Estadísticas clave de SNDK Stock
- YTD Variación de precio de las acciones SNDK: 142
- Precio de la acción de $SNDK a 20 de febrero: $650
- Máximo en 52 semanas: $725
- Objetivo de precio de las acciones de $SNDK: $724
Ahora en directo: Descubra cuánto podrían subir sus acciones favoritas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis)>>>
¿Qué ha pasado?
Las acciones deSanDisk Corporation(SNDK) siguieron subiendo después de un informe de ganancias del segundo trimestre fiscal impulsado por la demanda explosiva de chips de memoria flash utilizados en la infraestructura de IA.
El gigante del almacenamiento se ha más que duplicado en 2026 y ha subido un 1.270% en los últimos 12 meses.
La empresa ha superado con creces las expectativas de Wall Street en todos los aspectos.
- Los ingresos del segundo trimestre ascendieron a 3.030 millones de dólares, un 31% más que en el mismo periodo del año anterior y un 61% más que en el mismo periodo del año anterior, superando las estimaciones de los analistas de 2.690 millones de dólares.
- El beneficio ajustado por acción de 6,20 $ casi duplicó la previsión de consenso de 3,62 $. Los márgenes brutos no-GAAP alcanzaron el 51,1%, superando con creces el rango previsto del 41% al 43%.
- Los resultados reflejan un cambio fundamental en el sector de las memorias flash NAND.
- Su Consejero Delegado, David Goeckeler, ha destacado que la inteligencia artificial está impulsando un "cambio radical en la demanda" a medida que las cargas de trabajo de los centros de datos y de los bordes se expanden de forma espectacular.
- Por primera vez en la historia, se espera que el segmento de los centros de datos se convierta en el mayor mercado para la memoria flash NAND en 2026, superando a los mercados de consumo tradicionales como los PC y los smartphones.
- El negocio de centros de datos de SanDisk creció un 64% secuencialmente hasta los 440 millones de dólares en el trimestre. La compañía está observando una "fuerte adopción en todos los tipos de creadores de infraestructuras de IA", incluidos hiperescaladores de nube, centros de datos periféricos y empresariales, fabricantes de equipos originales e integradores de sistemas que despliegan IA a escala.
- La compañía completó la cualificación de sus unidades TLC de alto rendimiento PCIe Gen5 en un segundo hiperescalador importante y espera completar las cualificaciones en hiperescaladores adicionales en los próximos trimestres.
- Tal vez más impresionante que el éxito trimestral fue la orientación.
- SanDisk anunció una previsión de ingresos para el tercer trimestre de entre 4.400 y 4.800 millones de dólares, casi el doble de los 2.930 millones que esperaban los analistas.
- La previsión de BPA ajustado de 12 a 14 dólares por acción fue más del doble de la estimación de consenso de 5,11 dólares.
- La previsión de margen bruto del 65% al 67% superó con creces la previsión del 49,3% de los analistas.
El Director Financiero Luis Visoso explicó que el mercado de NAND está experimentando una "evolución estructural catalizada por la IA" que debería reducir la ciclicidad y crear mayores márgenes medios a largo plazo.
La empresa está experimentando una mejora clara y significativa de las condiciones del mercado en todos los mercados finales, y la demanda seguirá superando a la oferta mucho más allá del año natural 2026.
La dirección reveló que la demanda de los clientes es tan fuerte en relación con la oferta que la empresa está teniendo que tomar decisiones estratégicas de asignación sobre qué clientes priorizar.
SanDisk se está centrando en "clientes estratégicos" que reconocen el valor que crea la empresa y están dispuestos a participar en marcos de suministro plurianuales en lugar de en negociaciones trimestrales transaccionales.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones SNDK
La enorme subida de las acciones de SanDisk refleja el entusiasmo de los inversores por un cambio potencial en la industria de la memoria.
La empresa argumenta que la tecnología flash NAND está pasando de ser un negocio cíclico de productos básicos a una industria estratégica y estructuralmente atractiva con una rentabilidad media superior.
Varios factores están impulsando esta transformación.
- En primer lugar, las cargas de trabajo de IA requieren mucha más capacidad de almacenamiento que la informática tradicional. SanDisk prevé ahora un crecimiento porcentual de los exabytes en el mercado de los centros de datos para 2026 de más de 60 puntos porcentuales, frente a los 40 puntos porcentuales del trimestre pasado.
