Puntos clave:
- Infraestructura de IA: Meta está aumentando los gastos de capital a 70.000-72.000 millones de dólares en 2025, y se espera un crecimiento aún mayor en 2026.
- Proyección de precios: En base al impulso actual, la acción podría alcanzar los 815 dólares en diciembre de 2027.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 25% desde el precio actual de 653 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 12% anual durante los próximos 2 años.
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Meta(META) no se limita a crear productos de inteligencia artificial, sino que está construyendo la infraestructura de la próxima era informática. Con 3.500 millones de personas que utilizan al menos una de sus aplicaciones a diario, y Meta AI alcanzando los 1.000 millones de usuarios mensuales, la empresa está pasando de ser un gigante de las redes sociales a una plataforma impulsada por IA.
Los ingresos totales en el tercer trimestre de 2025 alcanzaron los 51.200 millones de dólares, un 26% más que en el mismo periodo del año anterior. Meta Superintelligence Labs está construyendo lo que el CEO Mark Zuckerberg llama "el laboratorio de mayor densidad de talento en la industria", mientras que la tasa de ejecución anual de ingresos a través de herramientas publicitarias impulsadas por IA ha alcanzado los 60 mil millones de dólares.
A pesar de este impulso, las acciones de META cotizan a 653 dólares, un 15% menos que su máximo histórico, lo que supone una oportunidad para los inversores que sepan hacia dónde se dirige Meta.
Lo que dice el modelo para las acciones de Meta
Analizamos el futuro de Meta a través de la lente de su agresivo desarrollo de la infraestructura de IA y de las mejoras en el compromiso.
Meta se está posicionando como la capa de inteligencia artificial esencial para miles de millones de usuarios, gracias a su capacidad de superinteligencia y a sus mejoras inmediatas en los sistemas de recomendación.
Con una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 18,3% y unos márgenes operativos del 37,4%, nuestro modelo proyecta que las acciones subirán hasta los 815 dólares en 2 años. Esto supone un múltiplo Precio/Beneficios (PER) de 21 veces.
Esto representa una ligera compresión desde el actual PER de Meta de 22,1x. A medida que la empresa amplía la infraestructura de IA y absorbe mayores costes de depreciación, es razonable una cierta compresión del múltiplo.
El valor real procede del crecimiento sostenido de los ingresos y de la mayor participación de los usuarios, no de la expansión de los múltiplos.
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Nuestras hipótesis de valoración
El Modelo de Valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo PER, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de META:
1. Crecimiento de los ingresos: 18,3
El motor de ingresos de Meta está funcionando a toda máquina, impulsado por las mejoras de la IA en los anuncios y el compromiso.
Impulso del compromiso: El tiempo pasado en Facebook aumentó un 5% en el tercer trimestre, mientras que Threads creció un 10%. El tiempo de vídeo en Instagram aumentó más de un 30% interanual. Estas mejoras se deben a las mejores recomendaciones de la IA y a la aparición de nuevos contenidos.
Rendimiento de los anuncios: La empresa está consolidando cientos de modelos especializados en menos sistemas más capaces. Este cambio está aumentando las tasas de conversión y reduciendo la complejidad. Meta ya ha reducido 100 modelos de clasificación de anuncios a través de su arquitectura Lattice.
Mensajería empresarial: Los anuncios Click-to-WhatsApp crecieron un 60% interanual. Las IA empresariales gestionan ya millones de conversaciones, con despliegues en expansión en todos los mercados.
2. Márgenes operativos: 37.4%
El perfil de márgenes de Meta se enfrenta a la presión a corto plazo de las inversiones en infraestructura, pero muestra potencial de expansión a largo plazo.
Eficiencia de la infraestructura: La empresa está obteniendo 2 veces más rendimiento por generación de hardware y 10 veces más por generación de modelos gracias a las optimizaciones de software. Esto significa más ingresos por dólar de infraestructura.
Asignación de capital: Aproximadamente la mitad del gasto del tercer trimestre se destinó a activos efímeros (servidores) que se ajustan a la duración de los contratos. La otra mitad financia centros de datos con una vida útil de más de 15 años, que proporcionan una capacidad sostenida.
Mejoras en los modelos: La consolidación de modelos especializados en sistemas unificados está impulsando tanto el rendimiento como la eficiencia de costes. Meta ha recortado 100 modelos en los últimos trimestres y tiene previsto consolidar 200 más.
3. Múltiplo PER de salida: 21x
El mercado valora actualmente Meta a 22,1 veces sus beneficios. Hemos elegido 21 veces como múltiplo de salida para mantenernos conservadores.
4. Prima de calidad: Meta merece una prima respecto a la media del mercado debido a su escala (3.500 millones de usuarios diarios), sus efectos de red y su posición de liderazgo en IA.
Ciclo de inversión: A medida que el gasto en infraestructuras alcanza su punto máximo y aumenta la depreciación, es natural que se produzca cierta compresión de los múltiplos. Sin embargo, la generación de flujo de caja libre de la empresa (10.600 millones de dólares en el tercer trimestre) respalda la valoración.
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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
La construcción de infraestructuras de IA conlleva incertidumbre. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Meta en diferentes escenarios hasta 2027:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 14,2% y los márgenes se comprimen hasta el 28,4%, la acción sigue ofreciendo una rentabilidad anual del 4%.
- Caso medio: Con un crecimiento del 18,3% y unos márgenes del 37,4% (nuestras hipótesis de base), esperamos una rentabilidad anual del 11%.
- Caso alto: Si la adopción de la IA se acelera y Meta obtiene márgenes del 31,9% mientras crece al 17,3%, la rentabilidad podría alcanzar el 18% anual.
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El rango refleja diferentes curvas de monetización de la IA. En el caso más bajo, las inversiones en infraestructura superan los ingresos, presionando los márgenes. En el caso alto, los sistemas de recomendación de Meta y los nuevos productos de IA impulsan una monetización más rápida de lo esperado.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Meta a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
