que un retroceso a finales de semana revirtiera las ganancias anteriores y empujara las acciones de nuevo hacia el extremo inferior de su rango reciente.
El movimiento se desarrolló gradualmente en lugar de en un solo titular. A principios de la semana, ServiceNow cotizaba al alza junto con otros nombres de software de gran capitalización antes de que el sentimiento cambiara a medida que los inversores reevaluaban la valoración de los valores de software empresarial con múltiplos elevados.
Parte de ese cambio se debió a la renovada cautela de los analistas en torno a la subida a corto plazo tras el repunte de la acción. A principios de este año, Jefferies reiteró su calificación de compra sobre ServiceNow, pero señaló la sensibilidad de la valoración tras el repunte de la acción, señalando que las expectativas ahora requieren una ejecución continua para justificar una mayor expansión del múltiplo.
El movimiento parece vinculado a la valoración y al posicionamiento más que a los fundamentales. ServiceNow sigue beneficiándose de la fuerte demanda de automatización de flujos de trabajo y herramientas empresariales basadas en IA, pero la semana pasada el mercado se mostró más disciplinado sobre lo que está dispuesto a pagar por ese crecimiento.
¿Está infravalorada ServiceNow?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizadas hasta el 31/12/27, las acciones de ServiceNow se modelan utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 19,2%.
- Márgenes operativos: 32.3%
- Múltiplo PER de salida: 43,0x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 230,52 dólares, lo que implica una revalorización total del 62,6% desde 141,80 dólares en los próximos 2 años, o alrededor del 27,9% anual.
El rendimiento durante el próximo año está estrechamente relacionado con la expansión de la plataforma más allá de los flujos de trabajo de TI básicos, ya que los módulos de servicio al cliente, seguridad y específicos del sector impulsan acuerdos de mayor tamaño y una mayor durabilidad de las renovaciones.
La monetización impulsada por la IA a través de herramientas como Now Assist destaca como un factor clave, con una conversión de pilotos a uso de pago que se traduce en una mayor retención neta, un aumento de las obligaciones de rendimiento restantes y un mayor margen de apalancamiento a medida que mejora la escala del software.
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