- La compañía ni siquiera ha tenido en cuenta los recientes anuncios de NVIDIA sobre los requisitos de almacenamiento de "caché de valor clave", que podrían añadir muchos exabytes de demanda sólo en 2027.
- En segundo lugar, el desequilibrio entre oferta y demanda es grave y es poco probable que se resuelva con rapidez. SanDisk tiene sus fábricas a pleno rendimiento y mantiene su plan de crecimiento de bits de mediados a mediados de la transición a la tecnología BiCS8.
- La dirección ha subrayado que no aumentará significativamente el gasto de capital sin "una gran confianza en que la demanda a niveles de precios atractivos sea duradera en un horizonte de varios años con compromisos financieros".
- Aquí es donde el cambio de modelo de negocio resulta crítico. SanDisk está trabajando activamente para pasar de las negociaciones trimestrales de precios a acuerdos plurianuales con compromisos más firmes de suministro y precios.
- La dirección ha revelado que ya ha firmado un acuerdo de este tipo con un componente de pago por adelantado y que tiene varios más en preparación.
Tras conocerse los resultados,Raymond James ha elevado la calificación de las acciones de SanDisk Corporation a la categoría de Sobresaliente, señalando que "la demanda es excepcionalmente fuerte y es probable que no haga más que crecer, la oferta se está estrechando hasta el punto de poder agotarse durante años", y cree que la empresa debería beneficiarse de una producción de centros de datos "más duradera".
La escasez de oferta se está haciendo visible en todo el sector tecnológico. El CEO de Apple, Tim Cook, mencionó durante la llamada de ganancias de la compañía que Apple se enfrenta a problemas de suministro de memoria avanzada, señalando que el aumento de los precios de la memoria tendrá un impacto en el negocio y que la compañía está evaluando "una serie de opciones para hacer frente a eso."
- SanDisk también anunció una ampliación de su joint venture con Kioxia en las instalaciones de Yokkaichi hasta el 31 de diciembre de 2034, alineándola con la fecha de vencimiento de la JV de Kitakami.
- Como parte de la ampliación, SanDisk pagará a Kioxia 1.165 millones de dólares entre 2026 y 2029 en concepto de servicios de fabricación, y los costes se imputarán al coste de los bienes vendidos a lo largo de nueve años. De este modo se garantiza el suministro durante la próxima década.
- La empresa generó 843 millones de dólares en flujo de caja libre ajustado durante el trimestre, lo que representa un margen del 27,9%.
- SanDisk amortizó 750 millones de dólares adicionales de deuda y ahora sólo le quedan 603 millones de dólares, lo que la sitúa en el buen camino para alcanzar una posición de tesorería neta en los próximos trimestres.
- La dirección indicó que las prioridades son seguir invirtiendo en el negocio, constituir reservas de efectivo prudentes y reducir la deuda restante antes de considerar la devolución de capital.
Hay que tener en cuenta algunos riesgos. Si la demanda de IA resulta menos duradera de lo esperado, o si los competidores añaden capacidad de forma agresiva, la dinámica favorable de oferta y demanda podría invertirse. Las previsiones de la empresa parten de la hipótesis de una continua escasez de oferta y fortaleza de precios, que podrían no materializarse si las condiciones económicas se deterioran o se ralentiza el despliegue de la IA.
Además, aunque la dirección se muestra optimista sobre el cambio a acuerdos plurianuales, aún es pronto para esa transición. La mayor parte del negocio se sigue realizando trimestralmente, y no hay garantía de que los clientes acepten las condiciones de precios y compromisos de SanDisk.
Sin embargo, el impulso a corto plazo es innegable. Las acciones de SanDisk se están beneficiando de una poderosa combinación de creciente demanda impulsada por la IA, graves limitaciones de suministro, mejora de la mezcla de productos hacia unidades SSD empresariales de alto margen y una posible transformación del modelo de negocio que podría mejorar estructuralmente los rendimientos.
Los inversores deben vigilar si la empresa puede mantener estos niveles de margen, si los acuerdos plurianuales se materializan en un volumen significativo y si la demanda de infraestructuras de IA sigue acelerándose o comienza a estancarse.
Estime el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
¿Cuánto pueden subir las acciones SNDK a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
